特高压投资加速，上游绝缘材料迎来千亿需求，6赛道6股最受益

本文首发于微信公众号：概念爱好者

本文完工于：2021年12月18日

前言：前面和大家分享了特高压产业链的整体概况，我在最后就写到，目前各家机构开始对特高压产业链进行深度挖掘，那么这个情形像极了锂电的情况，谁知道最后会挖出谁，作为我们来说，要做好万全的准备去参与。

本篇目录
1.再看特高压的价值
2.特高压产业链
3.绝缘材料的价值
4.绝缘材料行业现状
5.绝缘材料的市场前景
6.相关上市公司
7.核心独家提示
PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读

一，再看特高压的价值

在上一篇中，我谈到了能源大基地建设，事实上，本月已经进行第二轮的招标，也从侧面证明，目前能源大基地的建设是比较有成效的，而只要能源大基地的项目持续推进，对于特高压产业将会持续受到投入。

事实上过往特高压产业没有做上去，和投入大，产出缓慢有着直接的关系，但是能源大基地的持续建设，意味着特高压作为配套建设将会持续进行投入，这点对于特高压这种需要持续投入的产业有极大的价值。

二，特高压产业链

中国特高压产业链主要构成：

1.产业链上游参与者包括钢材、化工材料、有色金属、电子元器件等原材料供应商；

2.产业链中游参与者为特高压设备提供商、设计机构及特高压工程承包商；

3.产业链下游参与者涉及众多行业，主要有各类制造业企业、服务业企业，及电力企业。

PS：图中的数字，表示涉及的个股数量。

三，绝缘材料的价值

从上图可以看出，绝缘材料位于整个特高压产业链的最上游，按照常理来说，是受益程度最高的。主要原材料有：苯酚、甲醛、苯乙烯等有机化合物，环氧树脂、聚丙烯、聚酯等高分子聚合物，云母、石棉、碳酸钙、滑石粉、氢氧化铝等无机物。绝缘材料下游应用领域位电力（发电、输变电）电器、电机等行业。受益于特高压建设的高景气，绝缘材料需求有望加速提升。

绝缘材料在电工技术领域是指将体积电阻率大于 10°Q-cm 的物质所构成的材料，常用性能指标有耐压强度、耐热等级、阻燃等级、机械强度等。种类分固、液、气三类：固体绝缘材料分有机、无机固体绝缘材料两类。绝缘材料是保证电气设备（特别是电力设备）能否可靠、持久、安全运行的关键性材料，它的技术水平和质量水平将直接影响电力工业、电器工业的发展水平和运行质量。

四，绝缘材料行业现状

1.中国绝缘材料市场成熟，大连电瓷、金利华电立足绝缘子业务。

据企查猫数据，与绝缘材料制造企业有 5.5 万家左右，根据 2020 年各企业产销和产能数据，我们测算行业整体销量约 150 万吨左右。2021 年 11 月 19 日大连电瓷公告国家电网预中标的，合计预中标瓷绝缘子 756,000 余只，预中标金额约为 29,000 万元，占公司2020 年营业总收入的33.35%。金利华电棒形支柱瓷绝缘子的技术及装备在国内属于高端水平；棒形悬式瓷绝缘子在国内是独家生产、独家供应；悬式瓷绝缘子的技术在国内属于中等水平。上述产品具有工艺过程复杂、生产周期比较长、产品性能要求比较高。

2.深耕行业多点布局，东材科技是国内绝缘材料制造龙头。

东材科技现有 10 条新型柔软复合绝缘材料生产线总产能 3500t/a，其中 6 条云母柔软复合材料生产线产能800t/a、4 条绝缘柔软复合制品生产线产能2700t/a、不饱和聚酯玻璃纤维增强塑料生产线（DMC 捏合机6 台，SMC 生产线 2 条）产能2200t/a；7 条合成树脂生产线产能11534t/a；5 条新型绝缘层（模）压复合材料生产线总产能7000t/a 和7000 套/年，其中 3 条绝缘层压复合材料生产线产能 5000t/a、1 条绝缘模压复合材料生产线产能2000t/a、1 条直流输电换流阀用绝缘组件生产线产能7000 套/年，生产线已建成投产且环保手续完善。

五，绝缘材料的市场前景

根据市场调研公司 Market Watch 的数据，2018 年全球电绝缘材料市场规模约为85.6 亿美元，预计到2021 年，全球绝缘材料市场规模将超过 100 亿美元。中国是最大的电气绝缘材料市场，占 45%的市场份额。按该比例测算，2020 年中国绝缘材料市场规模约为43.3 亿美元，约合人民币为 281 亿元， 2021年中国绝缘材料市场规模约为 298 亿元。

六，相关上市公司

为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图。

PS：有乡亲说图片不完整，实际是因为图片很长，全部上传的话，清晰度大打折扣，关键还是看逻辑，完整图片可以通过「内部报告」栏目查看。

后记：

以上是我整理的「特高压专题系列」的第三篇，目前进度如下：

《【特高压专题系列】5年万亿建设目标，特高压产业快速扩容，9股最受益（名单）》

《【特高压专题系列】新型电力系统主线之一，直流输电将成“十四五”电网重点方向，4赛道成亮点（附股）》

《【特高压专题系列】4000亿市场持续放量，直流输电市场充分打开，4股迎红利时代（名单）》

《【特高压专题系列】特高压新一轮投资加速，上游绝缘材料迎来千亿需求，6赛道6股最受益（名单）》

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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