中邮创业基金张志名：青年人要勇当时代“弄潮儿”

中邮创业基金总经理 张志名

武学的最高境界是什么？不是独孤九剑天下无敌，而是草木竹石皆可为剑。我希望在我的管理体系中，每个人都能得到合适的任用。我不用时时冲锋陷阵，更多的是做好战略、带好班子、用对人才。

从券业新兵到公募基金掌门人，中邮创业基金总经理张志名只用了13年时间。他认为自己是个很幸运的人。因为遇到了好的时代、开明的公司、优秀的团队，他才走到今天的位置。

所当乘者势也，不可失者时也。张志名认为，青年一代乘时代之风，更应勇向涛头立，争当弄潮儿。

基金行业正在迎来蓬勃发展的新阶段。履新中邮创业基金总经理之后，张志名希望将这家从不失锋芒和锐气的公司带到一个新高度。

“公司在从1到N的阶段时，管理者要做张良，运筹帷幄之中，决胜千里之外，发掘培养良将，把他们沉淀成公司的‘核心资产’。”张志名说。

　　从券商“少帅”到公募掌门人

作为公司掌舵人，张志名开始从更宏观的角度理解公司运转的动力，提升公司的产出效率和核心竞争力。

2008年，张志名毕业于南开大学保险精算专业，进入首创证券从事债券工作。这一年，国家发展改革委放开企业发债审批额度限制，央行推出中期票据。债市由“熊”转“牛”，开启十年繁荣期。

时势造英雄，英雄亦适时。张志名进入了一个蓬勃发展的行业，并且抓住了时代赋予的良机。“从2008年到2016年，我非常幸运地赶上了债市提速发展的主升浪。我个人的成绩，是那个时代所赋予的。”张志名说。

张志名在固定收益多个领域均有建树，包括债券一级发行、资管业务、自营业务等。在这期间，他完成了从券业新兵到公司“少帅”的蜕变——2013年，张志名被提拔为首创证券固定收益总部副总经理，2015年晋升为固定收益总部总经理。2018年，张志名升任首创证券副总经理，成为首创证券最年轻的高管，在固收业务之外还兼管券商自营、PE投资等业务。

首创证券固定收益业务始终保持着发展的稳定性和健康度。“可能我是学精算出身的，天然就对风险有敬畏感和距离感。公司对新业务的把握既有较强的包容性，又有恰当的边界管理。对于可能涉及灰色地带，或引发业务风险的领域，都设置了绝对红线，这保证了公司债券业务一直发展稳健。”张志名表示。

2021年，张志名履新中邮创业基金总经理，从券商副总经理到基金公司总经理，他在心态上经历了很大转变。“我以前是业务型干部，给公司做好业务、规范、流程、风控，最终落脚点是给公司赚钱，是来发展‘公司GDP’的。”张志名说，“到基金公司后，既要‘发展GDP’，又要做好统筹安排，比如现在就得做好防疫工作，对业务以外的事情操心更多了。”

张志名把这看作是一种历练和提升。作为公司掌舵人，张志名开始从更宏观的角度理解公司运转的动力，协调前中后台之间的关系，思考如何通过整体机制和资源配置的优化，来提升公司的产出效率和核心竞争力。

　　在读史中感悟管理要义

张志名喜欢读书、看电影、运动，而读书观影中的心得体会，又被他举一反三，运用于日常的企业管理中。

张志名最近在读《崇祯传》，探寻明朝衰亡背后的逻辑。张志名认为，在企业发展的不同阶段，管理者应该承担不同的角色，而且要善于用人和敢于放权。

在公司从0到1的阶段，管理者要做赵云，带领大家冲锋陷阵。因为没有成熟路径可供参考，管理者必须事事冲在最前面，砥砺前行。当公司处在从1到N的阶段时，管理者要做张良，运筹帷幄之中，决胜千里之外；不是冲锋陷阵，而是用好手下良将，指挥他们作战经营。

“武学的最高境界是什么？不是独孤九剑天下无敌，而是草木竹石皆可为剑。”张志名表示，“我希望在我的管理体系中，每个人都能得到合适的任用。我不用参与日常细节管理，不用时时冲锋陷阵，更多的是做好战略、带好班子、用对人才。”

在张志名看来，基金经理是金融领域里非常聪明、优秀、出众的一群人。“和聪明优秀的人共事，也会让自己变得更加聪明和优秀。我把自己定位为‘教练员’和‘裁判员’，为他们设置规则、确定边界，倾听他们的声音，也分享我的建议。我希望这群聪明人最终沉淀为公司的‘核心资产’，成为公司长远发展的中流砥柱。”

读书之外，张志名喜欢看《大空头》《大而不倒》《华尔街之狼》这些金融题材的电影。“普通民众更多通过耳熟能详的大众影视作品，而不是专业书籍来理解金融行业。这就给了我们一个视角来观察和思考：普通民众关注金融行业的‘什么’，我们日常给基民传递‘什么’才有可能引起更多关注，让他们更接受我们的产品。”

　　寻找互联时代的发展之道

要充分把握互联时代新客户群体的特征，既要经营好“线下的新华书店”，也要打造好“线上的亚马逊”。

疫情之下，张志名思考了很多问题：“疫情让我从繁忙的工作中抽离出来，去观察哪些地方做对了，哪些地方做错了，哪些是战略层面的事情，哪些是战术层面的事情，基金行业处于什么节点，公司发展到了什么阶段，哪些又是当下和未来应该做的。”

在张志名的规划中，中邮创业基金短期内将以营销驱动弥补业务短板，在保持权益类业务持续发展的前提下，弥补固收业务的短板；中长期则依赖投研驱动和运营驱动，搭建一个健康、可持续的投研平台。

张志名也对基金行业的发展阶段和生态特征进行了思考。

谈到行业热议的“网红基金”，张志名说，基金行业目前处于从1到N的扩张期，基金经理很难在10年以上维度得到持续认可，行业更倾向于短期冲规模、网红化。这不是基金行业独有的现象，而是广泛存在于中国泛消费行业，因此明星代言、网红带货等在诸多领域形成热潮。

“互联网的出现，让消费变得更便宜了。”张志名进一步分析道，“基金行业也是如此。多数机构并没有形成强有力的直销渠道，既然互联网来了，流量和网红来了，行业选择了被动接受并在短期获取红利，这是基金发展过程中的正常现象。”

张志名反对将“网红基金”简单贴上“好”或“坏”的标签。“在互联网背景下，如何拥抱它、贴近它，以合规、合法、合理的形式，做好客户转化，是我们需要思考的问题。90后及之后的年轻人自带互联网属性，又是未来重要的客群。我们要把‘网红基金’当作现阶段发展的一条重要路径，并利用好客户特质，做好投资者教育、边界管理，服务基金行业行稳致远。”张志名表示，未来公司要充分把握互联时代新客户群体的特征，既要经营好“线下的新华书店”，也要打造好“线上的亚马逊”。