专访知名投资人陈新亮：解读2022年A股能否筑底启动

国际金融市场复杂多变。在美联储或将激进加息的预期下，以及近期俄罗斯乌克兰局势紧张、全球疫情反复等影响下，A股适当回调，市场情绪也有所集中释放。在一些不确定因素可能增多的背景下，2022年A股到底怎么走，无疑备受关注。
近日，知名投资人、鼎鑫会会长陈新亮接受本站专访，分析对2022年中国股市的前瞻看法。在本次专访中，陈新亮会长重点分析了对A股的两大影响因素，以及在当前环境下的三大机会。
在和记者的沟通中，陈新亮会长分析到：“美国货币政策对A股的影响不可忽视。鉴于美国通胀形势日趋严峻，美联储已经开始货币常态化操作，由此带来的紧缩效应已经开始影响各国金融市场，有些新兴市场国家已经出现了货币贬值和资本外逃的压力，有些国家的股市价格开始回落。随着疫情逐渐减弱，美国的居民消费将逐渐恢复常态化，美国对中国商品进口的速度将下降，不利于中国出口的持续增长。如果美联储采取加息行动，中美利差缩小，人民币面临贬值压力。根据以往的经验，在人民币处于贬值背景下，A股市场难以有好的表现。”
“房地产市场将成为影响股市行情的关键因素。2021年第三季度房地产市场出现拐点信号，这不仅是房地产市场短期波动的拐点，很可能意味着持续20余年房地产上升趋势的结束。高负债运行是房地产开发企业的共同特征，出现流动性紧张已经是行业普遍现象。如何处置房地产行业的风险？不仅关系到房地产行业的发展问题，也与股市息息相关。在政府出台化解房地产企业流动性风险之前，信贷市场可能出现一定梗阻，导致信用收缩，股市运行同样可能受到冲击。当政府开始出台政策化解房地产企业的流动性风险，股市将先于楼市而复苏。房地产行业已经连续几年下跌，随着房地产行业风险的化解，超跌的房地产行业股票有望成为2022年股票市场的热点行业。因此，股市投资者需要警惕房地产市场的风险外溢，该风险发生的概率较小，但不能排除。另外，需要特别指出的是，从经济发展大环境来看，我国经济长期向好的基本面没有发生改变。这也是A股长期逻辑的“底气”所在。”
记者：那您觉得在这样的市场环境中，投资的机会点在哪里？
陈新亮会长：“机会有三。一是基建投资增速将明显回升。基建投资方面，开年以来，地方债加大投放、春节节后各地基建项目快速开工，已明显释放基建加码信号。从月度数据来看，基建增速在去年下半年已经触底，相信今年上半年基建投资增速将明显回升。此外，地产政策逐步调整，综合来看，稳增长政策已经开始显效。在稳增长政策的持续带动下，今年经济增速将呈现出前低后高的态势，全年GDP增速有望接近5.5%。”
“其二是新能源的结构化行情。新能源板块的基本面仍然向好，预计今年新能源板块公司的盈利将继续稳健增长。考虑到碳达峰碳中和政策，以及新能源在我国仍然较低的渗透率，新能源板块的基本面前景仍然向好。近期新能源板块股价调整的主要原因是市场风格变化，其背后因素是前面提到的美联储宽松政策退出。展望后市，在风格变化的大背景下，新能源板块恐怕很难像去年那样出现资金推动型的板块普涨。但由于其基本面仍然稳健，所以板块调整后仍有值得精挑的个股。”
“第三个机会点就是：数字经济横空出世。随着大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术迅猛发展，数字经济作为一种新的经济形态，正日益成为全球经济增长的重要驱动力。两点核心原因：政策支持，筹码结构。没有人会对政策的方向掉以轻心，政策面才是最强的基本面。数字经济成为年度主线，更重要的原因在于，板块的筹码结构非常好。全部在近些年的低位，估值压缩到了极点后涨上来第一波，就是当前的位置。同时，机构配置计算机板块的比例，无论和其他板块比，还是跟历史比，都在绝对的低位。”
陈新亮会长作为鼎鑫会创办人，在投资领域有非常丰富的经验。著有《跟庄逐利实战技法》、《短线狙金实战技法》等畅销书籍。曾就职于上市公司证券部，香港摩根市场分析师，华尔街摩根士丹利基金经理，是名声在外的股权投资人。