直播回顾 | “富国星投顾”的大咖们在首秀中聊了什么？

富国旗下全新的投顾品牌“富国星投顾”近期已经在全平台正式上线~

在“富国星投顾”成立之初，富二的小伙伴们想了很多名字。投资对我们来说，就像在茫茫大海中航行，期间会经历波澜起伏，会迷失航行方向。

而投顾，就像天上的点点星光，在黑暗的时候，提供一点光亮，在迷茫的时候，帮我们指引方向，在焦虑的时候，帮我们守住信念。

于是，“富国星投顾”这个名字就诞生啦~一切以投资者利益出发，给投资者提供“五星”的投资体验，使得过去基金业务以产品为中心转变为以服务为中心，为投资人创造更好的投资体验，这就是“富国星投顾”的初衷！

昨晚，星投顾团队的大咖们进行了一场“群星荟萃”的线上直播，为客官们介绍了“星投顾”这位新成员的方方面面，让大家第一次对“富国星投顾”有了深度了解！

王登元

富国基金投顾团队投资负责人

张国梁

富国基金投顾团队顾问负责人

马全胜

富国首席策略分析师

赵晨

主持人

什么？没赶上看直播？别担心，课代表富二已经把直播精华内容细心整理过了，这就双手奉上啦——

整体介绍篇

Q

富国星投顾上线的策略和服务有哪些特点？

A:第一、专“星”定制，以客户的视角出发，根据每一笔钱的投资需求及不同风险偏好，专心给不同的客户推荐匹配的投顾策略。尽可能使得投资人的真实理财需求和风险偏好相匹配，投资目标和投资策略相匹配，就像我们驾车要去一个地方，星投顾根据实际为投资人规划最合适的路线。

第二，用“星”优选，全市场近10000只基金怎么选，通过科学量化模型，用心在海量基金中优中选优；去一个地方，选什么样的交通工具，能获得相对平稳又舒适的体验。

第三，贴“星”陪伴，投前、投中、投后，任何投顾相关问题，及时答疑解惑，贴心陪伴投资全程；星投顾担任可以发挥一个理财管家的作用。

第四，省“星”调仓，选好投顾组合后，提供全自动调仓服务，智能操作不费心。调仓是基金投顾最为核心的一项服务。比如，在市场好的时候，投资人可能为了追求短期业绩而偏离了理财目标，承担超出风险承受能力的资产或仓位，这个时候个人投资者的调仓可能会忘掉最初设定的理财目标，投资风格偏离。而星投顾的调仓，紧紧围绕最初设定的目标和投资者的需求，根据资产变化情况为投资者做出更加科学、理性的调整。

第五，全“星”服务，客户投资目标是什么？风险承受能力怎么样？市场波动加剧客户如何应对？富国星投顾将全心全意为客户考虑问题，及时提供陪伴服务。

Q

与传统公募相比，富国星投顾在投研团队布局上有哪些差异？

A:首先从人员布局上，基金研究上与FOF部门共享基金研究，全面覆盖全市场各品类的基金品种；在资产研究层面，依托于富国的权益、固收、量化三驾马车；投顾的策略经理上配备独立的投顾组合投资经理，一方面是与FOF投资的防火墙，另一方面专注于投顾需求。

在策略的布局上，首批上线的基于客户主要需求，划分为四大类的策略：第一类是绝对收益目标的理财增强替代需求。这类客户要求的是稳健收益，理财收益率不断下行；第二类是固收加，也是绝对收益为目标，在一定的风险耐受下追求更高的收益，定位于高calmar比；第三类是股债均衡类，这个品类的长期夏普比率会比市场上大多数基金更高，但是需要较长的持有久期；最后一类较高波动权益为主的策略，试图解决选基难的问题。

投资篇

Q

这次全新上线的投顾组合有哪几大类？

A:初期我们上线四大投顾主策略，以满足投资者绝大部分的理财需求。

• “守护星-稳健理财”：通过权益、固收、货币类资产的配置，在尽快能“守护”资产安全的基础上追求相对稳定的收益，适合具有一定的理财替代的投资选择。

• “启明星-理财升级”：可以一定程度上理解为“理财+”，追求持续的跑赢通胀，使得资产保值增值的目标，其在权益类基金的配比上可能稍高于守护星。

• “双子星-股债均衡”：在股票、债券两类基金中追求平衡，目标是追求更为稳健的中长期较高收益，达到更为稳健的投资体验。

• “满天星-追求收益”：主要是权益市场精选个基策略，为投资者提供一揽子的权益基金，解决投资者权益选基焦虑，力争创造更好的中长期收益。

Q

投顾组合投资决策流程是怎样的？

A:投资时，会关注三个层次，也是基金投资的三要素：市场、组合构建(beta配置)、和选基金(alpha配置)

第一个要素是市场。基金投资一定离不开市场。举个例子，如果你看到一个去年收益率30%的基金，这个基金表现到底是好还是坏？如果是一只全市场基金，那么这个表现很优秀，如果是一只新能源主题基金，这个表现是比较差的。我们要知道，基金对应的Beta不同（基准不同），对应的收益来源也不一样。买基金最常见的问题是，认为历史收益能线性外推成实际收益。

