银行智能投顾业务大调整！招行“摩羯智投”、工行“AI投“将停止服务，影响有多大？

记者 | 曾令俊

商业银行智能投顾业务正遭遇重大调整。

界面新闻记者了解到，自今年7月1日起，招行的摩羯智投业务将停止购买、调仓、投资陪伴等服务。

无独有偶，近日工商银行也发布了《关于终止AI投协议的通告》，称自6月30日起，该行将停止包括AI指数、AI智投和AI策略在内的产品申购，如已购买可正常赎回。

智能投顾业务的规范改造与监管部门去年11月发布的《关于规范基金投资建议活动的通知》有关，彼时就有多个银行陆续暂停申购功能。此番停止运营后，或许意味着商业银行的智能投顾业务阶段性的走到了“终点”，后续能否重启仍存疑。

6月28日，贝塔研究院相关人士对界面新闻记者分析说，很多银行会加快基金投顾牌照的申请、有牌照的机构在明晰监管规则后，亦有可能重新上线智能投顾产品等。

多家银行停止智能投顾服务

6月27日，招商银行向部分用户发布短信称，该行摩羯智投业务自2022年7月1日起将不在提供购买、调仓、业绩展示、投资陪伴等服务，赎回交易不受影响。

早在两日前，招商银行曾发布过《关于摩羯智投业务调整的公告》。公告显示，招商银行App将针对摩羯智投原持仓相关界面进行相应改造，原组合名称将发生变更，持仓客户可通过招商银行App账户总览进入，查看基金持仓明细；客户可选择继续持有，也可选择通过招商银行App一键赎回原摩羯智投项下基金产品，或选择赎回持仓中的单只基金。

摩羯智投是招商银行智能投顾服务，运用机器学习算法，主要根据用户的自身情况提供最优的基金投资组合。“摩羯智投”上线至今已有5年多时间，是国内商业银行最早尝试智能基金投顾的系统。

早在去年12月，摩羯智投的购买功能就已经暂停。当时在招行摩羯智投发布的《感谢信任，一路相伴致摩羯智投持有人》的一封信中，摩羯主理人团队表示：“目前，为了配合监管要求，我们将暂停摩羯智投的购买功能，原持仓客户的赎回和调仓交易不受影响，您可继续放心持有。”

无独有偶，工商银行也于日前公告，旗下智能投顾“AI投”即将停止提供服务。工行表示，为落实监管要求，根据相关的约定，该行将于2022年6月30日起终止AI投协议并停止申购、调仓服务。

工行表示，若持仓客户选择继续持有AI投产品，该行将通过手机银行AI投版块提供资产查询、产品赎回服务。您持有的AI投产品将于7月末自动转换为成分基金，该行将原AI投产品一揽子赎回服务升级为任意单只成分基金申购、赎回及查询服务。

除此之外，中信银行、平安银行、建设银行、浦发银行、民生银行等也停止提供智能投顾服务。如中信银行在5月30日就宣布经典组合ZXZT系列暂停服务，公告显示，根据监管发布的《关于规范基金投资建议活动的通知》，经典组合将在6月30日停止服务。

对银行影响有多大？

银行的智能投顾服务停止与监管政策有关。

去年11月份，监管部门出台《关于规范基金投资建议活动的通知》。该通知明确，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于2022年6月30日前，将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合相关法律关系的基金销售业务。

这意味着，未获得投顾业务资格的机构均不得提供基金投资组合策略投资建议。

自2019年10月基金投顾试点以来，基金投顾业务试点工作已开展超过两年半。公开资料显示，截至目前，国内共有约60家机构获得了基金投顾业务试点资格，包括29家券商、25家公募基金、3家基金销售公司，以及3家商业银行。

这三家商业银行分别是工商银行、招商银行和平安银行。但这三家已获得基金投顾试点资质的银行，最终暂缓推进业务。

“商业银行的智能投顾业务仍处于探索期，而基金、券商在这一方面做得比较成熟，无论是经验、产品还是投研上双方都有差距，银行的优势在于客户基数大。而且如果客户在银行智能投顾服务中发生亏损，对银行的声誉会影响较大，这也是投顾业务推进缓慢的原因之一。“有公募基金渠道部门人士告诉界面新闻记者。

贝塔研究院相关人士对界面新闻记者说，使用智能投顾的客户群体目前属于小众市场，银行的优势在于大量下线渠道网点和海量理财经理，长期以来同投资者构建的信任关系强、用户粘性高，相信一些银行会利用自身优势挽留客户。

上述人士说，目前在智能投顾的一些方法论、模型等构建上，各方差距不算大，更多体现在利用自身优势以及理解客户需求方面。基金公司或券商的优势主要在投研资源上。

智能投顾服务暂停对银行的影响大吗？“对于银行的业务量来说，这个业务的规模很小，营收占比几乎可以忽略不计，所以影响不大，但不排除会流失小部分零售客户。”某股份制银行零售部门人士对界面新闻记者说。

中泰证券研究所所长戴志锋也表示，鉴于智能投顾规模较小，暂停对银行影响不大，银行的买方投顾业务仍处于探索阶段。

界面新闻记者注意到，在监管之下，有部分银行正在尝试将智能投顾服务转变为代销模式。广发银行APP显示，其“广发智投”服务仍在提供服务，但在具体产品页尾显示，投顾服务由公募基金投顾试点机构提供，该行提供基金销售服务。

该行表示，投顾组合过往业绩不预示其未来表现，投顾组合中的基金产品由基金管理人发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理。

多家机构表示，参照海内外资管规模和投顾业务规模，国内的基金投顾业务也将有百万亿元的市场体量。