银行财眼丨赔钱放贷款：息差倒挂、营收为负 开业一年的辽沈银行如何破局？

核心提示：
1、2021年，辽沈银行的净利差和净息差分别为-1.51%和-1.23%。利息收入6.79亿元，利息支出20.85亿元，利息净收入-14.06亿元。
2、2021年的营业收入为-4.75亿元，归母净利润为-11.9亿元，营收和净利润呈双负数。辽沈银行在年报中解释原因表示，“主要是息差倒挂导致。”
3、2021年末，辽沈银行合并口径的不良贷款率高达6.02%。已经超过了监管对于商业银行最高不良率的上限要求。
4、股东实力雄厚，董事长、行长等4位高管出自招行系。力争用一至两年时间全面化解流动性风险，力争用三年时间实现扭亏为盈，力争用三年时间修复资产负债表。
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凤凰网财经讯 近日，新华网沈阳一条消息显示，在辽宁省国资委的组织下，辽沈银行已同省内多家国企成功对接，银企双方达成授信意向金额100亿元。据了解，目前已完成授信27.6亿元。
这对于刚刚成立一年的辽沈银行而言，无疑是重大利好，特别是对该行的贷款业务而言。因为，辽沈银行2021年发放贷款和垫款总额仅为214.47亿元，存款总额却达到了1936.29亿元，存贷比仅为11.1%。
所以，这新增的100亿授信意向对于提升辽沈银行的存贷比将有重大帮助。而且，授信意向企业都是“辽宁省城乡建设集团有限责任公司、辽宁省机场管理集团有限公司”等省属国企，授信质量也将得到极大的保障。
然而，存贷比过低并不是唯一亟待辽沈银行解决的问题。息差严重倒挂更是让该行压力山大，有媒体在报道此事时甚至用“奇葩”来形容。
2021年，辽沈银行的净利差和净息差分别为-1.51%和-1.23%。利息收入6.79亿元，利息支出20.85亿元，利息净收入-14.06亿元。
也就是说，在吸收存款和发放贷款这件银行最普通的业务上，辽沈银行是极为罕见的在赔钱经营。
而且，辽沈银行似乎难以在短时间内解决息差倒挂的问题。因为该行存款本息余额 2000.15 亿元，其中定期存款占比高达 82.63%，个人客户存款占比高达 83.71%。
辽沈银行已经意识到了问题的严重性，在2021年年报中明确表示要调整存款结构。所采取的举措之一就是，“加强与省市财政、国资发改、经信等渠道对接，做大机构业务基础优势。”从前述报道来看，进展比较顺利。
1、息差倒挂致营收、净利双双为负
利息净收入通常在商业银行的营业收入中占有非常大的比重。高达14.06亿元的利息净亏损，注定了辽沈银行的营收情况不会太好。
年报显示，辽沈银行2021年的营业收入为-4.75亿元，归母净利润为-11.9亿元，营收和净利润呈双负数。辽沈银行在年报中解释原因表示，“主要是息差倒挂导致。”

图源：辽沈银行年报

但是，辽沈银行不仅利息净收入为负。作为营收另一大主要来源的“手续费及佣金净收入”同样为负，亏损额达1093.79万元。2021年，辽沈银行手续费及佣金收入500.04万元，支出1593.82万元。值得注意的是，除了“结算、清算、银行卡服务、外汇”等常规手续费之外，“其他手续费支出”金额为1373.98万元，占比高达86.2%。
“辽沈银行营收净利为负主要是该行整合完成时间并不长，历史包袱较重，当期主要精力还在整合和解决之前的历史遗留问题。”金乐函数分析师廖鹤凯表示。
辽沈银行在2021年年报中，把营收和净息差问题作为“经营中的重点问题”研究，并提出了解决办法。表示要从“改善资产结构”、“改善负债结构”等四方面入手解决营收和净息差问题。
“改善资产结构，从增收入手提升收益水平。一是加大优质信贷项目投放。二是积极开拓票据业务，平衡流动性和收益性。 三是做实同业、投行和金融市场业务。提高高收益资产占比，强化交易性非息收入的拓展能力。四是从按揭等消费信贷入手，建立零售贷款和财富业务双引流机制，提高零售业务的利润贡献。”
“改善负债结构，从降成本入手改善付息水平。一是加大公 司业务开发力度，拓展活期结算存款，积极营销代发客户。二是 增加零售存款中活期的余额和占比。三是拓展同业业务，增加融资渠道，通过融资多样化降低付息水平。”
2、不良率超6%，资产质量堪忧
相较于盈利指标，辽沈银行的资产质量同样面临较大压力。截至2021年末，辽沈银行合并口径的不良贷款率高达6.02%。其在财报中也坦言，“其不良贷款质量存在压力，截至2021年末，逾期贷款达到20.18亿元。”
不良率6.02%！这已经超过了监管对于商业银行最高不良率的上限要求。《国有商业银行公司治理及相关监管指引》第十九条中要求，“国有商业银行应严格按照五级分类标准对信贷类资产进行分类，并按五级分类口径对信贷类资产的质量进行评估，财务重组后应将不良贷款比例持续控制在5%以下。”
即便是按照辽沈银行在年报中多次提及的单体数据口径，该行的不良贷款率依旧高达4.93%。
凤凰网财经《银行财眼》梳理辽沈银行的年报发现，在6.02%的高额不良率之下，似乎还埋藏着更深的隐忧。
辽沈银行的各项贷款总额为214.47亿元，按照贷款五级分类，正常贷款总额为201.56亿元。但明细中，“正常类”贷款金额只有77.82亿元，“关注类”贷款高达123.74亿元。也就是说，辽沈银行总计214.47亿元贷款中，完全无风险的“正常类”贷款占比只有36.28%。

