预算管理模型：企业经营的“三马同心圆”

在观察企业的过程中，我发现民营企业最大的痛点是拍脑袋决策，凭感觉经营。而这些问题的根源在于，绝大部分企业家和管理者只能算是管理者，而不是经营者。

何为经营？经营企业应该以什么为目标呢？

经营者必须站在资本家的角度看经营。经营者要以资本心为心，以ROE作为经营的靶心。我们要以ROE最大化为目标，将其拆解为三驾马车预算目标：白马盈利预算、赤马效率预算和黑马杠杆预算。

1三驾马车来自三大财务报表

三驾马车的数据分别来自三大财务报表：白马盈利的数据源于利润表，赤马效率的数据源于资产负债表，黑马杠杆的数据则源于现金流量表。接下来，我们将报表再分解到各个部门。

其中，第一驾马车白马盈利涉及的业务预算包括销售预算、生产预算、采购预算和费税预算。

这些预算完成以后，利润表就做出来了。过去80%的企业只做到利润预算就结束了，但做到这一步，只是解决了白马盈利的预算问题。

企业还必须编制第二驾马车赤马效率预算，这涉及应收账款预算、存货预算、资本预算和应付账款预算。

最后，企业还要编制第三驾马车黑马杠杆预算，其中包括经营现金流预算、投资现金流预算和融资现金流预算。

2预算最终形成以ROE为中心

这些预算最终形成一个以ROE为中心的“三马同心圆”。其中，ROE是整个预算管理的靶心，无论预算编制还是预算管理，都是围绕ROE进行拆解的。

ROE预算的三马同心圆模型

同心圆的内圈是驱动ROE的三驾马车——白马盈利预算、赤马效率预算和黑马杠杆预算，而外圈则涉及各部门的业务预算。

白马盈利预算涵盖了销售预算、生产预算、采购预算和费税预算；赤马效率预算涵盖了应收账款预算、存货预算、资本预算和应付账款预算；黑马杠杆预算则涵盖了经营现金流预算、投资现金流预算和融资现金流预算。

企业不仅要让每一位员工都理解同心圆的逻辑，而且要以ROE最大化为目标，对企业的资源进行有效分配，从而确定各个部门、各个岗位可以消耗的资源以及为此承担的绩效指标。从这个角度来看，ROE预算管理归根结底是全员目标管理。

企业只有将ROE预算分解成三驾马车预算，再将三驾马车预算分解到每一个部门，并细化到岗到人，才能真正保证“千金重担万人挑，人人头上有指标”。

当各个部门、各个岗位都完成各自的指标时，三驾马车预算就完成了，一旦三驾马车预算完成了，最终的ROE预算也就达成了。因此，ROE预算管理是要通过这套系统来提升公司各个部门和各个岗位的协同性，让公司的每个人都为ROE负责任，让人人都成为真正的经营者。

当然，一家企业可能同时考核管理指标和财务指标，指标的权重可以由企业自行安排，比如管理指标和财务指标各占50%。通过预算体系的分解，企业就可以解决所有财务指标的抓取问题。

过去企业做绩效考核时，抓数据是拍脑袋的，现在这套预算体系可以保证所有工作计划的落地。因为这套体系在分解ROE预算指标时，已经细化到各部门的收入、成本、费用、应收账款、存货、现金流等。

通过这套ROE预算管理体系，企业就能实现所有资源配置力出一孔、所有的管理目标力出一孔，真正建立一个命运共同体，真正做到上下同欲、同心同德。当全体员工都围绕着自己所承担的目标展开工作时，只要每个员工的目标达成，公司的目标就会达成。

3让ROE预算管理法成为企业经营管理的抓手

古代先贤管子在《管子·国蓄》中说：“利出于一孔者，其国无敌；出二孔者，其兵不诎；出三孔者，不可以举兵；出四孔者，其国必亡。”企业经营亦如是。

企业家要将企业所有的资源配置都导向ROE这一孔，围绕ROE构建一个预算管理的同心圆，并以此为中心，形成搭建团队—预算编制—预算管理—兑现绩效的闭环。这样的预算系统才是一个真正的全面预算系统，它具备以下三个特征。

·全员工参与。传统的企业认为预算是财务部门的工作，由财务部门一个部门来负责，而ROE全面预算要求全员工参与，每个部门、每个员工都要参与进来。最终，企业要将ROE指标拆分到每一个业务部门、每一个岗位，真正实现“千斤重担万人挑，人人头上有指标”。

·全过程覆盖。一个好的预算体系应该覆盖企业经营的整条价值链，涉及销售、生产、采购、研发、人力资源等，它需要走完一个产品从产生到进入市场流通的全部过程。因此，全面预算应该覆盖企业经营的全过程，包括销售预算、生产预算、采购预算、人力资源预算等。这是一个系统思考的过程。

·全报表预算。从财务管理的维度来看，预算的终极目标是让投资企业的每一个股东都能赚到钱。也就是说，ROE是预算的最终目标。ROE是由白马盈利、赤马效率和黑马杠杆三驾马车驱动的，而三驾马车数据来自三大财务报表，因此，预算应该覆盖三大财务报表：既包括预算利润表，也包括预算资产负债表和预算现金流量表。

归根结底，预算管理是事前管理，而所有好结果都是管理出来的！一个在预算上没有高回报率的企业，在实际经营当中很难获得高回报率。这套ROE预算管理法是我从实践中提炼出来的一套经营管理逻辑。

资料来源：管理会计知识汇

编辑：二十重楼

媒体合作：010-88379072

声明：本文所用素材部分来源于网络，如涉及版权问题，请及时与我们联系。

财务管理研究