全国前10！科创板三周年：陕西成“最大赢家”

撰文 |张斌

编辑 |简佳

光阴似箭、岁月如梭，一转眼，科创板已平稳运行了三周年。显要的数据是：陕西的科创板公司数量11家，排名全国第10，IPO融资总额为124.47亿元，总市值近1500亿元，目前已汇聚近1700人的科研队伍。

与上述数据相比，最重要的是逻辑——陕西罕有地抓住了“资本市场改革的大机会”，正式走上了“创新驱动”的冲顶路径。

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冲进前10：进入“最强上市期”

以前，中国财经界聊到陕西时，可能只想到“羊煤土气”，而且众所周知的是，陕西GDP一直徘徊在14名左右，但在科创板数量排名上，陕西已经冲进了前10，这是多数资本榜单中，陕西最靠前的1次。

首先，多家公司成功实现进口替代和突破卡脖子项目。

例如，莱特光电（688150）通过自研，打破发光功能材料依赖日韩的现状，成为巨头京东方（000725）发光功能材料中唯一的国内供应商。2020年和2021年，莱特光电对京东方的销售额分别为1.86亿元和2.21亿元，占比分别为67.83%和65.63%。

例如，炬光科技（688167）在世界上第一次实现了芯片倒装技术的980nm单模半导体激光器模块，西部超导（688122）获得国家科技进步二等奖 （1 项）、国防科学技术进步奖一等奖 （1 项）。

其实，多家公司进入了“资本反哺研发”的正循环。

据金融棒棒糖统计，2021年，11家科创板公司研发投入金额合计为6.95亿元，较2020年增长了约30%，一共打造了1700人的科研队伍。具体如下：

1：研发团队

截至2021年末，研发人员数量占比超过20%的有6家，比2019年多1家；瑞联新材（688550）、铂力特（688333）2021年研发人员数量增长较多，分别增加了174人、70人；研发团队规模超200人的公司有4家，而2020年末仅有西部超导（688122）1家。

2：研发支出

2021年，研发支出金额超过5000万元的有7家，较2020年多了3家；铂力特、凯立新材（688269）、瑞联新材、斯瑞新材（688102）4家公司2021年的研发支出较2020年增长超过50%。

3：专利数量

截至2021年末，西部超导、铂力特、炬光科技、高铁电气（688285）、三达膜（688101）、斯瑞新材6家公司已拥有授权专利数量超过100个。

如何看待上述数据？

陕西公司登陆资本市场，其实有一个明显的起落。

至此可以得知一个结论：与省外相比，陕西的科创板上市数量超越了多个GDP强省，例如福建、湖北等。尤其是与自身相比，不但进入有史最来最为密集的上市周期，而且在上市公司的基本面上，“科技型公司”打破了“能源资源文化旅游”占比过高的局面，在所有制结构上，民营上市公司也成为新增上市的主力军。

鉴于此，金融棒棒糖认为：陕西几乎是科创板的最大赢家。

同理，西安作为科创重镇，9家保有量也站到了24个万亿城市的前10，远超GDP排序。

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助力实体：直接融资近150亿

创新驱动获得了资本市场的鼓励。

Wind数据显示，陕西11家科创板上市公司IPO融资总额为124.47亿元。其中，华秦科技（688281）、瑞联新材、炬光科技、三达膜4家公司首发募资额均超过10亿元，分别为31.58亿元、19.96亿元、17.70亿元和15.24亿元。

此外，2021年7月，西部超导公告，拟定增募资不超过20.13亿元，用于航空航天用高性能金属材料产业化等项目，并补充流动资金。

该定增募资事项在当年11月获得上交所审核通过，12月获得证监会注册批文，今年1月完成募资。值得一提的是，这是西部超导登陆科创板后首次定增募资，也是陕西首家科创板公司完成定增募资的，亦将科创板公司的融资规模推至150亿元级别。

在这次定增中，除了国家军民融合产业投资基金直接认购7亿元之外，陕西本土资本也在大力“捧场”。比如，省政府引导基金、西咸母基金发起设立的陕西国华融合产业发展基金认购了3.31亿元，西投控股认购了1亿元。

同样值得注意的是，作为实体经济高质量发展的生力军，陕西的科创板公司整体维持了较强的盈利质量。

2021年，这11家公司经营活动现金流净额合计为13.09亿元，同比增长约1.5倍，显示出良好的变现和回款效率；6家公司毛利率超40%，与2020年持平；6家公司归母净利润同比增幅超过50%，市场竞争力较强。

