一念之差亏66%！一定要注意！

行情概述

8月19日，三大指数午后集体走低，截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.50%，沪深两市全天成交额11202亿元。电力、养殖业、煤炭开采加工等板块涨幅居前，金属新材料、汽车热管理、光刻胶等板块飘绿。两市超3500股下跌，北向资金全天净买入17.13亿元。

海螺指数

海螺指数就是30个老粉的实盘，可以代表散户实际赚钱效应。到1-2情绪冰点的时候是更容易反弹的，可以起到参考作用。

收盘海螺指数是1，满分10分，4/30，30位参赛选手里仅有4人赚钱，这是半个月来唯一一次跌破2，按照往常经验，这种情绪冰点容易酝酿反弹，就看看下周一市场能不能给大家惊喜，具体每人盈亏情况往下看：

今日倒数TOP1 发光史莱姆 -11.78%

光哥迎来了上螺指以来最大的回撤，拓邦股份挨打后跑出去又被远东股份打了顿，加起来日面接近12%

今日正向TOP1 退堂鼓演奏家 +3.39%

在妖股的刀尖上跳舞，今天切换节奏不错，否则的话，稍有不慎，也要-10%起步

海螺日记

今天有朋友告诉我，祥鑫转债在最后交易日忘记卖了，也没有转股。手里面值193元的债被100.43元的价格收回了，直接血亏65.72%。而造成这巨幅亏损的原因就两个字：强赎！

很多不了解转债规则的新朋友可能不知道强赎是啥意思。这里展开为大家详细说说！强赎条款，也叫有条件赎回条款，条款内容多为在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。

这个条款可以促进可转债投资者把手里的债券换成股票，这样公司就不用还钱。强赎之前会公告强赎日期，并且提示很多次，最后交易日转债的名字前还会加个z代表最后一天，用来提示大家尽快卖出或者转股。但是每次总有一些人不知道强赎这回事，最后遭受损失。其实对于投资者和公司是双输的事情，投资者亏损，公司还要付钱。这也是为啥投资可转债的时候，要把这些基础规则搞清楚。很多人心想着我不就低买高卖，管那么多强赎、下修、回售等听不懂的词干啥？有时这些基础知识是用时方恨晚！感兴趣的可以去看我的教程视频补补课【从零开始学可转债视频教程（2022最新版）】

最后再提醒下，还有很多可转债宣布了强赎，在最后交易日时一定要卖出或者在负溢价的情况下转股，转股流程见【投资干货|可转债折价转股套利】

个人策略记录（不作为投资建议）：

1、趋势股or打新股门票股：ST红太阳

2、可转债打新：下周一中天火箭的天箭转债可打新，预计单签可盈利310元，一定要记得顶格申购。下周一瑞科转债中签也要记得缴款，预计中签单签盈利350元。顶格申购单账户中签率1.7%，预计59人里有一人中签，大家可以留言许愿一波中签！

3、可转债配售：今天收盘持有中天火箭的可以参与周一的可转债配售，记得手动缴款，不会缴款的可以看看此前的教程文章【配债缴款演示】

4、埋伏抢权配售：在证监会核准后择机买入，等待公告后卖出或配债。目前常熟银行的安全垫（预期转债盈利/股票市值）是比较高的，具体的分析见文章【常熟银行埋伏配债分析】，我已经埋伏，今天表现不错，目前+3.32%。另外一个崧盛股份规模比较小，也是值得埋伏，目前观察寻找买点，等到了10日线的位置准备低吸。

5、博下修&四因子摊大饼（2022.5.30开始）

教程见【海螺可转债摊大饼详细教程（思路、选债、买入、卖出）】

博下修摊大饼（雪球组合ZH3116422）目前持仓。组合是不可以打包买入实时调仓的，都需要自己手动操作，大家只需要看着持仓下单即可，买入后设置130到价回落1%卖出条件单。策略目前只是6成仓，周日文章会确定新的选债标准后继续满仓轮动。

四因子摊大饼（雪球组合ZH3116419）是传统双低改进版，需要再观察观察组合表现再加仓。目前四因子持仓为：鸿达转债、亚泰转债、博世转债、海环转债、华源转债，根据每周日表格排名前后轮出，不用设置到价卖出，想一起测试的用模拟盘或者各买1手先熟悉即可。

最近两头可转债组合都出现了回撤，整个可转债市场平均溢价率都在降低。这也是受近期强赎可转债变多的影响。由于近期是结构化行情，很多光伏、汽车赛道方向的个股涨幅很大，满足了连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）的条件。很多公司就趁热打铁，赶紧赎回可转债，这样债就不用还了。宣布了强赎的可转债，溢价率都会直接大跌抹平。因为如果在最后一天没有转股或者卖出的话，只能以100多元的价格赎回，所以资金就会两害取其轻，把可转债价格砸下来。等到溢价率抹平后，如果再比正股跌的多，就会有资金买入可转债进行折价转股套利。这时候可转债就会和正股同步涨跌，维持一下溢价率0轴波动的状态直至退市。当然，满足了强赎条件也不一定会强赎，但是市场预期都是会抢跑，所以那些将要满足条件的，溢价率也会逐渐下降。在接下来一段时间内，要远离在转股期内（上市时间大于6个月）、满足或即将满足强赎条件、溢价率大于10%的转债（甚至大于5%的都不要去）。