仅4个月就放宽股票激励条件！监管出手：是否向高管输送利益？

来源：e公司（ID：lianhuacaijing）

推出股票激励仅4个月，聚灿光电（300708）就宣布放宽考核标准，此举也引发深交所的关注。深交所在关注函中要求公司说明，修订后的业绩考核指标是否符合公司经营实际，“是否存在不当调整业绩考核指标以向高级管理人员等关键少数输送利益的问题。”证券时报·e公司记者注意到，原来2022年营业收入同比增幅达到9.68%才能获得的股票激励，如今标准放宽为同比降幅不低于12.2%就能获得股票激励，同比降幅不低于1.24%即可获得全部股票激励。

9月5日晚间，记者致电聚灿光电相关人士，对方称正在组织答复关注函，对于业绩考核目标中营业收入下滑仍可获股票激励，对方解释称主要系疫情影响持续，“我们结合未披露的7、8月份（经营）数据才做出这样的调整。”

考核目标放宽，业绩下滑仍可获激励

今年4月13日，聚灿光电披露股票激励计划（草案），公司拟向288名激励对象授予限制性股票总计2107.50万股，其中首次授予1907.50万股，授予价格为6.09元/股，上述激励对象为公司任职的高级管理人员和核心骨干员工，包括四名副总经理和一名财务总监。当时的股票激励计划（草案）显示，首次授予限制性股票的考核年度为2022-2024年，业绩考核目标为以2019-2021年营业收入平均值为基数，2022年营业收入增长率不低于45%，2023年营业收入增长率不低于60%，2024年营业收入增长率不低于70%。证券时报·e公司记者注意到，2019-2021年营业收入平均值为15.2亿元。以此计算，2022-2024年营业收入考核目标分别为不低于22.04亿元、24.32亿元、25.84亿元。其中2022年营收目标较2021年同比增长9.68%。上述股票激励计划于4月29日获股东大会审议通过。不过仅时隔4个月，聚灿光电就宣布修订股票激励计划的业绩考核目标。在4月13日业绩考核目标的基础上，当期营业收入完成率(R)＜80%时，当期限制性股票不予归属；80%≤R＜85%时，当期限制性股票按50%比例予以归属；85%≤R＜90%时，当期限制性股票按80%比例予以归属；R≥90%时，当期限制性股票全额予以归属。

若以此计算，2022年度，当营业收入达到17.63亿元时，激励对象即可获得原激励计划50%的股票；当营业收入达到18.73亿元时，激励对象即可获得原激励计划80%的股票；当营业收入达到19.84亿元时，激励对象即可获得原激励计划全部的股票。简单来说，原来2022年营业收入同比增幅达到9.68%才能获得股票激励，如今标准放宽为营业收入同比下降幅度不低于12.2%就能获得股票激励，同比下降幅度不低于1.24%即可获得全部股票激励。

交易所追问是否不当调整业绩考核指标

对于放宽股票激励计划业绩考核目标的原因，聚灿光电归咎于今年以来的疫情。聚灿光电解释称，今年以来，国内疫情多点散发，员工出勤受限、道路运输受阻、产业链受冲击、需求端受抑制的不利环境，对公司所处的LED行业及相关产业链造成的负面效应远超预期。“公司制定原考核目标时，系考虑公司历史业绩增长情况，并结合公司当时对行业未来发展趋势的判断而确认，但疫情对市场消极变化的深度、需求抑制的强度远超预期，造成了不可预见的冲击。”聚灿光电在公告中称，当前外部经营环境不及预期，原激励计划中设定的公司层面业绩考核指标已不能和当前公司经营情况和行业环境相匹配，公司预计原激励计划中各期考核目标实际较难达成。“面对新冠疫情冲击造成负面的影响，在特殊时期公司更需要鼓舞团队士气、充分调动员工工作积极性，鼓励核心员工并肯定其工作成绩，稳住公司发展基本面。”聚灿光电强调称。公司独立董事认为：本激励计划“业绩目标明确，有利于充分调动公司管理层及核心骨干的主动性和创造性。”时隔仅四个月就要放宽业绩考核目标，此举也因此深交所的关注。9月5日晚间，深交所在关注函中要求聚灿光电说明短期内即进行修订的具体原因，本次进行修订的合理性、必要性，公司前期制定股权激励计划草案以及本次修订是否存在不审慎的问题。

聚灿光电2019-2022年半年度的营业收入同比增长率分别为104.61%、23.05%、42.83%、4.66%。关注函要求公司补充说明修订后的业绩考核指标的制定依据、合理性，是否符合公司经营实际，“是否有利于达成本次股权激励计划目的，是否存在不当调整业绩考核指标以向高级管理人员等关键少数输送利益的问题。”关注函同时要求公司独立董事等就上述问题发表专项核查意见。

公司回应：疫情抑制需求，结合未披露数据做出调整

9月5日晚间，证券时报·e公司记者在致电聚灿光电相关人士，对方称正在组织答复关注函，对于业绩考核目标中营业收入下滑仍可获股票激励，对方解释称，疫情影响是持续的，“LED行业受疫情影响需求抑制，现在影响还是挺大的。”值得关注的是，在今年春节之前，聚灿光电总部所在的苏州市，无本土确诊病例的记录保持了700多天。也正是在这两年里，公司2020年度、2021年度营业收入分别达到14.07亿元、20.09亿元，同比增幅分别达到23.05%、42.83%。仅从2022年中报来看，营业收入10.06亿元仍高于去年同期。过去几年里，公司下半年营业收入均高于上半年。若今年下半年仍延续往年态势，全年营业收入超过20亿元难度并不大。对此公司人士强调称，疫情的影响是延后的，“我们结合未披露的7、8月份（经营）数据才做出这样的调整。”该人士强调称，“这个目标对于公司来说，也是有一定挑战性的，而且我们原来的考核目标是100%，现在我们就是结合行业和公司的情况再进行细化。”

编辑：万健祎

校对：李凌锋

版权声明

证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。

转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes

潜望系列深度报道丨股事会专栏丨投资小红书丨e公司调查丨时报会客厅丨黑幕调查丨十大明星私募访谈丨俄使馆门口爆炸8死15伤！美远程轰炸机巡游中东，啥情况？欧佩克+减产，油价应声大涨…来看昨夜海外要闻丨“一哥”净利秒杀A股同行总和！这一行业马太效应加剧，两大龙头密集接待机构调研，什么信号？丨黑周一突袭？欧洲遭遇股债汇三杀！“新铁娘子”将任英国首相，影响几何？丨痛心！四川泸定地震已造成46人遇难！多家上市公司回应：正常经营暂无影响丨新动向！港股通调整名单生效，有个股暴拉100%！却有多只股票闪崩