FICC业务稳中求进，申万宏源这项业务收入升至行业第二名

日前，中国证券业协会发布2021年证券公司经营业绩指标排名情况，申万宏源各项指标稳中求进，有20余项指标进入行业前10名。其中，证券投资业务收入为80.89亿元，排名从2019年的第六名跃升至第二名。
FICC、衍生品、权益投资等部门都是证券投资业务的重要贡献者，其中，FICC（固定收益、外汇及大宗商品）业务是申万宏源最具特色的业务之一。
申万宏源FICC事业部负责人杨睿在接受中国证券报记者采访时表示，近年来，公司通过不断强化部署、精心布局，深耕FICC各类核心资产，从基本面研究到量化交易，策略打法不断升级；从自营投资到客盘交易，业务条线不断延展，以投资交易及产品创设作为核心能力，助力公司打造固定收益产业链及大宗商品产业链。

系统布局业务线行业地位持续提升

不积跬步，无以至千里。固定收益业务一直是申万宏源的优势业务，早在2016年，公司就开始布局从传统债券业务向FICC业务转型，搭建大宗商品业务团队；2019年申万宏源调整组织架构，单独成立FICC事业部，经过三年的长足发展，目前团队接近120人，围绕FICC业务品种形成了“自营投资+客盘交易”双轮驱动的发展态势。
“部门立足投研，涵盖债券、商品、REITs等丰富的投资品种，同时积极发挥头部券商的业务领先优势，加快向客盘业务转型，建立了债券、商品等各类FICC资产的客盘业务线，包括做市交易、场外衍生品、产品创设及投顾业务等。”杨睿表示，公司报价回购业务经过两年时间发展，规模突破150亿；债券投顾业务从去年起步，不到一年时间委托规模已接近200亿，专业的投资管理能力赢得合作机构的信任及好评。
今年以来，申万宏源与多家机构成功达成多笔债券指数增强场外衍生品交易，为银行理财等客群提供了新的固收类配置解决方案。在绿色发展方面，申万宏源FICC事业部围绕债券市场各类碳中和、绿色主题债券和碳中和指数进行交易产品创新，为一家国内大型钢铁企业定制发行市场首单挂钩CFETS银行间碳中和债券指数的收益凭证产品，并与多家金融机构开展挂钩碳中和、绿色债券的场外衍生品交易，进一步丰富了国内绿色债券投资交易产品模式。
申万宏源FICC事业部灵活运用收益互换工具，积极服务外资机构增持境内人民币利率债券，助力稳定外资交易。除了场外衍生品的交易模式，申万宏源FICC事业部也提供报价回购产品、收益凭证业务、投资顾问业务等多样的投资服务及流动性管理服务。
针对业务布局，申万宏源制定了证券投资交易“十四五”发展规划，提升自营投资和客盘交易的核心竞争力，以“非方向、低波动、绝对回报”为目标，以自营投资、客盘交易为载体，以“五大体系”为依托，以“九大交易”为抓手，实行精准配置，构建“多资产、多策略”的能力圈，坚持“以重促轻、轻重融合”，积极构建三条盈利曲线，通过多元投资渠道为客户提供综合服务，全面带动公司财富管理、投资银行等轻资本业务协同发展。

结合自身业务特点全面支持经济发展

日前，申万宏源FICC事业部通过与厦门分公司协同合作，与当地一家知名民营企业客户达成LPR利率上限期权交易，为企业对冲贷款利率上行风险提供有效工具。此外，申万宏源FICC事业部还专门设计场外期权的保价方案，为甘肃省静宁县龙头企业达成了一笔挂钩苹果期货的熊市价差期权，共涉及名义本金267万元，数量150吨，在苹果的消费旺季来临之前帮助企业保障销售利润，间接保障了农民的收入。
从知名民企到苹果农户，申万宏源FICC事业部的避险服务真正惠及于民，服务实体经济。申万宏源FICC事业部持续关注产业客户利率风险管理需求，利率期权业务规模显著上升，通过大宗商品场外期权为超500家企业提供套期保值、保供稳价等服务。
一手紧抓业务发展，一手推进服务国家战略。作为一家金融央企，申万宏源不断结合自身业务特点，持续提升服务国家战略能力，助力经济稳健发展。
申万宏源FICC事业部还积极参与国债、地方债以及西部大开发、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、成渝地区双城经济圈等国家重点区域的债券投资，相关债券投资规模超过1000亿元，以实际行动积极支持地方政府、实体企业融资。此外，申万宏源FICC事业部支持国家科技前沿领域、战略性新兴产业以及绿色发展等方面债券投资。尤其是在普惠金融方面，申万宏源FICC事业部投资中小微企业债券规模超过50亿元，支持中小微企业融资。

全面提升做市服务助力稳定市场流动性

近年来，申万宏源FICC事业部构建了做市交易、场外衍生品、产品创设及投资顾问业务等齐全的客需业务线，将投研能力转化为客需服务能力，通过产品创设核心能力，为企业及机构客户提供投融资、风险管理、做市、对冲、跨境、流动性支持等一系列综合金融服务。
在做市业务方面，申万宏源积极发挥专业价值，充分发挥资本市场做市商职能，以实际行动为市场提供流动性支持，助力资本市场稳定。作为首批公募REITs流动性服务商，申万宏源向包括首创水务、首钢绿能、深圳能源等绿色发展战略，东吴苏园、沪杭甬高速等区域重大发展战略，深圳安居等重大民生在内的10多只REITs项目提供流动性做市支持，助力基础设施建设。
目前，申万宏源FICC事业部已成功上线ComStar平台，积极参与政府债券、防疫债、小微债等特殊专项债种的做市交易，实现了银行间高效率的自动化做市报价，为市场持续提供高效流动性支持。
2022年初，申万宏源FICC事业部成功整合场内做市业务系统至恒生宽途平台，加大了债券通做市力度，服务多家外资机构客户投资境内人民币债券，助力稳定外资投资境内债券力度。目前，FICC事业部做市服务已覆盖全市场超半数交易所货币ETF、黄金ETF基金。
展望未来，杨睿表示，FICC事业部将以服务实体经济为出发点，积极参与符合国家战略导向的债券投资和做市业务，积极开展各类场外衍生品业务，构建FICC领域的核心竞争力，加快向客盘业务赋能，打好“巩固债券传统领先业务+培育特色新生业务”的组合拳，实现自营投资+客盘交易双轮驱动，锻造以客户为中心、以全业务链协同为抓手的固定收益产业链、大宗商品产业链，为客户提供全方位、一站式的综合金融服务，全面打造具有申万宏源特色、国内领先的投资银行。
编辑：王寅