如果降准成真谁会是最大利好

平地一声雷，降准要来了。昨日盘后消息面上传出重磅利好，国常会指出要适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济的支持力度，提高了市场对于新一轮降准的预期。消息一出，市场再度沸腾，天天盼着管理层拿出真金白银来救市的投资者也长舒了一口气，对于正处于反复纠结的大盘来说，这无异于寻找到了一根真正的定海神针。上证和深成指数震荡走强大涨，创业板指震荡微跌。盘面上，煤炭股持续爆发，板块再度大涨，安源煤业2连板。新冠检测板块大涨，九安医疗3连板股价创历史新高。房地产板块震荡走强，保利发展股价创历史新高。两市超3100只个股上涨，唯一遗憾的是成交额只有8701亿，较上个交易日再度缩量33亿。投资者的问题总是简单粗暴，如果降准成真，大盘还能涨吗？对谁会是最大利好呢？

根据历史经验来看，2020年以来的5次降准公告后，沪指次日及后五日上涨概率达80%，创业板指次日及后五日上涨概率超60%。因此，本次的预告降准或能扭转目前较为低迷的市场情绪，资金有望流向这样几个方向。

首先是地产、基建。由于这两大前期主线板块本就是降准的受益板块，再加上连续几日的大幅回调，存在短期的情绪修复预期。只是在高位股已确定集体退潮，市场向下修正时间又相对较短的情形下，直接就此开启二波走势的难度依旧较大，弹高仍先站在风险控制的一方更为稳妥。特别是未来一旦靴子真的落地，还是要小心相关个股会有继续调整的风险。

其次是大金融板块。可以说大金融板块是市场降准的最为直接的受益者，并且整体涨幅相对落后所以具有明显的估值优势。在全球市场仍处于高波动、低风险偏好的乱局中，银行、券商等大金融板块兼具安全性与政策驱动，具有较高的配置价值。另外大金融板块的整体容量同样，对于市场的带动效应也同样明显。

再者就是消费方向。国家经济想要实现稳增长，进一步消费需求势在必行。2019-2020年，GDP结构中最终消费占比分别为55.8%、54.3%，是需求结构中的大头。因此，今年稳增长若没有消费的恢复，将重担全压至基建和地产身上，恐怕既难实现增长目标，也不符合高质量发展的要求，所以促消费也必然成为稳增长举措之一。从日新增病例来看，上海已有边际改善，期待疫情逐渐好转之后，线下经济活动开放，有望带动终端消费和出行板块的复苏。观察消费ETF（159928）不难发现，其作为跟踪中证主要消费指数，已经呈现出连续三日净流入态势，近五日流入更是超5000万。这意味着，消费类龙头个股再度被各路机构所关注。

看看今日板块运行情况吧。物流板块分化，涨停个股以前排连板标的为主，广汇物流5连板，长久物流、畅联股份4连板，东方嘉盛2连板，原尚股份、长江投资涨停，天顺股份、中铁特货、中储股份、万林物流、中国铁物等跌超6%。该方向连续走强，今天算是真正真意义上的第一次大分化，可以留意后续是否会有反复机会。

房地产板块今日有所修复，高标中交地产高开缩量上板，京能置业、渝开发2连板，泛海控股、京投发展、中华企业、金科股份涨停。午后，以保利发展为代表的权重股招保万金纷纷冲高。从市场行为上看，房地产板块今日修复应该是卖点，充分调整之后应该还会有不少机会。

新冠检测板块走强，九安医疗3连板，贝瑞基因2连板，兰卫医学、泰林生物、天龙股份、赛力医疗、西陇科学、合富中国涨停，万孚生物、热景生物涨超10%。该方向主要以业绩为驱动，九安医疗的动态PE不足1倍，其他新冠检测股的业绩也非常亮眼。

煤炭板块继续走强，平煤股份、安源煤业2连板，山西焦化、云维股份、电投能源、昊华能源涨停。该方向同样是以业绩为驱动，从机构的持仓上看，赛道已经惨不忍睹，当下还在继续坚守的主要是煤炭和黄金两个方向。

接下来，化工有望成为机构的突破口，氯碱化工2连板，远兴能源、宏达股份、北方铜业、山东海化涨停。今日涨停标的以纯碱为主，也可以归类到业绩、通胀等方向。今年以来一直是投机行情，机构股票一直处于阴跌状态，一季度坚守的主要是煤炭和黄金两个板块，化工这边比较有希望能够成为突破口。

总体来看，市场出现了积极的修复动作。虽然短时来看，市场依然是存量资金在博弈，板块轮动比较明显。加之地缘冲突反复，疫情仍在努力控制中，短期不确定性仍然存在，但是中长期发展趋势不容置疑，市场环境基本依然稳定向好，因此也不宜盲目悲观。在此位置，更多的是封低参与市场的交易，注意高位主题板块的调整风险，关注低位已有启动迹象的板块即可。对沪指来说，接下来的最重要的短时压力位仍然在3240点附近，这里何时被有效突破，则意味着更明确的趋势性行情的开启。