6月怎么看？我来定个调

这个5月，是一抹当之无愧的红色，沪指和深成指的月度涨幅均超过了4.5%，而从2863点见底以来，沪指的涨幅更是超过了11%。天天狂喊着崩盘的人无比郁闷，那些不问青红皂白恶意看空A股的人更是被市场教育的体无完肤。沪深两市的指数几乎都以当月的最高点收官，虽然本周还没有结束，但5月的红色绝对可以算作是告慰这一场疫情最好的礼物。投资者最为关心的，当然是6月的市场会何去何从？或者说，从2863点开启的本轮反弹是否还会延续？其实，早在一个月前的4月29日收官，我已经做了非常详尽的预测。我们不妨再来回顾一下，看看是否被市场印证。

“四月就这样过去了，虽然开篇满是遗憾但结局还算重燃了希望。尽管沪指月线看仍然下跌了6%，但死死守住了大道辰线2880点就说明市场并非一无是处，仍然被多头所呵护着。当然，未来之路也绝不会是一帆风顺的，所以，3150点将是未来的第一道重要阻力。从月线角度看，3300-3350点的压力较大，这可以视为一个重要的中期目标。”没错，就是这段话，里面的两层含义不知道你是否真的读懂了，第一，5月的大盘会在3150点展开震荡，但这只是一个短时的阻力；第二，从趋势的角度，大盘仍然会继续上行，而未来3300-3350点才会是又一道更为重要的阻力。本月市场，正是以3150点为分水岭，呈现了两段不同的上升结构。5月24日沪指遇阻在此继而进行了一周的消化整理，最终在5月的最后一天完成了整理并向上突破。至于6月，我仍将继续给出一个判断。

从中期趋势角度讲，沪指月线仍然还是通子死叉态势，所以通线和子线就将是未来的强阻力区域，通线将会下移至3330点附近，而子线大致在3400点附近。所以3300-3400点区域就将是本轮反弹的一个重要阻力区域。当然，反弹并不是一蹴而就的，对沪指来说，日线中的大道亥线大致位于3250点附近，这里将是6月面临的第一个压力位，是否会像5月的3150点那样使得市场进入到一段调整，我们事先提个醒，不妨到时观察。总体看，市场情绪的进一步修复加之复工复产的全面到来将会继续推动大盘向上反击，进入到3300点区域就要留一个心眼，毕竟，连续上涨过后大盘是有调整的要求的。

至于市场的方向，很明显，既然疫情是影响本轮市场最为关键的因素，那么市场的机会也将真正围绕疫情在不断表现。从操作的角度，可以“效仿”武汉疫情前后的宏观逻辑和整体A股情况，寻找上海疫情前后，符合这一特点的细分行业或者产业链。第一条线，就是上海疫情前，本来就处于上行周期的行业（与经济总需求下行关系不大），但是在疫情期间被中断了供应链或者被暂时干扰了需求——较为典型的行业包括新能源基建、汽车半导体、军工、医美等医疗服务。而第二条线，则是上海疫情前，正要逐步接近困境反转的行业（按照自身产业周期运行），但是被疫情延后了——较为典型的包括信创、调味品食品加工、旅游酒店、餐饮。搞懂了这个逻辑，你就不难发现，最近市场的热点基本上就是围绕着以“新半军”为代表的成长赛道和以大消费为代表的价值赛道展开的。

如果从短、中、长期的思路来看，市场的机会有这样的一些特点。年初以来，TMT、高端制造、医药白酒家电等跌幅较大，而近期市场出现了阶段性企稳，这些超跌板块自然就会出现短期的强反弹机会。中期方面，主要定位还是经济的主线，本轮疫情已经获得阶段性防控果实，生产、物流等有望恢复正常，稳增长政策的效果也将逐步看到，相关的基建、制造、地产仍会率先发力对冲下行压力，相关方向在业绩支撑下可以持续关注。长期来看，疫情对于消费和服务行业的冲击最大，相关板块的跌幅也最大，未来待消费完全复苏，这些方向会迎来一定的机会。所以“短期超跌反弹、中期稳增长发力、长期消费复苏”将会是下半年的主要炒作方向。

周二市场，消费电子板块表现抢眼，长盈精密、华兴源创、英集芯、国光电器、水晶光电、兴瑞科技、数源科技涨停。消息面，苹果一年一度的线上开发者大会将于北京时间6月7日凌晨一点召开，苹果发布的活动海报显示，开发者还佩戴了一副眼镜，可能说明苹果会推出一款AR眼镜。目前，半导体行业景气度高，消费电子领域可关注新硬件增长。当前消费电子预期见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，叠加复工复产情绪升温、政策帮扶等因素，需求逐步回暖。在消费电子需求有望局部复苏的行情下，可以关注确定性较高的果链上下游公司。其次，消费电子板块并不是只有VR\AR，包括车载光学同样属于这个范畴，所以紧跟着新能源车这个风口，消费电子的炒作仍然值得期待。

5月，在复产复工的预期中走到了尾声，6月，将会迎来复产复工后的全面复苏。转眼，2022年快走到了年中，还记得你在年初时定下的目标和愿望吗？别忘了，去努力实现它吧。