年报数据截图

相对较好的是，总计20.18亿元的逾期贷款中，有12.38亿元都是有抵押贷款，占比超60%。

年报数据截图

另外一个可以很大减轻市场忧虑的数据是，辽沈银行的两项安全性指标都远超行业平均水平。
2021年，辽沈银行的核心一级资本充足率是 21.98%、一级资本充足率为21.98%、资本充足率更是高达24.98%。拨备覆盖率超600%。
市场分析人士认为，对于银行来说，拨备覆盖率高一些说明更加稳健，但是太高就有隐藏利润之嫌，监管的要求是120%-150%。
辽沈银行在年报中也给出了改善资产质量的具体方案：1.坚持全面风险管理理念。2.建设专业高效的风险管理团队。3.建立完善的不良资产管理体系。其中，特别提到，“对风险暴露的不良资产加快清收处置。加强不良资产清收督导和管理，做好分类管理，积极拓展不良资产处置的市场化手段，利用现金清收、诉讼清收、债务重组、打包处置、拍卖处置、协议抵债、市场化债转股、核销处置等多种方式，加快留存不良资产的处置。”
3、计提商誉减值损失7696万元

除了常规的经营、安全性指标，另一个引发关注的是，辽沈银行在年报中还计提了7696.05万元的商誉减值损失。
辽沈银行在年报中对此做出了说明：本次合并交易是政府主导下的一揽子交易，本行对原两行（原辽阳银行和原营口沿海银行）的合并同时实施，不良资产剥离转让和吸收合并交易互为前提，因此不宜作为两个独立的吸收合并交易分别进行会计处理。故将合并成本高于原两行合并日可辨认净资产公允价值份额的金额76,960,470.72元确认为商誉。
辽沈银行表示，因无法合理分配，故商誉归属于购买日可辨认净资产为负数的资产组。辽沈银行营口分行分摊商誉72,129,838.19元，辽沈银行子公司辽宁灯塔村镇银行股份有限公司分摊商誉4,830,632.53元。
4、股东实力雄厚 董事长、行长等4位高管出自招行系
公开资料显示，辽沈银行是辽宁省首家省级城商行，于2021年6月7日正式成立，6月9日正式对外开业。由8家国资股东共同设立，以辽宁金融控股集团为代表的7家辽宁地方国资企业持有辽沈银行95%的股权。其中，辽宁金控为第一大股东，持股比例52.5%；辽宁省交通建设投资集团是第二大股东，持股比例25%。
8个股东中，唯一非辽宁省地方国资企业的就是持股5%的存款保险基金管理有限责任公司，据天眼查显示，存款保险基金管理有限责任公司是中国人民银行的全资子公司。
这样的股东背景，堪称强大。在年报披露的股东履职履约情况里也表明股东们“愿意帮助本行应对、解决资本及流动性问题，协助本行处置各项风险，积极配合本行经营发展中的各项事务性工作”。或许也正是因为有如此强大的股东，辽沈银行才能够在辽宁省国资委的组织下，同辽宁省内多家国企成功对接，达成金额100亿元的授信意向。
与强大的股东背景相呼应的是辽沈银行的高管团队。
凤凰网财经《银行财眼》注意到，辽沈银行董事长王默涵和行长巩长霖均出自招行系。
王默涵是一名在招商银行任职长达20年的“老将”，曾任招商银行沈阳分行党委委员、副行长，招商银行哈尔滨分行党委委员、书记、行长，招商银行沈阳分行党委委员、书记、行长，招商银行总行业务总监、巡视员。
巩长霖曾任招商银行沈阳分行信贷部业务副主任、营业部副总经理、总经理，资产保全部副总经理、 丹东分行行长、沈阳分行行长助理、党委委员、副行长，招商银行哈尔滨分行党委委员、副行长、纪委书记，沈阳分行党委委员、 副行长、纪委书记。
不仅是董事长和行长，辽沈银行还分别有一位独立董事和监事会职工监事也出自招行系统。独立董事史兆斌曾任招商银行沈阳分行党委委员、副行长，党委书记、行长;招商银行总行巡视员。监事会职工监事刘兴军曾任招商银行哈尔滨分行办公室副主任、行政管理中心总经理、办公室(党委办公室)主任。
其他高管大多来自辽宁省行政系统或金融系统。
另外，值得注意的是辽沈银行的首席运营官柳学松已于2021年12月2日离职，任职时间不足半年。据年报披露，柳学松是因个人原因辞职。
尽管八大股东实力雄厚，高管团队经验丰富，但尽快“扭亏为盈”依旧是摆在辽沈银行面前最为迫切的问题。
辽沈银行的年报中也把“扭亏为盈”作为接下来的重点工作目标之一。“2022年是辽沈银行进入正常经营管理的元年，也是完成吸收合并的过渡期、融合期。董事会将围绕‘保流动性、扭亏为盈、修复资产负债表、IT建设和数字化经营、党建文化融合’等‘五篇文章’，明确战略目标、经营计划和实施路径，落实好‘三年行动计划’，力争用一至两年时间全面化解流动性风险，力争用三年时间实现扭亏为盈，力争用三年时间修复资产负债表。”
现在，距辽沈银行正式开业刚刚超过一年，面对如此沉重的“历史包袱”，未来辽沈银行将如何破局，凤凰网财经《银行财眼》会持续关注。