大众中国正式入主国轩高科，未来三年将放弃部分表决权

12月15日，国轩高科发布公告称，公司向特定对象大众汽车（中国）投资有限公司（以下简称“大众中国”）非公开发行A股股票3.84亿股，上述股份于12月15日在深交所上市。在发行完成后，国轩高科实际控制人李缜及其一致行动人持股比例被动稀释，其持股比例从23.62%变动至18.17%；公司股东大众中国的持股数量由5646.76万股增至4.41亿股，持股比例从4.41%增至26.47%，成为公司第一大股东。

银柿财经记者注意到，尽管从持股比例来看，大众中国已高于原实控人，但是短期内国轩高科的控制权并不会发生变更。

根据《股东协议》的约定，大众中国将在36个月或更长期间内，不可撤销地放弃其持有的部分公司股份的表决权，以使大众中国的表决权比例比创始股东方（国轩控股、李缜及其一致行动人李晨）低至少5%。

在董事会的人事方面，总人数保持9名，其中创始股东方有5个提名名额，包括3名非独立董事及2名独立董事；大众中国方面有4个提名名额，包括2名非独立董事及2名独立董事。

据悉，本次非公开发行股票数量为3.84亿股，发行价格为19.01元/股，募资总额为73.03亿元，将用于主要用于新建国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目、新建国轩材料年产3万吨高镍三元正极材料项目和补充流动资金。

截至今日收盘，国轩高科的股价为58.67元/股，几乎已经是定增价格的三倍，大众这次定增可以说是赚得盆满钵满。

而对于国轩高科来说，公司此前曾表示，扩大动力锂电池与正极材料产业的优质产能，一方面是为能够更好满足公司战略合作伙伴不断提升的采购需求，为其提供可靠的供货保障；另一方面，募投项目实施后，公司产业链布局进一步优化，规模化生产将进一步提升公司与供应商的议价能力，有助于降低单个产品的生产成本。

除了定增之外，今年7月14日，国轩高科还与大众集团签署《关于电池战略合作关系的谅解备忘录》，其中提及大众汽车集团将在满足条件的情况下选择国轩高科作为其标准电芯的战略供应商。双方将在新能源汽车基础设施建设，电池梯次利用和电池回收，JTM、CTP、CTC等先进技术的研发等领域开展合作。

光大证券的研报认为，大众入股后有望凭借客户以及产品优势打开市场空间，国轩高科将受益于大众的全球电动化布局，大众入股后有望带来先进的制造技术和生产管控经验，国轩高科的盈利能力和高端整车客户占比有望提升。