宁德时代已下发超230亿订单！27家供应链企业业绩暴增

　　动力电池市场需求大爆发，叠加原材料价格上涨因素，以宁德时代为首的动力电池企业释放出巨量的采购需求，订单金额远胜以往。

　　据起点锂电大数据不完全统计，自2021年至今，宁德时代已经下发超230亿订单，涉及三元材料、锂电设备、隔膜、电解液及溶剂、结构件等全产业各环节，既涵盖细分领域龙头企业，也开发出二三梯队供应商企业。

　　与此同时，绑定宁德时代这家龙头，相关企业获发展红利，实现营收、净利双增长，进一步拓宽市场规模，推动实现规模效应。

　　派发超230亿订单

　　从订单分配来看，宁德时代一共向产业链派发19笔订单，其中锂电设备端占比最大，多达11笔，合计金额达124.11亿元。

　　若以单GWh产能关键设备投资金额为2亿元计算，目前下发设备订单对应的产能约在62GWh左右。

　　目前来看，宁德时代已在全球布局落地了10个生产基地，总规划产能超过760GWh。由此测算，宁德时代将带动超1500亿元设备需求，给各工序环节头部设备企业将带来新一轮订单。

　　且在头部设备企业产能满载情况下，一批具备一定竞争优势的二、三线锂电设备企业也正迎来新的发展机遇，比如兰剑智能、正业科技等等。

　　需要提及的是，从上表来看，宁德时代在2021年于原材料端下发订单较少，这主要是因为自去年以来，由于材料价格猛涨，市场供需失衡加剧，包括宁德时代在内电池企业更多地通过投资合作、回收利用、自行开采等方式来稳固供应链安全。

　　比如锂盐方面，宁德时代去年先后多次出手，参与到全球锂矿“争夺战”中，同时加快国内如宜春锂资源开发进度，战略投资江西志存锂业、天华时代等，2022年又相继落子四川、贵州成立锂矿公司，合资永兴材料、天华超净建设碳酸锂项目。此目前宁德时代方面表示，公司锂回收率已超90%。

　　磷酸铁锂材料端，宁德时代加快与德方纳米合资项目建设，增资江西升华、常州锂源、湖南裕能等企业；负极材料端，宁德时代增资中科电气，共建10亿负极项目；锂电铜箔方面，2022年2月，宁德时代与嘉元科技合资建设10万吨项目。

　　27家供应链企业净利暴涨

　　业绩端，据起点锂电大数据统计，27家宁德时代供应链上市企业披露了2021年业绩快报或业绩预告，净利皆实现同比大涨，其中，锂电铜箔企业诺德股份凭借7409.93%的净利增速成为2021年锂电行业“预增王”。

　　诺德股份表示，业绩上升主要是产销量增长带动规模效应，公司降低了单位加工成本从而提高了产品利润率。

　　除诺德股份外，涨价最为显著的锂盐、电解液环节，相关企业净利润增速最高，产业链利润向上游原材料倾斜。

　　比如，盛新锂能预计2021年净利润8.3亿-9.2亿元，同比增长29.54倍-32.85倍，创下该公司上市以来的新高。

　　对于业绩大增，盛新锂能表示，主要是下游客户对锂盐的需求强劲增长，其锂盐产销量和售价均较2020年大幅上升。

　　面对旺盛的市场需求，上市公司也在加速向上游锂矿资源布局。

　　如2月9日，藏格矿业披露公告显示，与超级资源股份有限公司签署独家战略合作协议，就超级资源持有100%股权的阿根廷Laguna Verde盐湖锂项目开展投资合作。

　　2月28日，矿业巨头西部矿业公告称，公司拟受到控股股东西矿集团所持锂资源公司27%股权，积极参与锂资源开发。

　　而在锂电池四大材料中，业绩增长较为明显的是磷酸铁锂和电解液环节。

　　在2021年磷酸铁锂电池装机量反超三元锂电池的背景下，磷酸铁锂正极材料商利润增速实现“逆袭”，电解液企业则主要是六氟磷酸锂价格的暴涨促使量价齐升。

　　此外，值得一提的是，相较于材料企业，设备企业也实现了营收、净利双增的局面，但是多数设备厂净利增速明显慢于业绩增速。

　　这主要是因为，一方面，动力电池企业密集大规模扩产，设备企业迎来爆发式增长机遇。同时，高质量稳定产能交付成为设备企业短期主要压力。

　　比如利元亨获近50亿锂电设备订单，科瑞技术锂电设备业务在手订单超18亿元，大族激光获10.03亿锂电设备订单。

　　另一方面，动力电池大规模制造开启后，在生产效率、产品品质上提出更为严苛的要求，给设备企业研发及成本带来了重压。

　　由此或可看出，动力电池厂商为设备企业提供更多订单的同时，随着生产规模的扩大，设备企业的成本控制、毛利水平或也受到一定影响。

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