文/福布斯中国
图片来源：闻泰科技官网
11月30日晚间，闻泰科技发布《关于收购广州得尔塔影像技术有限公司100%股权及相关经营性资产的进展公告》，公告称，为及时响应境外特定客户量产需求，在样品验证阶段，已按照与客户协商计划进行量产。截至公告日，首批摄像头模组量产产品已发货，产品进入批量出货阶段。
此前在11月2日晚间，闻泰科技发布公告称，为推动向境外特定客户供应摄像头的相关业务，公司积极与境外特定客户商谈复工复产计划，完成了设备搬迁与采购、生产场地整合、研发团队扩充和生产团队组建等工作。公司已与境外特定客户确定了量产计划，目前正在积极筹备量产工作。根据相关人士透露，境外特定客户指的就是苹果公司。
逐步深入“果链”，进行产业链整合
闻泰科技凭借过去在手机、平板、IoT、ODM业务积累的丰富技术经验，以及行业领先的方案解决能力，在苹果供应链步步深入，垂直整合“零部件生产-整机组装”产业链。2020年闻泰科技通过收购安世半导体，成为苹果功率器件供应商；2021年3月29日，公司与欧菲光签署了《关于广州得尔塔影像技术有限公司之股权购买协议》，拟以24.2亿元现金购买欧菲光持有的广州得尔塔影像技术有限公司100%股权以及江西晶润拥有的摄像头相关设备。通过收购欧菲光的摄像头模组业务，切入苹果iPhone供应链。目前闻泰科技准备加入苹果MacBook组装供应链，正在浙江、江苏、云南等地建设相关产线，但预计在2022年不能实现量产。若能在未来实际量产，将会取代广达、鸿海等台系厂成为苹果MacBook组装厂。
在并购之前，闻泰科技也给苹果公司供货，主要提供的产品是移动及可穿戴设备。通过收购欧菲光的广州得尔塔资产，能够进一步延伸产业链，从产品集成业务向上游电子元器件战略拓展，完善全产业链生态平台。收购也会给股价带来一定程度的涨幅，30日发布公告后，12月1日闻泰科技开盘股价即涨了1.7%。
与苹果合作，是一把“双刃剑”
苹国公司是智能手机行业的领导者，闻泰科技成为苹果的供应商，一方面可以降低代工成本，提高利润，为企业业绩增厚；另一方面可以弥补自身产业链上的不足，垂直整合产业链。受益于苹果的生态圈，闻泰科技能够加强不同业务之间的协同配合，进一步提升盈利能力。苹果在生产效率和供应链上的优势，也有助于闻泰科技的业绩实现快速增长。在短短不到一个月的时间，闻泰科技就按照量产计划实现了模组产品的量产交付。
和苹果合作的公司需要考虑的是，苹果公司一直在持续弱化中国供应商在整个苹果供应链中的地位，压缩中国供应商的数量，也加强了对核心零部件的管控。为了分散供应链风险，近年来，库克尽量将供应链分散到不同的国家，向印度越南布局供应链厂商，试图削弱供应链厂商的话语权，强化自己的主导力。这种分散的供应链策略使得目前苹果公司可以轻易抛弃掉很多供应商，之前在2020年，苹果剔除了包括欧菲光在内的34家中国供应商。今年3月，欧菲光被苹果突然终止了合作关系，使得欧菲光损失惨重。“以史为鉴，可以知兴替”，闻泰科技如果过于依赖苹果公司，苹果公司过于强势的地位会使国内的供应链企业处于随时被抛弃的危机之中，面临极大的不确定性。根据蓝思科技的招股说明书，如果未来苹果、三星等主要客户大幅减少或停止向公司下达订单或降低视窗防护玻璃的采购价格，会影响公司的正常经营，财务状况可能会受到严重的不利影响。
进入苹果供应链的公司要提高警惕，不能安于现状，“将鸡蛋放在多个篮子里”，降低对苹果的依赖程度，更多地与国产手机品牌合作。现在国内已有部分供应商在多个厂商布局，国内手机面板制造商蓝思科技积极与国产手机品牌合作，目前华为已经成为蓝思科技的第一大客户。此外，国内的供应链企业要坚持自主研发，增强自主创新能力，从产业链上下游拓展新的业务发展方向，提升产品和服务质量，提高自身不可替代性和核心竞争力。
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