“硬科技”成色持续提升，业绩表现持续向好的大趋势下，陕西的科创板公司获得了越来越多机构投资者、国际投资者的追捧。以国际投资者为例：

Wind数据显示，截至今年一季度末，西部超导获19家外资机构持有，持股市值为10.15亿元，占总市值的比例为2.17%；康拓医疗获1家外资机构持有，持股市值占总市值的比例为0.19%；炬光科技也获1家外资机构持有，持股市值占总市值的比例为0.34%。

内资、外资共同加持之下，陕西的科创板公司市值也水涨船高。截至今年7月22日，有9家上市以来实现上涨（后复权），其中西部超导、铂力特、凯立新材、康拓医疗、华秦科技5家公司上市以来涨幅翻倍（后复权）。西部超导、铂力特累计涨幅更是超过了5倍。

截至7月22日，这11家科创板上市公司总市值已达到1466.80亿元。其中，格外受到资本追捧的西部超导市值最高，达到468.69亿元。华秦科技紧随其后，目前市值为279.54亿元。

03

三级联动：助力陕西“硬科技”

陕西各级政府对资本市场日益重视。

例如刘国中书记在2021年4月秦创原创新驱动平台成立大会上表示：一旦有一批企业成功上市，我们这个总平台、总窗口就有了影响力，就会支撑和带动全省创新驱动发展不断迈出新步伐。由此可见“鼓励上市已经是省委省政府的重要抓手”。

再如，赵一德省长去年9月调研硬科技产业发展及科技创新工作时表示：支持和鼓励硬科技企业上市，尽快催生一批硬科技新业态、新技术、新模式、新产业，着力打通原始创新“最先一公里”和成果转化、市场应用的“最后一公里”，确保硬科技企业“育得出”“长得大”“留得住”。

在省级政策层面，比如2021年9月，省金融局联合省发改委印发了《陕西省“十四五”金融业高质量发展规划》，明确提出：鼓励科创企业通过多种方式开展直接融资，推进具备条件的科技型中小企业上市，到2025年力争科技型企业上市（挂牌）数量达到100家。

配合十四五规划，省金融局联合省发改委等10部门印发《陕西省金融服务科创企业提质增效行动计划（2021-2023 年）》，明确提出到2023年末，新增上市科创企业30家，包括科技型中小企业、高新技术企业、瞪羚企业以及“专精特新”中小企业。

为了继续点燃众多科技型企业的上市热情，2022年6月，省金融局会同省级有关部门、沪深北交所驻陕基地举办了2022年陕西上市后备企业名单发布会，这是继去年首次发布之后的第二批名单，名单数量大幅增加至360家。

市级层面，西安也在不断加码。

2022年1月，西安出台了《西安市“十四五”科技创新发展规划》，提出硬科技企业科创板上市培育计划：在证监会、科技部指导下制定硬科技企业科创板上市评价标准，研究出台科创板拟上市企业的分阶段补贴政策，建立硬科技企业上市储备企业资源库，形成对入库企业的精准培育。

围绕此一工作，西安市先后出台《西安市鼓励企业上市挂牌融资奖励办法》、《西安市人民政府关于进一步提高上市公司质量的实施方案》、《西安市上市挂牌后备企业资源库服务管理办法》等，还设立了“交易所直通车”机制、“拟上市企业知识产权能力提升服务协商”机制、“上市专家团”机制等。

区级层面：

例如高新区在2021年3月发布的《关于支持硬科技创新的若干政策措施》（“科创9条”），就从鼓励硬科技企业上市、支持核心技术研发转化、鼓励开展关键技术攻关等方面给予硬科技产业领域政策扶持。

例如经开区已全程实施“一企一策一专班”式服务辅导推动企业上市，推广“一院一所”模式，持续遴选、跟踪已上市企业、潜力型和创新型企业，动态更新完善上市后备企业库，并积极参与了西安综改基金、西安科创天使基金和西安龙门成长基金组建工作。

在金融棒棒糖看来，“三级合力”是科创涌动的重要土壤。

结语：

俗话说：“三岁看大。”

短短三年，我们见证了陕西将科创板这一块“处女”地变成了活力涌动、充满希望的创新热土。

我们相信，在我省各方力量的推动之下，陕西本土科技企业的“含科量”将跃上一个新台阶。特别是在省市区“三级联动”的助力下，“硬科技”必将持续点燃陕西资本市场的金色引擎。