心魔

‍‍‍今日聚焦

昨天市场延续了调整，日内搞了一波习惯性的高开低走，在A股的弱市阶段，高开仿佛已经成了股民的心魔。。盘面上看，除了科创板之外，几个主要指数纷纷收绿，其中重灾区创业板跌近2%，可以说是凭一己之力给大盘拖下了水，而拖累了创业板的，则是新能源。

昨天新能源板块全线熄火，宁王、隆王等浓眉大眼的龙头股均出现了大幅杀跌。周二我们就聊到（：），此轮成长和价值的极端分化，背后主要的推动力量就是新能源，板块的拥挤度也几乎是历史之最，所以要格外小心高拥挤竭力的风险，且多关注相对冷清的高赔率方向。

而这一方向，事后看走出来的是半导体，催化逻辑是国产替代。还记得前不久，市场由于消费电子的砍单，对半导体未来的需求忧心忡忡，当时我们提出了一个半导体逻辑鄙视链，即：产品供需＜技术创新＜国产替代。

在两个逻辑对抗的时候，小逻辑要服从大逻辑，短逻辑要服从长逻辑，尤其是在板块本身就拥有好价格时，不能因为短期逻辑的不顺畅，而放弃了长期的景气度。要知道，好方向同时出现好价格的条件是十分苛刻的，长短都顺的方向典型就是新能源，拥挤程度可以体会下。

点睛定投也是在这个原则驱使下，在前期价格信号出现后，连续发车了半导体。同理也可以引申到科创50上，在面临短期解禁的不确定下，我们同样选择了用长期逻辑将其降维，并坚持在好价格区段发车。

当然，半导体的快速反馈有运气成分，因为买的时候不可能预测到老妖婆瞎溜达激发了国产替代的情绪。风什么时候来，来什么风虽然是不可知的，但高赔率的好方向来风却是必然的，这是周期和资本的特点使然。

今天周四例行发车，在这波接连杀跌下，喵点睛全A温度已经来到了30分以下，昨天也说了，很多方向都给了不可思议的价格，所以今天组合计划进行一定程度的加码，以便在低位多捞一些筹码，这也符合我们此前既定的智能定投标准。

标的和逻辑下午会同步在点睛小组，最近几乎是篇篇千字，记得去看。

1、国家电网3日对外披露重大项目建设进展，随着特高压、抽水蓄能、超高压等工程加快推进，国网年内在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，带动上下游产业投资超过2.6万亿元。

电网投资历来是稳增长利器，尤其今年在双碳目标及稳增长背景下，更加凸显其重要性。电网的大规模投资也将带动产业链上下游的发展，尤其一些具备预期差的细分领域，值得关注。

2、浙江推进辅助生殖入医保。近年来，各地出生人口数量下滑、生育水平面临巨大下行压力。目前全国多地已明确推进辅助生殖入医保，减轻生育人群负担，有望带动相关领域稳步发展。

3、乘联会初步统计，7月乘用车市场零售176.8万辆，同比去年增长17%，环比上月下降9%。近两日各家车企纷纷公布7月销量数据，普遍环比下降，主因还是季节性因素，接下来可能将进入淡季。

4、有关部门表示，将研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法和行业急需标准。随着新能源车渗透率不断提高，动力电池回收成为行业新方向，近期相关部门也多次提及，行业发展有望加速。

5、7月财新服务业PMI 55.5，预期53.9，前值54.5，创2021年5月以来最高。疫情消退叠加暑期来临，吃喝玩乐带动服务业快速恢复，相关行业难得的回回血。

公司观察

1、比亚迪——公告评级：❤

公司7月新能源汽车产量16.34万辆，销量16.25万辆，同比+222%，环比+21.27%，再创历史新高，1至7月销量80.39万辆，同比+292%。

七月主要新能车车企同比均呈现大幅上涨的态势，但环比分化不小，蔚来、小鹏、理想环比降幅都在20以上，对比之下，比亚迪还是那个最靓的仔。。

2、凯莱英——公告评级：❤

公司拟以4亿元至8亿元回购股份，回购价不超过290元，本次回购股份将用于后续实施股权激励及注销减少注册资本。股价刚刚创了近两年的新低，昔日的十倍大牛股，确实惨了点。公司所在的CXO行业，长期确定性还是蛮高的，所以这时点公司确实也该出来回购了。。

3、万科A——公告评级：❤

公司7月合同销售金额336.9亿元，同比下降34.63%。1到7月累计合同销售金额2489.8亿元，同比下降38.67%。连续两月同比降幅低于40%，延续了上个月边际转好的趋势。7月拿地耗资近50亿元，其中3亿多为物流地产项目，仍保持着较高的水平。活下去的万科在行动。

4、首航高科——公告评级：❤

公司与酒泉市签署投资合作协议，拟投资建设200MW光热+800MW风电+520MW光伏的光热新能源多能互补一体化大基地项目，预计投资金额约100亿至110亿左右。借助西北风光的资源优势，投资新能源业务。

【公司调研】

近日美迪西迎来了234家机构的调研，公司是一家专业从事生物医药临床前综合研发服务的CRO公司，有望成为全球临床前CRO龙头之一。本次调研对公司复工进度、业务拓展、竞争优势等方面做了介绍。

生物药作为药物创新发展的重要方向，也是公司未来一体化发展的主要方向。未来公司围绕临床前研究一体化策略，将持续深化融合发展，将目前的一体化优势从化学药延伸至生物药领域，进行横向扩张。

盘前必读

【隔夜数据】

【新债申购】

【新股申购】

凯格精机主要从事自动化精密装备的研产销，公司生产的自动化精密装备主要应用于电子工业制造领域的电子装联环节及LED封装环节。公司已经与富士康、华为、比亚迪等知名企业建立了长期合作伙伴关系。

智微智能专注于为客户提供智能场景下的硬件方案，主营业务为教育办公类、消费类、网络设备类及其他电子设备产品的研产销及服务。今天这两个发行价和估值都不高，我正常申购。

【限售解禁】

今天复旦微电、倍杰特等有大额可售解禁。

基金销售和投顾服务由盈米基金提供。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

如需购买相关产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择，市场有风险，投资需谨慎。