第二个要素是组合构建。我们回归到组合投资的本质，全部穿透到底层主要是两个部分：1）大类资产的配置，或者说资产的择时；2）细分资产的组合构建，包括股票组合的构建、债券组合的构建等。

第三个要素是基金优选。基金研究的第一件事就是分类，分类之后再从同类产品中做比较，挑选出最好的基金。从我们投资角度出发，会先把基金的分类弄清楚，有了准确的产品分类后，才能真正去研究一个基金背后的收益来源。把不同类型的基金放在一起比收益，会看到很大的差异，这也是专业机构投资者的优势，能够系统化去分析基金收益背后的能力采用定量为主，定性为辅的基金投资策略，通过自主研发的基金优选模型，构建长期具备稳定超额收益的子基金池，并结合对基金公司、基金产品和基金经理的三个维度的定性研究，对子基金池做进一步筛选，构建基金投资组合。

Q

基金投顾跟普通人选基有什么区别？

A:普通人选基，可能会跟着市场环境、心情和喜好来，看公司、看基金经理、看排名，相信牛人牛基，相信人云亦云，很难保持策略的稳定性和目标的一致性。而且不同的投资人，选择的数量、品种差异极大，产品之间的相关性也一般无法定量分析。

投顾组合对基金的选择，是一个系统化的流程。第一个层面可以认为是在全市场“选好的基金”，第二个层面是根据组合“选合适的基金”。第一个层面，主要采取定量分析和定性分析结合，对基金公司、投资能力、基金经理风格、投资能力圈、历史表现等进行系统分析，在此基础上形成一个大的基金产品库。在这个基金产品库中，我们保持对每一只基金的紧密跟踪和研究，进行标签化管理。这个层面，类似于我们大厨做菜，首先是保证食材的高质量。

第二个层面，类似于大厨从这些高品质的食材中，根据菜品精选合适的材料。比如我们四大主策略，根据策略的差异，考虑产品之间的风格差异、市场发展阶段，进行个基的组合投资。

第三个层面，战略配置和战术配置相结合。普通投资人的选基，可能更多层面考虑战术层面，从而导致配置的期限较短，但中长期配置首先要考虑战略层面的稳定性。

Q

组合涉及调仓的问题，什么情况下会发起调仓？

A:把基金选择和组合构建都做完后，还需要做组合的动态调整。组合动态调整，又分为两个层次：

• 自上而下调整，对应组合中的股债比例调整，行业超配和低配调整。

• 自下而上调整，最大的触发因素是某个基金的超额收益能力不行了，或者我能找到超额收益能力更强的品种。

顾问篇

Q

投顾三分投七分顾，在顾这一部分星投顾是如何考虑的？

A:顾这个层面，首先考虑的是伴随投资者全流程的服务，做到专心、专情、专业，践行我们“五星”服务的理念。

投顾服务中，有两个基本的底线原则：第一，专业、客观，不偏离目标迎合市场；第二，考虑客户真实需求，不诱导客户做超出客户风险承受能力的事。

星投顾的具体服务是立体化、多层次的：

1、形式上，我们利用视频、定期直播、客户见面会、投资沙龙、在线答疑等提供针对性的服务。

2、内容上，我们有理财日记、星投顾公众号推文、主理人来信周策略、月度策略、季度策略等各种深度内容，与投资者及时沟通交流。

3、平台上，我们除了有富国自有平台外，我们还联合蚂蚁、天天、盈米等多家合作平台，让投资者能够更便捷地享受到投顾服务。

4、频率上，我们保证每个工作日都有对投资人的陪伴与服务，针对大家日常所关心的核心问题我们每周定期集中回应。

Q

买了投顾后是不是什么都不用管了？

A:虽然在投顾组合里，用户可以委托主理人完成相应的调仓，比单只基金要省心很多，但也不是完全不用管了，建议投资人还是定期，月度或季度来看一看组合。主要可以关注两个方面：

• 组合会有一些定期的报告，用来回顾组合的运作情况，咱们投资人呢，可以通过这些报告对自己的账户运作，做一个了解，然后通过我们的一些陪伴内容，去提升咱们自身的专业知识。

• 找到与我们“合拍”和“懂我”的投顾服务，也是一个过程，咱们可以定期的来回顾下整个服务过程和具体的策略表现与自己的需求匹配的情况，适当的做一些调整。

投资之路道阻且长，

富国星投顾会一直用点点星光照亮前方的路。

在浩瀚星海中与客官们一同前行，

点亮每一天的投资生活~

-#日富一日 尝试投顾-

富国星投顾启航啦，客官们是否有兴趣尝试一下？期待通过星投顾实现哪些理财小目标呢？

留言被精选且点赞数前10名的客官，富二将奖励10元话费给到客官~！

（提示：请客官直接在本篇文章评论区留言回复哦，不要留手机号码，获奖后小编会在后台通知大家的，届时提供手机号码即可~）

本活动截至2022年5月30日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

投资有风险，基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益，过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。