什么是AAVE？及这个DeFi借贷协议的轻松简介

Aave是最大的加密货币借贷协议之一，其AAVE代币的市值高于竞争对手Maker或Compound，这是它的工作原理。

简单来说

1. Aave是一种去中心化借贷协议，用户无需通过中心化中介即可借出或借入加密货币。
2. 用户将数字资产存入“流动性池”，成为协议可以借出的资金。

Aave是一种去中心化金融 ( DeFi ) 协议，让人们无需通过中心化中介即可借贷加密货币和现实资产 (RWA)。当他们贷款时，他们赚取利息；当他们借款时，他们支付利息。

Aave最初建立在以太坊网络之上，网络上的所有代币也使用以太坊区块链来处理交易；它们被称为ERC-20代币。此后Aave已扩展到其他区块链网络，包括Avalanche、Fantom 和 Harmony。

该协议本身使用一个去中心化自治组织DAO。这意味着它是由持有AAVE代币的人来运营和管理的。

小知识
在更名为Aave之前，该产品被称为ETHLend。两者都是由芬兰法学院学生Stani Kulechov领导的团队开发的。

贷款如何在Aave上运作

传统观念上，大家需要获得贷款，就需要去银行或其他拥有大量现金的金融机构。银行在贷款前会要求借款人提供抵押，如提供汽车贷款，一般都会把借款人所购汽车作为其抵押，以换取贷款。然后你将每月向银行支付本金和利息。

去中心化金融（DeFi）不一样，它不是银行。相反“智能合约”(一串自动交易的计算机代码，如代币价格达到一定阈值时自动卖出)承担了其重任。DeFi将中间商从资产交易、期货合约和储蓄账户的中移除。

这意味着你可以从个人而不是金融机构那里获得加密货币贷款。但你依然还是需要提供抵押，而在一些不提供法币的DeFi生态中，意味着你需要提供加密货币作为抵押。

由于加密货币非常不稳定，因此许多DeFi平台要求超额抵押。比如你在一个DeFi平台上希望获得500美元的加密贷款，你可能需要提供更多的加密货币作为抵押。如果市场价格出现暴跌，而抵押品的价值不再支撑你所借的金额，你的抵押品将会被清算，这意味着协议用它来支付你的贷款成本。

Aave目前拥有30个基于以太坊的资产池，包括稳定币Tether、DAI、USDC和Gemini dollar。其他市场包括Avalanche、Fantom、Harmony和Polygon等。

Aave还提供现实世界的资产池，如房地产、货物和货运及预付款。对于这样的资金池，一家名为Centrifuge的合作公司帮助实体企业将其运营的各方面进行代币化。一旦代币化，投资者就可以购买(或作为抵押品持有)这些代币，其行为类似于债券，并从其持有的资产中获得收益。因此，这些资产可用作现实世界企业借入现金的抵押品。

为什么要借加密货币？

虽然购买或出售加密货币更有意义，但在某些情况下，借入加密货币可能更可行。其中最明显的是套利。如果你看到一个代币在不同的交易以不同的汇率进行交易，你可以通过在一个地方买入，然后在另一个地方卖出进行赚钱。

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然而考虑到交易费用和差价后，差异其实很小，因此你必须拥有大量的加密货币才能获得还算不错的收益。

这就让Aave的闪贷有了用武之地。Aave率先使用闪贷，即大家在没有抵押的情况下就可以轻松借出加密货币，用它来加密资产的交易，然后在同笔交易中归还原始金额，同时将收益纳入囊中。

流动资金池如何运作？

让我们回到DeFi。在去中心化金融的早期，如果你想借一项资产，你必须在平台上找到某人借给你——以双方都同意的价格和条款。 从那以后，事情发生了变化。 Aave跳过了整个P2P贷款流程，而是选择了相当于资金池的P2P贷款。

让我们回到去中心化金融（DeFi）的早期，如果你想借入一项资产，你首先必须在平台上找到某人，然后以双方都同意的价格和条款来进行借贷操作。从那时起事情就开始发生变化，Aave跳过了这种P2P点对点贷款复杂流程，而是开始进行资金池的P2P贷款。

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工作原理是这样的:

用户将自己的加密资产存入“流动性池”中，这些资金将成为可以借出的资金。任何将代币存入资金池并提供“流动性”的人都将会收到新的aToken代币。(“a”代表“Aave”)。因此如果你将DAI代币存入流动资金池，你将获得aDAI作为回报。

作为aToken的持有者，你将成为平台闪贷的一部分及获得aToken的利息。如果你将代币存入一个流动性过剩的资金池中，你就赚不了多少；但如果你存入协议急需的代币，你将会赚更多。

这同样适用于借款人，利率根据你借的资产而发生变化。

2022年3月Aave推出了该协议的v3，其中包括一个叫做Portal的新功能。Portal允许Aave在几乎所有区块链上无缝运行。这意味着只要你使用Aave，就可以在像Solana或Avalanche这样的链上参与借贷协议。

为什么不是每个人都这样做？

有如下几个原因。

首先，你必须将加密货币转入到Aave平台才能进行操作。你不能只用信用卡或借记卡来购买。(当以太坊交易成本高时，有些人会犹豫是否会转移小金额)。

其次，这涉及到风险，清算是Aave管理债务并确保人们能获得贷款的关键部分。如果抵押品被清算后仍然没有足够的流动性，Aave有一个故障保险，称为安全模块。这个池里面是用户存放的AAVE代币。如果一切都很平静，他们将获得更多的AAVE作为补偿。如果系统需要注入资本，它将清算AAVE代币。

AAVE代币有什么用途？

AAVE代币用于管理Aave协议。AAVE代币持有者可对Aave的方向及如何管理协议进行投票，每枚AAVE代币相当于一票。

用户还可以发布AAVE代币作为抵押品。当他们这样做时，借贷额就会相应提高。借用AAVE的人也可以绕过借款费用，如果将其作为抵押品，则可以获得费用折扣。

由于AAVE代币与DeFi协议Aave相关联，因此该代币是市值最大的DeFi代币之一。

AAVE可在很多大型加密货币交易所进行交易或购买，包括Binance和Huobi Global。

小知识

在ETHLend更名为Aave之前，其代币叫做Lend。而更名后LEND的持有者对Aave的方向就没了发言权；因此社区通过了一项提案，允许用100枚LEND代币兑换一枚新的AAVE代币，一种基于以太坊的ERC-20代币，这将使老持有者对Aave具有了发言权。

Aave的未来

Aave继续发展其DeFi生态系统。2022年7月，Aave透露计划推出自有稳定币GHO ，现等待Aave代币持有者批准 ARC (Aave征求意见稿)。如果该提案通过，GHO将作为超额抵押稳定币推出，由“多样化的加密资产”支持。

该提案补充说，GHO的引入将使Aave协议下的稳定币借款“更具竞争力”，并通过“将GHO借款的100%利息支付给DAO”为Aave的DAO带来额外收入。

GHO作为一种去中心化的抵押稳定币，其将遵循与Maker的DAI代币类似的模式，而并没有采用之前崩溃的Terra的算法稳定币模式。

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Aave公司进一步承诺将配备“重大风险缓解功能”，以防止铸造过多的 GHO。

随着Lens Protocol的推出，Aave还扩展到DeFi之外的业务，Lens Protocol是一个基于Polygon去中心化社交媒体平台，它允许用户将其内容存储为NFT。

“我们认为内容创作者应该以一种无许可的方式拥有他们的受众，任何人都可以通过使用相同的链上社交图表和数据来构建新的用户体验，”Aave创作者Stani Kulechov表示。

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