葛兰超千亿！谢治宇钟情快手，朱少醒“翻石头”

基金二季报披露进入尾声，市场关注度颇高的葛兰、谢治宇、朱少醒等基金经理旗下二季报均相继披露。

公募主动权益千亿基金经理回归。主要由于基金净值反弹的助推，截至二季度末，葛兰基金管理规模再次超过千亿元。在基金二季报中，葛兰也谈及了对医药行业的看法。“我们依然看好医药生物板块的中长期投资机会，但短期市场波动难以避免。”

兴证全球基金谢治宇的投资动向也颇有看头，二季度，他加码光伏板块的通威股份，同时已连续多个季度增持快手-W；富国基金老将朱少醒认为，当下权益市场处于较好的风险收益区间，并强调“去翻更多的‘石头’”。

葛兰：看好医药生物板块的中长期投资机会

截至二季度末，葛兰在管基金规模合计为1017.51亿元。以其管理规模最大的中欧医疗健康为例，最新规模为710.82亿元，较一季度末增加近30亿元。分析发现，中欧医疗健康份额略有减少，基金规模的提高主要与基金净值增长有关。二季度，中欧医疗健康A净值上涨4.86%。

葛兰表示，在长期看好的核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。尤其是疫情短期冲击导致了部分公司出现了较大幅度调整，其中优秀的公司的长期增长驱动因素并未出现重大变化，也进行了相对积极的布局。

基金前十大重仓股变化不大，同仁堂、九洲药业成为基金新晋前十大重仓股。博腾股份、智飞生物则退出基金前十大重仓股。

图：截至二季度末 中欧医疗健康前十大重仓股

葛兰认为，创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。具体到公司层面，企业转型创新的趋势仍在延续，创新药临床申请数量逐年创出新高。创新质量方面，近几年整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生。伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。

谢治宇：继续加码快手-W

谢治宇也手握巨资，在管基金规模超过800亿元。以其管理的兴全合润为例，通威股份和顾家家居成为基金新晋前十大重仓股。此外，二季度谢治宇加仓三安光电、闻泰科技、芒果超媒、晶晨股份、健友股份、梅花生物等。对此前爱股海尔智家、锦江酒店则采取减持操作。

此番谢治宇重仓通威股份引起了市场关注，2018年，谢治宇曾重仓光伏板块另一只个股隆基股份。如今再度加码光伏板块，意味着谢治宇或对光伏板块的态度发生了变化。

图：截至二季度末 兴全合润前十大重仓股

谢治宇管理的另一只基金兴全合宜可投港股，从前十大重仓股变动来看，谢治宇继续增持快手-W，截至二季度末，快手-W持股市值占基金净值比已达到9.88%，大幅领先其它重仓股。梳理发现，去年年底，快手-W成为兴全合宜新晋前十大重仓股，今年一季度谢治宇加仓超600万股。如今再度加仓，谢治宇看好意味已颇为浓厚。此外，截至二季度末，华润啤酒、舜宇光学科技成为基金新晋前十大重仓股。

图：截至二季度末 兴全合宜前十大重仓股

谢治宇表示，二季度维持了较高仓位，后期仍将继续精选个股、挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

朱少醒：当下权益市场处于较好的风险收益区间

朱少醒管理的富国天惠精选成长也公布了基金二季报，该基金最新规模超过370亿元。从基金前十大重仓股来看，变化并不大，主要对持仓结构进行了微调。二季度，朱少醒加仓贵州茅台、宁德时代、五粮液、韦尔股份、东方雨虹、药明康德、立讯精密，减持伊利股份、宁波银行。此外，东方财富成为基金新晋前十大重仓股。

图：截至二季度末 富国天惠成长前十大重仓股

朱少醒表示，投资的风险偏好在二季度经历一个大落缓起的过程，情绪最恐慌的阶段已经过去。二季度市场机会主要来自两个方向。高景气度的新能源板块上涨幅度大，部分公司已经创出新高。当季基本面还在承压的长期优质公司股价也触底温和上涨。传统板块的龙头估值处于长周期中有吸引力的位置。

朱少醒认为，从较长时间维度看，当下权益市场处于较好的风险收益区间。未来依然会致力于在优质股票里寻找价值，去翻更多的“石头”。

“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”朱少醒说。

责编：郭晨希 校对：孙洁华 制作：何永欣

图编：张大伟 监制：林艳兴 签发：潘林青

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