浙江
【外汇微课】什么是利率掉期？
hazel 2天 前
1
你好，我们公司在进口原材料时需要用美元支付，因为资金量大，有短缺的可能，如果用浮动利率直接贷款又担心未来美元上涨较快，能否在贷款后锁定利息成本？
对于像贵单位的单一外币贷款可以选银行的利率掉期产品，通过交换获取固定利率。
利率掉期又被叫成“利率互换”“利率调期”，是交易双方在一笔相同名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同一币种不同利率的利息交换，不涉及本金交换。
2
利率掉期产品复杂吗？
目前，国内利率掉期的结构较简单，往往是指固定端浮动端的利率掉期，就是将浮动利率（固定利率）债务或资产转换成固定利率（浮动利率）债务或资产。存在套期保值需求的企业可通过利率掉期将浮动利率转换为固定利率，也可反之将固定利率转换为浮动利率。利率掉期可以规避利率波动的市场风险，特别是中长期限的利率风险。例如，当企业有外币浮动利率负债时，可通过办理外币利率掉期将其转换为固定利率负债，提前锁定付息成本。
其实，还有一些国内不常见的利率掉期，比如：利率基差掉期（IBS）、跨货币基差掉期（XBS）、七天回购掉期（FR007 Swap）、隔夜指数掉期（OIS）、无风险利率掉期（RFRS）等。
3
利率掉期和你们上一期介绍的外汇掉期主要区别在哪？
利率掉期和外汇掉期，最显著的区别，主要有三个：第一个是币种个数，利率掉期只涉及单一币种，外汇掉期涉及两种不同币种；第二个是交易次数，外汇掉期只涉及近端和远端两次的资金交割，利率掉期则不固定，视交易双方约定的内容而定；第三个是交易额度大小，外汇掉期涉及不同币种的本金交换，利率掉期只交换利息，往往额度比前者小，风险只限于应付利息这一部分，所以风险也相对较小。
4
为什么银行愿意拿出比较好的利率与我交换呢？难道要收高额的费用？
在利率掉期交易中，银行其实是起到中介作用，通过与不同企业签订掉期协议来平衡不同利率风险。利率掉期的实质是背后不同企业之间的利率交换，不同企业的地位、汇率预期不同所以会得到不同的利率报价和市场预期，但是由于企业之间一般不认识，很难私下达成交易，这时就需要银行作为中介来促进利率掉期交易的实现。
利率掉期和远期结售汇类似，一般不收手续费，但需要交纳保证金或者落实其他担保措施，也有的会占用授信额度。具体要看合作银行的要求。
5
利率掉期，除了适合有外币贷款的企业，还适合企业的哪些需求？
以套期保值为目的、需要规避利率变动风险的企业都可以考虑利率掉期，尤其是持有中长期浮动利率外汇贷款的法人企业。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
