清晰医疗，触底反弹还是坐庄杀猪？

来源：智通财经APP

　　近日，清晰医疗在香港市场上炙手可热，五个交易日股价翻倍。

　　股价短期涨幅亮眼，但日均交易量不超过500万港元。

　　笔者发现，在一些香港本地媒体上，有股评人大肆吹票。

　　例如，21日一篇股评文章称，“短线先以1.4元为目标，下站当然是上市定价1.6元水平。”主要的逻辑是：

　　1、公司背景不简单。香港医院管理局前主席胡定旭持股0.75％，文中称，以胡定旭个人的名气，在市场好的时候应该在上市定价的基础上炒高几成才合理。胡定旭还是疫情检测承办商之一华昇诊断中心董事长，多次接受采访，解答防疫最新发展。华昇诊断中心母公司中国生物科技服务（08037）亦一度由1.15元抽升至1.79元，短短两日炒升达55.65％。

　　2、股东当中，药明康德（02359）持股15.93％，创办人谢伟业仍然持有21.24％股权。

　　仅仅凭背景就能直线炒高翻倍？恐怕不是那么简单。

　　连日来，在一些股吧和社区，出现“疑似老千股”的评论，称有微信女正在股友社群里推荐这只股。

　　香港市场上，向来有社群荐股“养杀猪盘”、“唱高散货”的“黑案例”。2020年10月，警方就破获了一个港股跨境“微信女”集团，涉案金额超过2亿人民币。

　　所谓唱高散货，往往是一些市值小、股价低、业绩差的个股，一段时间内离奇上涨甚至突然暴涨，配合在各种社交媒体上的荐股“老师”鼓吹，涨到一定程度后，突然放量暴跌，令被微信女“忽悠”进去的散户血本无归。其背后从事犯罪的角色分为幕后的庄家和台前给股民荐股的“老师”，在一些骗局中，还有拉人进荐股群的“小姐姐”，媒体称之为“微信女”。

　　微信女是什么？

　　“微信女”就是在Whatsapp、Telegram和Facebook、微信等各类通讯软件主动结识股民的骗子，通常会以年轻女性的相片作为头像，不过背后十有八九都是男性。

　　微信女背后大部分是细价股庄家或股东，因股价低残且流通量不足，平日成交稀疏，需要有人接盘。庄家先推高股价，然后引诱投资者接手，“散完货”后股价便随之暴跌。此类骗局又称为“杀猪盘”，受骗的散户就是被杀的猪。

　　建立关系

　　骗子会在社交媒体和通讯软件渔翁撒网，随机选择散户展开对话，开始通常是普通倾谈，向对方嘘寒问暖，先建立朋友关系。随后就会询问“有没有买股票”，并声称知道一些内幕消息，或邀请对方加入投资群组。

　　获取信任

　　群组内通常有一些“老师”的角色，定期发放投资贴士（tips），起初会推荐一些比较正路的股票，散户买入后也会有一定升幅，先赚到少许甜头。

　　群组内的其他用户也会声称“贴士很准确”，自己跟随老师买入后赚了很多，但其实都是骗子假扮，令散户减少防备。

　　散货

　　其后，“老师”就会推介真正目标股，通常都是股价高涨、但较为冷门、成交稀疏的半新股和细价股，不断催促散户买入，并要求提供交易证明，以确认散户真的已买入股票（骗子以此向庄家计算佣金）。当散户高位入场，庄家散货完毕后，股价就随即急跌，不少“微信女股”的跌幅高达八、九成。投资群组亦会解散，微信女和所谓的“老师”当然不知所踪。

　　（图片来源：香港证监会）

　　股友社群（股票Group）

　　除了微信女主动结识散户之外，近来骗局也演化成不同的“股票group”，在各类财经信息的贴文下留言，以大师名号提供投资建议，甚至冒认较为知名的股评人，招揽散户进入群组。群组内派的“冧巴”（number，股票代码）同样是庄家散货，误信的散户自然大蚀收场。

　　（图片来源：Facebook）

　　新浪财经曾经总结过这些杀猪股的六个要点：

　　1）基本面， 市值太少，长期亏损，或无长期现金流净流入的公司。

　　2）比较股价与资产净值的比例， 资产净值是假设公司清盘后股东可以拿回的价值，如果股价相对资产净值太高，风险相对会较大。

　　3）注意股权集中的风险，投资者可从联交所网页观察CCASS内股权的集中程度，若大股东把大部分股票放在同一家券商，有机会是押了股，将来有机会出现被斩仓引致股票暴跌的可能。同时可观察证监会网页的“股权高度集中公布”。

　　4）如果股份买卖差价阔，流通量低，而股价又异常脱离基本面上涨，例如公司业务没有突破，但股价几乎每天上涨，而且长期摆脱大盘的调整或同业走势/ 股价长时期的每天波幅维持在一个特定区间，但有机会是庄家在炒作。

　　5）庄家股上涨初期成交不多，因为初期是庄家内部左手交右手制造成交。后期或借助利好消息把股价推高。大跌前夕的股价几乎是75度角上涨，而且成交量突然暴增，便是庄家趁机出货的时间。

　　6）避免买入经常运用财技的公司，例如经常改名、配股、供股、合股等。

　　就清晰医疗来看，除了“微信女”荐股和“大师”配合在媒体吹票之外，眼下至少有几处可疑的地方：

　　一是次新股的走势。连日拉升且成交不多，与以往的“杀猪盘”初期的走势有相似之处。

　　二是基本面疲弱。由于香港眼科行业分散、竞争剧烈，且市场规模年复合增长率较低（弗若斯特沙利文数据显示5％左右），过往业绩期内该公司的年收益在逐年增加，但增长却很缓慢，仅从2019年的2.07亿港元升至2020年的2.18亿港元，再至2021年的2.22亿港元。上市前港股打新知名KOL“涛哥讲新股”曾评论称：“作为一家连续3年都盈利的公司，似乎更应该用市盈率估值。看公司最近三年营业收入和净利润的增长水平，即便是按不扣除上市开支的调整后净利润看，8亿市值都不便宜，完全看不到增长趋势。”

　　三是筹码出现异动。从其券商席位可以看出，近20日内胜利证券的持股比例有较大幅度的提升，截至3月18日持股数量增至6634.5万股。在过往“杀猪盘”的杀猪前夕，大股东一般会把实物股票存入券商，以方便沽货。

　　（图片来源：智通财经APP）

　　不过，清晰医疗毕竟与以往的杀猪盘（参见濠江机电、COOL LINK……等）也有一些很明显的区别，包括股权集中程度没有那么高、过往业务在盈利状态等。截至目前，其股价仍然在发行价水平之下。

　　（清晰医疗主要股东）

　　因此，清晰医疗股价到底是触底反弹还是坐庄杀猪，还是要根据其基本面来判断，如果股价拉升到偏离正常估值太高的位置，就需要格外警惕。

　　彼得林奇曾在《彼得林奇的成功投资》一书中总结了其“避而不买的六种股票”，其中第二种，就是提醒投资者应小心那些被吹捧成“某某公司第二”的公司。作为“希玛眼科”第二，眼下诊所还跨不过深圳河，投资者多一份小心总是没有错的。

　　至于要不要相信“微信女”和“大师”的推荐短期跟投，刀头舔血的事干不干，各位投资者可以自行掂量风险。