风电行业借力资本市场从陆地向深海迈进 下半年风电或迎来“装机高峰”

8月3日，山东省政府新闻办召开新闻发布会介绍，将规划海上风电，布局以渤中、半岛南、半岛北三大片区为重点的千万千瓦级海上风电基地，总规模3500万千瓦，实现了山东海上风电“零突破”。

　　国家能源局发布的1-6月份全国电力工业统计数据显示，截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%，新增装机容量1294万千瓦（即12.94GW）。

水电水利规划设计总院相关报告显示，预计2022年风电新增并网56GW以上（含海上风电6GW）。这意味着，风电新增装机容量还有较大增长空间，相较上半年，下半年风电或迎来“装机高峰”。

风电公司业绩分化 机构看好下半年风电装机需求

有券商分析师表示，现阶段风电主机厂商业绩会好一点，但下半年情况就未必如此。7月，A股风电设备板块大涨，业绩预降的天顺风能却率先涨停；看好风电板块的市场声音开始增加，机构也看好下半年的风电装机需求。

风电类上市公司披露半年度业绩预告显示，虽然已经有主机厂预告业绩大幅增长，但诸如天顺风能、日月股份等风电部件厂商的业绩却出现了较大幅度的下滑，风电上市公司业绩开始分化。

7月13日，天顺风能发布了半年度业绩预告，上半年预计实现净利润2.4亿元~3.19亿元，同比下降60%~70%。公司称，今年以来，受全球疫情影响以及风电行业在2020和2021年抢装之后，市场需求阶段性不足，公司下游客户需求迟延，导致营业收入下滑。

天顺风能主要从事风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务，公司是风塔细分领域的领先厂商。今年一季度，天顺风能实现营业收入7.28亿元，净利润3252.6万元，同比降幅分别为47.63%和93.46%。

从上述数据来看，天顺风能二季度单季盈利降幅已经有所收窄，单季净利润超过2亿元，但即便如此，从近期披露的风电上市公司半年度业绩预告来看，行业已经开始出现分化。

明阳智能此前披露的预告显示，上半年预计实现净利润22亿元~25.3亿元，同比增加111.25%~142.94%，另外，本期非经常性损益对公司净利润的影响较小。明阳智能表示，1~6月，风电行业整体保持稳步发展态势，公司在手订单增加及风机交付规模上升导致营业收入有所增长，电站项目转让的规模和收益也较上年同期增加。

与天顺风能情况类似，主营风电铸件的日月股份也出现了业绩下滑。日月股份预计2022年半年度实现净利润为9200万元~1.03亿元，同比减少78.05%~80.39%。事实上，日月股份一季度的净利润为5953.6万元，降幅为78.15%。对比两组数据，公司二季度单季降幅并未收窄。

日月股份表示，上半年受疫情、地缘冲突及全球通胀加剧等影响，公司产品的主要原材料价格居高不下，产品成本同比大幅上升；由于需求下降，公司销售收入和产品销售单价均有所下降，产品毛利率同比出现较大幅度下降，导致今年上半年经营业绩预计出现较大幅度下降。

日月股份主营业务为大型重工装备铸件的研发、生产及销售，产品包括风电铸件、塑料机械铸件等。根据公司2021年报，截至去年末，公司拥有年产48万吨铸件的产能规模，新增规划的13.2万吨铸造产能也已开始建造。

政策为风电项目开“绿灯” 上市公司风电项目储备充裕

　　“双碳”目标下，国家出台了《“十四五”现代能源体系规划》等文件支持风电、光伏等新能源发展，推动新能源产业景气度抬升。浙商证券表示，产业政策的引导对中长期风电需求形成支撑，同时装机成本的下降，也有望推动装机容量快速增长。

　　在政策支持下，2022年风电项目招标量持续增长。根据中银证券不完全统计，截至7月22日，全国风机公开招标容量超过52.98GW，已经接近去年全年的招标量，预计全年的招标量有望超过80GW。在此背景下，风电开发公司目前待开发的风电项目储备充裕。

　　其中，风电行业领军上市公司“手握”大规模待装机容量。例如，云南能投已布局五个风电场开发项目，拟新增风电装机规模达1.82GW，今年上半年曲靖通泉风电场已开工建设；三峡能源2021年新增核准项目的风电计划装机容量约3GW；龙源电力中标新能源项目装机容量达9.465GW，其中风电装机规模2.172GW。

　　7月22日，粤电力A接受投资者调研时也表示，目前，公司已投产风电等新能源装机约197万千瓦，其中陆上风电约77万千瓦、海上风电约120万千瓦。2022年，公司持续加大新能源投资力度，积极推进项目建设，预计新增新能源装机容量超过200万千瓦。

　　相关政策也为风电等绿色能源项目建设开“绿灯”，引导金融机构加大对具有显著碳减排效益项目的支持。2021年，国家开发银行提出在“十四五”期间设立总规模5000亿元的能源领域“双碳”专项贷款。此后，各省市政府及金融机构积极响应相关政策，为绿色能源项目建设提供支持。

　　通过借力资本市场，风电公司实施新能源战略的资金需求逐步得到满足。7月5日，为满足两个风电项目建设资金需求，云南能投旗下两家子公司以银团贷款的方式向银行申请固定资产贷款，借款总额分别不超过37.66亿元、18.76亿元。7月28日，云南能投18.66亿元定增方案获证监会核准，募集资金将投入风电场项目建设中。

从近海向深远海迈进 海上风电成发展趋势

　　从全国风电建设趋势来看，风电项目正由单一向多种发电方式综合的模式过渡，综合性新能源基地的建设规模和发电能力也远大于单一的风电项目。

我国深远海风资源储备量可谓是风电富矿。公开数据显示，我国深远海风能储量达1268吉瓦，远海风资源占比超过60%。

6月初，国家发展改革委、国家能源局等部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》（以下简称《规划》）指出，推动深远海海上风电技术创新和示范应用，积极推进深远海海上风电降本增效，开展深远海海上风电平价示范。

　　《规划》指出，加快推动海上风电基地集群化开发，重点建设山东半岛、长三角、闽南、粤东和北部湾等千万千瓦级海上风电基地开发建设，推进一批百万千瓦级的重点项目集中连片开发，结合基地开发建设推进深远海海上风电平价示范和海上能源岛示范工程。

　　今年4月，温州金风深远海海上风电零碳总部基地项目由新疆金风科技股份有限公司与温州市人民政府签署建立。在温州将建设全国首个集研发、制造、工程、运维全产业链和集约化的深远海海上风电零碳总部基地。

　　在山东全面推进深远海风电部署之前，6月1日，福建省人民政府发布的《福建省“十四五”能源发展专项规划》称，按照竞争配置规则、持续有序推进规模化集中连片海上风电开发，重点推进福州、宁德、莆田、漳州、平潭等资源较好地区的海上风电项目，稳妥推进深远海风电项目，“十四五”期间增加并网装机410万千瓦，新增开发省管海域海上风电规模约1030万千瓦，力争推动深远海风电开工480万千瓦。

　　“此外，海上风电也将迎来发展高峰，‘十兆瓦+’的大型海上风电项目正在快速增长，这也是全世界风电行业的发展趋势之一。”专家表示，海上风电不占用或少占用陆地资源成为一大优势，风电项目逐渐由陆地风电向海上风电迈进，甚至由近海浅海向深海领域迈步。