还认为三峡能源是中国风电龙头?中国真正的风电老大,龙源电力,即将登陆A股!
1. 比装机容量:三峡能源16.44GW(9.41GW风电、6.80GW光电),龙源电力24.91GW(90%为风能);
2.比收入:三峡能源收入111.5亿,龙源电力收入255.87亿;
3.比利润:三峡能源净利润39.98亿,龙源电力净利润50.57亿;
4.比毛利率:三峡能源59.84%,龙源电力86.03%;
5.比净利率:三峡能源38.62%,龙源电力29.36%;
6.比ROE:三峡能源7.79%,龙源电力7.49%;
7.资产:三峡能源总资产1965.5亿,现金等价物184.7亿,应收款177.3亿;龙源电力总资产1802亿,现金等价物33.29亿,应收款251.9亿;
8.负债:三峡能源总负债1235亿,有息负债888.2亿;龙源电力总负债1097亿,有息负债893.73亿;
三峡能源市值2146亿,龙源电力市值1264亿——主要是因为龙源电力在港股上市,市值被大大的低估,龙源电力PE 22倍,而三峡能源PE 45倍!
12月8日,证jian会已经批准了龙源电力收购平庄能源,吸收合并上市——龙源电力,中国最大风电公司即将登陆A股!
只看毛利率和净利率,风电真的很不错,净利率达到了30%,相当高!
问题的关键是回报周期实在太长了——先拿出一笔巨额的钱建电站,然后发电出来卖。
——在这个电站生命周期内,发电卖出的钱,除去设备费用、银行贷款、人员费用、维修费用……不晓得还能赚多少钱。
仅仅从投资的角度,风电是不是好生意,仁者见仁智者见智。
不过,现阶段风向在“新能源发电”,只要股价涨就OK了!
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