假账真做！！！

（一）

以前，大家识别财务造假还可以从销售收入以及利润的含金量去判断是不是真的收到了现金。比如应收账款金额异常，就要提高警惕。在中国股票市场早期，上市公司多半通过关联交易虚增应收账款的方式虚增收入和利润，由于应收账款是流动资产，容易引起关注，长期处理不了，坏账处理则很容易暴露。同时，现金流问题如果没有解决，会造成利润和现金流严重脱节。

但现在，上市公司如果要造假，一般会让资金空转一圈进行“假账真做”，这种有资金流转的财务造假，表面上看不出任何毛病，识别难度增大。比如虚假采购过程中，会生成大量存货。或者假装还未收到存货，但先支付了采购款，这样就会形成大量预付账款。比如企业一开始就在长期资产上做假，利用在建工程将资金转出，表现为现金流量表的“投资活动产生的现金流量”流出。然后，再将资金转移到客户账户。最后，客户与企业进行交易，实现资金回笼，营收、利润增加，表现为现金流量表的“经营活动产生的现金流量”流入。这种操作将虚增大量长期资产，留下不少资产黑洞，只要做假的当年蒙过去了，以后很难发现问题。

C调歌王：那不是得白交税吗？

马靖昊：有些上市公司在造假上是不惜成本的：制作虚假的原料入库单、生产进度表和销售合同等，再将相关的销售发票、增值税发票照章纳税、现金流进行配合，就天衣无缝了。每一笔虚假交易都缴纳增值税，而所形成的利润也都纳税，花费的代价上亿元，真是下了血本。但与IPO的利益相比，这点成本算什么呢？可谓“舍不得孩子套不住狼”啊！

不少上市公司财务造假的高明之处就在于，在资产中夸大存货和在建工程，存货难以计量，在建工程向投资者表示本年大部分经营成果又投入到增加的再投资和资产扩充里了，非但一抹造假的谎言，还给公司营造出业绩上升的未来预期。这些公司往往账面上财富惊天，但真要让它拿出几个亿的现金，对不起，真没有。

（二）

【采用自有资金进行体外循环的财务造假】你见过完美无暇的假账吗？有一家上市公司为了做这个假账到了令人发指的地步！整个造假流程都有伪造的购销合同、入库单、检验单、生产单、销售单、发票等“真实”的票据和凭证去对应。所有的单据形式上都没有问题，却属于为了虚增收入而打款给别人购买的真实业务的“假账真做”。下图概括性地表现了整个资金流转和报表的操作过程。

LILING李王令：看来，税都是交的小钱。

追光气泡biubiubiu：有的行业免税。

唯翌爱：回复@C调歌王:卖农产品种子的话不仅免税，还有政府支持，每年还能搞到不少项目钱。

马靖昊：交税对于某些行业也不是小钱，不过，股市圈来的才是大钱。

说句题外话，税务局是非常喜欢上市公司的，因为几乎每一家上市公司都有做大利润的冲动。

（三）

目前上市公司财务造假存在很大的隐蔽性，即它会通过成立表面上看起来非关联公司，让它们扮演“真实”的客户和供应商进行造假。客户与供应商是“真实”的，与上市公司之间不存在关联关系，上市公司与客户和供应商之间存在“真实”的经济业务往来，搞假账真做。这种造假方式很隐蔽，不易识别，不过，由于缴纳税款原因，造假成本比较高。

lyb195910：只要财务造假一定会留下蛛丝马迹的，财务报告使用者，只要进行相关数据勾稽核对分析就可以查出来的。

马靖昊：对于任何造假的上市公司，只要通过对现金流的追踪，都是可以查出来的。我曾经给过相关监管机构将上市公司打回原形的审计建议：核查企业近三年的所有银行流水，包括发生额和余额都要审计，这样，钱的流动就无处遁形。只要将现金流搞清楚了，基本上任何财务造假都无法遁形。

（四）

上市公司之所以财务造假，主要是基于三种动机：

1、避免ST或者退市；

2、完成业绩承诺；

3、维持股价以利于进一步融资。

西岸大渠：何必说成这样。。混碗饭不容易。。何况给国家主动给税钱。。

cbjjjjjj：原来这是，为了做利润而做准备的。看来我一直低估了我们开立30多家公司的目的。

针对现金流造假的假账真做，在下面三种方式中有两种方式可以发现：一是企业造假的目的没有如预期达到，现金流断裂，自动暴露出来；二是企业内部出了“奸细”，被举报出来；三是一个伪命题，也就是根据我上面的审计建议，事务所认真去审计其现金流，并且有披露造假的勇气，不过，到目前为止，还没有一家事务所“发现”财务造假，毕竟拿了人家的钱，怎么好意义说人家造假呢。如果真有事务所“发现”上市公司财务造假而出具否定意见报告，那是该公司由于前两种方式被发现了财务造假，都已经既成事实了，这时，事务所也没有勇气不出具否定意见报告。

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