探寻热销“固收+”基金的财富密码

什么产品更符合当前环境下投资者需求？

今年以来，蝴蝶效应愈演愈烈，A股市场持续低位震荡；

公募基金市场上，新基金发行也愈加艰难，尤其是主动权益类基金，规模较以往也出现一定程度的缩水。

什么样的产品才可能符合当前环境下的投资者需求呢？

以偏债混合型基金和二级债基为主的“固收+”基金凭借着股债双轮，攻守兼顾的特性正在得到越来越多投资者的认可，也逐渐成为了当前波动行情下资金寻求良好风险收益比的选择。

3月8日，中欧鑫享鼎益一年持有期混合基金（A类：015098，C类：015099）正式成立。作为近期基金发行市场上发行规模较大的“固收+”产品，该基金之所以能获得投资者广泛认可，究其原因也是多方面的。

其一，本只基金由南京银行托管并主代销。南京银行入选英国《银行家》杂志公布的全球1000家大银行和全球银行品牌500强排行榜，分别位列第109位和第98位。在中国银行业协会评选的“中国银行业100强”榜单上，南京银行位列第21位。2020年以来，为满足零售客户金融需求，尤其是财富客户日益丰富的财富管理及资产配置需求，南京银行推出“精鑫之选”基金代销业务服务体系，精选基金管理人，围绕精选产品和客户陪伴两个方面，从客户需求出发，为客户提供更多配置选择，努力实现客户服务与价值创造的共同提升，全面提升客户财富管理体验。

其二，离不开中欧基金多年来在股债领域的长期积淀和持续深耕。目前为止，中欧基金已连续7年问鼎金牛基金公司大奖（2015-2021年），权益类资产近三年超额收益率在11家权益类大公司排名第一；固收类资产近五年超额收益率在13家固收类中型公司排名第四。股债领域的双丰收为公司“固收+”产品的培育和运作提供了优质的土壤。

数据来源：金牛奖来自中证报（2015-2021）。海通证券基金研究中心《海通证券：基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜（2021.6.30）》。海通证券基金研究中心《基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜（2021.6.30）》基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均，权益类大公司共11家。按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益规模占比达到全市场主动权益规模50%的基金公司划分为大型公司；其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%~70%之间的基金公司划分为中型公司，固收类中型公司共13家。

其三，基金经理华李成在“固收+”领域专研多年，投资成绩出众。截止2021年12月31日，他所管理的5只“固收+”产品，自成立以来均实现正收益。

（数据来源：基金定期报告，2021/12/31，中欧融享增益一年持有A成立不满6个月，不予展示其业绩）

针对新成立的中欧鑫享鼎益，华李成表示将灵活采用转债、利率波段等多元策略争取增厚收益，力求打造攻守兼顾、投资体验更加的固收+产品。

数据来源：基金定期报告，指数涨跌幅来自wind，截至2021/12/31。中欧瑾通A成立日2015/11/17，业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，2016-2021年涨幅分别为2.37%、5.29%、5.20%、10.15%，12.74%、6.00%，业绩比较基准分别为0.70%、8.60%、-11.03%、17.99%，13.50%、-1.21%。成立以来涨幅49.87%，业绩基准29.18%。历任基金经理管理期：孙甜15/11/17-16/12/22 、吴启权15/11/17-16/12/22、刘德元15/11/27-17/06/27、张跃鹏15/11/27-20/7/9 、朱晨杰17/4/7-18/8/21、华李成2018/3/29起至今。本基金于2016年9月修改投资范围，增加政府支持机构债、国债期货、股票期权为投资标的。2020年10月修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。中欧添益A成立日2020/10/22，业绩比较基准为沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%+中债综合财富（总值）指数收益率×80%，2021年业绩及基准涨幅分别为6.29%、2.70%；成立以来涨幅8.49%，业绩基准5.42%。历任基金经理管理期：华李成20/10/22-至今。中欧瑾利A成立日2020/12/30，业绩比较基准为中证800指数收益率×18%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%+中债综合财富(总值)指数收益率×80%，2021年业绩及基准涨幅分别为7.27%、3.83%；成立以来涨幅7.36%，业绩基准4.57%。历任基金经理管理期：华李成20/12/30-至今、胡阗洋22/1/27-至今。中欧融益稳健一年持有A成立日2021/3/4，业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*17%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%，成立以来涨跌幅5.13%，业绩基准1.43%，历任基金经理管理期：华李成21/3/4-至今。中欧滚利一年滚动持有A成立日2019/11/27，业绩比较基准为中债综合指数收益率，2020-2021年业绩及基准为：3.88%、4.10%；-0.06%、2.10%。成立以来涨跌幅8.63%，业绩基准2.57%，历任基金经理管理期：黄华2019/11/27-2021/5/13，华李成21/5/13-至今。中欧精益稳健一年持有成立日2021/6/10，业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证800指数收益率*17%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%，成立以来涨跌幅1.70%，业绩基准1.61%，历任基金经理管理期：黄华21/6/10-至今，华李成21/6/10-至今。中欧丰利债券、中欧融享增益一年持有A成立不满6个月，不予展示其业绩。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资者应认真阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上材料仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本产品由中欧基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。同时，本基金为持有型产品，设置锁定持有期，每份基金份额的锁定持有期为1年，基金份额在锁定持有期内不办理赎回及转换转出业务。