试论财务分析在企业管理过程中的应用

摘要：财务分析是对企业经营状况和经营成果的评价，更是企业进行预测、决策、分析的基础和依据。本文分析了财务分析在企业管理中的重要作用，探讨了强化财务分析的途径和方法。

关键词：财务分析；企业管理；投资监管

财务分析是对企业经营状况和经营成果的评价，是监督企业经营管理各个环节的有效工具，更是企业进行预测、决策、分析和实施战略管理的基础和依据。发挥财务分析在企业管理中的有效作用，对于企业经营具有重要的现实意义。

一、财务分析在企业管理中的作用

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，其在企业经营管理中发挥如下作用：

1、在投资决策中的作用。一是通过分析资产及财务情况，便于对经营工作正确判断。 二是通过分析利润表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出正确判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量，企业领导者通过财务分析报表的准确数据做出正确的判断和预测，其决策必定是正确的切实可行的，有利于企业发展的决策。

2、在融资决策中的作用。企业合理的利用融资可以保证长期偿债能力，而分析企业是否有维持一定的短期偿债能力，对于企业会计报表使用者而言非常重要。所以企业再融资的时候，一定要分析企业的偿债能力。做好财务分析就可以在融资时做出正确的决策，可以有效的规避融资的各种风险。

3、在利润分配决策中的作用。公司财务分析中，盈余分配对企业的股利分配，每股收益率等方面起着决定作用，而这些方面又与股利分配政策密不可分。在盈余管理的财务分析可以降低企业的投资风险，提高每股收益率，为股东带来财富。

二、财务分析在企业管理应用中存在的问题

改革开放以来，市场经济给我国企业财务分析的改进创造了良好的外部环境，财务分析取得了巨大的进展，发挥了积极作用，但仍然存在许多问题。

（一）企业提供报表数据的局限性

财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径，而报表数据本身是有限的，其具体表现为：

1、会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异。根据现行会计准则，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率等的核算方法等等，都可以有不同的选择。因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析发生歪曲。

2、会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏账，按年末应收账款余额的3%-5%的比例计提坏帐准备金，计入当期损益：固定资产预计净残值率3%-5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关备案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不同的企业可能会导致几年甚至十几年的差异。

3、通货膨胀会使资产负债表、利润表中的各项数据严重的歪曲。由于通货膨胀的存在，资产负债表数据的真实性受到影响是必然的，从而影响对企业的财务分析，通货膨胀同样影响着利润表的可靠性。由于受会计确认与计量的假设及原则的影响，如权责发生制、配比原则，一方面收入是现时的，而成本则是历史的，在通货膨胀条件下由于资产低估导致成本偏低，因此会使收益虚增。

（二）分析方法及指标自身的局限

1、财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法两类，无论是何种方法均是对企业过去的经济所进行的反映。另外，会计报表使用者取得会计报表的时间，与业务发生的时间就间隔更长了，可谓时过境迁，因此，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际。

2、可比性是比较分析法的灵魂，只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值，而由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性，从这个意义上说，比较分析法的运用必然受到影响。

3、企业的会计处理方法等会计政策的选择，由于会计人员和会计报表使用者的能力、经验、知识水平等方面的限制，不一定能完成建立可比性的调整工作。

4、财务指标缺乏统一的一般性的标准，工业发达国家如美国、日本的一些政府和金融机构，定期分布各行业的财务方面的统计指标，甚至同行业企业的工会与个别公司的信用部门，也搜集产业平均财务比率的资料。然而目前某些报刊提供的部分行业财务数据往往行业划分较粗，抽样误差较大，缺乏一定的代表性，使会计报表使用者无所适从。

5、现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质”，会计报表较难揭示翔实的资料，因而使会计报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。

三、改进财务分析的对策及途径

要做好财务分析工作，使经营者、投资者和债权人有所参考，应注意以下几个方面的问题：

（一） 高度重视财务分析工作。决策者和财务人员要把企业财务分析提高到一个更高的层次来认识，落实其在企业正常运作过程中应起到的重要作用，充分认识财务分析在企业管理中的重要地位，努力做好财务分析的各个方面，为会计信息使用者提供可靠的会计信息。决策者要不断完善了财务分析体系，使财务分析科学化、制度化，为财务工作者做好财务分析提供可靠的保障。为财务工作者要充分利用管理会计关于成本性态分析、本—量一利分析、成本控制分析等信息，真正做到可以实现企业内部业绩评价和内部控制的目标。使财务分析的数据真正成为领导的决策依据。

（二） 提高财务分析中财务数据的真实性。

1. 完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的经营情况。同时，应更加注重对财务状况说明书的编制工作。2.把经营情况与财务指标结合起来分析。3.详细分析会计报表附注。

（三）综合运用财务分析方法。首先要剔除各种影响因素。在分析时可以将不同会计方法的影响差异剔除，将某些特殊的、个别事件或因素剔除，选择同行业同等规模企业进行横向比较，等等。其次要注意各种分析指标的综合运用。如定量与定性分析相结合，比较与比率分析相结合，横向与纵向分析相结合，总量与个量分析相结合，静态与动态分析相结合，以便相互取长补短。

（四） 运用信息技术手段提高财务分析效率。电子计算机的运用使财务分析的技术手段从手工进行收集整理分类向电子计算机转变，不仅提高了财务分析的效率和质量，而且解决了现行分析成本高、时效性差、无法处理特殊事项或偶然事项的缺陷。积极吸收最新的财务分析研究成果。比如经济增加值、平衡记分卡等，从多方面进行分析，探索更加合理的财务分析体系。