杀疯了！刚刚，美股全线下挫，日韩股债汇三杀！日元狂泻14000点，A股能顶住吗？

编辑：小V

杀疯了！“鹰派”美联储的威力让全球颤抖，今晚的美股也不让人安心。看来，明天又是刺激的一天。

随着上周五美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的“鹰派”表态，经历了短期复苏的亚洲市场上演大逆转。鲍威尔称，利率需长时间维持在限制性区间。周一，日本和韩国均遭遇了股债汇三杀。

而刚刚开盘的美国股市也难逃下跌命运。截至发稿，美股全线下挫！道琼斯工业指数下跌260点，跌幅近0.8%。纳斯达克指数跌超1%，标普500指数跌0.9%。而上周五，美股三大指数均重挫超3%。

日韩遭遇股债汇三杀

8月29日，日本、韩国均遭遇股债汇三杀！

日经225指数收盘大跌2.66%。此外，此前一度被日本央行大力控制的日本国债市场今天也开始了暴跌模式，日本十年期国债收益率狂涨超7%。日元汇率也狂泻14000基点（1基点=0.01），美元兑日元汇率一度触及1:139关口。美元对日元再度逼近139的关键点位，离此前创下的24年新低140仅一步之遥。

韩元对美元也跌破1350关口，创下全球金融危机以后的最低水平，并录得2020年3月23日以来的最大单日跌幅。

韩国股市的前景也不容乐观，近日曾遭遇机构做空。据外媒援引一位知情人士消息透露，韩国正在对摩根士丹利的股票卖空操作展开调查，这是该国金融监管部门打击股票做空行为的广泛行动之一。

日韩债市今日也再现动荡。10年期日本国债收益率狂飙超7％，10年期韩国国债收益率也上升10个基点至3.715%。

相比较而言，A股市场今天还算顶住了压力，沪指最后顽强收红。不过，市值超过3500亿的兴业银行大幅杀跌，收盘跌5.32%。对于稳健的银行板块来说，这一跌幅是比较罕见的。从消息面来看，关于转按揭业务的传闻可能是兴业银行杀跌主因。尔后，针对这一网传消息，兴业银行总行有关人士表示，这是假消息，郑州分行已发起投诉。

人民币一天大跌600点

8月29日，人民币对美元汇率在岸和离岸市场一度跌破6.91和6.93，创下过去2年来的新低。8月以来，在岸人民币对美元汇率从6.72左右跌至当前的6.91下方，月内跌幅超过2.5%。

截至发稿，美元指数报108.5，日内最高达109.4，位于20年高点附近。上周五鲍威尔在全球央行年会上强调，将维持紧缩政策直至彻底解决通胀。多位交易员对记者表示，在中国降息后，中美利差倒挂幅度加深（45点），做多美元对人民币存在套利空间，导致离岸人民币汇率压力加大。

中银证券全球首席经济学家管涛近期表示，三大因素导致人民币近期走弱——一是美元走势较强，二是国内经济反弹受阻，三是中美利差倒挂加深。

8月27日，国家统计局数据显示，7月全国规模以上工业企业实现利润总额48929.5亿元，同比下降1.1%，这也导致本周一人民币开盘表现不佳。

事实上，早前社融数据就成为市场情绪转变的分水岭。8月12日公布的数据显示，7月信贷与社融增量分别少增4010亿元与3191亿元，反映当前融资需求仍然较弱。与此同时，社零增速2.7%，固定资产投资增速5.7%，房地产投资增速继续下行至-6.4%。当时，美元/离岸人民币从6.7225贬值至6.7445附近。

随后的降息也加大了人民币跌幅。8月15日，中期借贷便利（MLF）和逆回购利率双双下调10BP，美元/离岸人民币则跳涨至6.8163附近，人民币贬值幅度近700点，这是近几个月来人民币在6.7区间横盘后的久违突破。而后一周，5年期贷款报价利率（LPR）大幅下调15BP又加了一把火。

加之上周鲍威尔释放鹰派信号，也加剧了本周人民币的贬值压力。10年期美债收益率跳升至3.114%附近，10年中国国债收益率则在周一（29日）收于2.67%附近，倒挂幅度逼近50BP。

“离岸市场做空的情绪自降息以来就开始萌芽，套息交易势头又出现了，做多美元对人民币可以套取的息差越来越大。”某外资行交易员对记者表示。另一中资银行人士对记者表示，尽管有企业趁着人民币贬值较多之际而进行结汇，但也有部分企业还在观望。

有专家告诉记者，从中间价来看，央行似乎有意缓冲人民币的贬值压力。但是鉴于美元的最新一轮走强，市场仍偏向于认为贬值压力存在，不仅是人民币走弱，亚洲货币对美元仍将持续下跌。

A股风格或回归均衡

8月29日，A股三大指数今天小涨小跌，但在外围市场大跌情况下，大A股可以有这样的承接是很亮眼的了，总体上个股涨多跌少，3000家上涨，1600多家下跌。两市成交额进一步缩量至不足九千亿，达8458亿元。北向资金倒是净买入21.45亿元，只可惜内资有点怂选择观望。

过去一周，北向资金累计净流出49.96亿元，A股持续震荡下行。摩根士丹利华鑫基金方面对记者表示，央行下调MLF利率，但是资金利率反而低位回升，显示宏观流动性预期最宽松阶段或已过去。偏弱的经济预期压制长端利率，但是期限利差逐步缩窄。

也有专家表示，未来以新能源为主的景气成长赛道和价值股的风格分化或降温。机构提及，大盘价值与小盘成长交易拥挤度已极度分化，在中报基本面预期陆续兑现，流动性宽松预期边际转弱的背景下，风格开始回归均衡，也令前期领涨的景气赛道回吐更多涨幅。

总之，虽然今天的A股有点意外之喜，但明天更为关键！一是能不能放量，二是今晚美股会不会继续大跌，三是人民币汇率会不会拖后腿。这样看来，明天又会是刺激的一天，8月还剩2个交易日，希望大A能有惊无险！