网易云更新招股书，音乐社区没成为“饭圈集散地”

最近几天，网易云音乐上线“摸鱼计算器”，并刷屏各个社交平台，也一定程度上彰显了网易云音乐“音乐社区”的威力。同样在最近的11月16日，网易云音乐悄悄完成在港交所上载聆讯后资料集，下一步或许将冲刺上市。在整体市场并不算好的情况下，网易云音乐选择上市，或许也显示出自己对“社区”的自信。

根据数据显示，网易云音乐业绩持续保持快速增长。其营收增速、付费用户增速及在线音乐付费率均位居行业第一。2021年前三季度，网易云音乐总营收51亿元，同比增长52%；毛利率则大幅提升并转正为0.4%；月活用户达到1.84亿；在线音乐付费用户数2752万，同比增长超93%。

细细看，网易云音乐在线音乐板块收入从2020年同期18.5亿元增至24.4亿元，社交娱乐及其他板块收入从去年同期的15.2亿元增至26.7亿元，在线音乐服务收入占比47.7%，社交娱乐服务和其他收入占比52.3%。其中，社交娱乐服务MAU为2110万，同比增长5.5%；社交娱乐服务的付费用户数达58.37万人，同比增长93%；社交娱乐服务月度ARPPU为504.1元。

社交娱乐服务的收入占比的上涨，社交娱乐高变现能力，也让更多人开始讨论，网易云音乐会不会重走腾讯音乐的老路，为收益转型成为一家社交娱乐公司？

要知道，社交娱乐这条路，不好走。以腾讯音乐为例，营收很大程度依赖直播和k歌的社交娱乐服务，其中“饭圈经济”发挥了很大。但随着近期政策监管缩紧，这部分业务数据出现明显下滑，月活同比下降12.8%，付费用户数下降近5%。

但细分析网易云音乐的运营逻辑与数据，不难分析出一个结论：网易云音乐的社交娱乐服务其实还是在为社区变现做贡献。具体在数字方面表现为：用户的高黏性、在线音乐版块付费的高增长。

一方面，作为全球领先音乐社区，网易云音乐的用户粘性及变现能力，还是较为可观的。据招股书最新数据显示，2021年上半年，网易云音乐日活听歌用户日均听歌时长76.9分钟，UGC歌单总数达28亿。2021年6月，主动进行UGC创作的月活用户占比约27%，每10次音乐播放有3次来自平台推荐。资料集显示网易云音乐超90%月活用户为90后或00后，是中国最受年轻一代喜爱的音乐平台之一。未来，年轻+高粘性的社区，还将继续助推网易云音乐社交娱乐版块稳健增长。

另一方面，网易云音乐在线音乐版块也保持健康发展态势，付费用户增速及付费率均持续位居行业第一。2021年前三季度MAU从2020年同期的1.80亿增至1.84亿；在线音乐付费用户数为2752万，同比增长超93%；在线音乐付费率达到14.9%，数据远高于腾讯音乐。

根据灼识咨询调研，在线音乐服务付费率在2025年预计增长到27%。随着年轻用户付费能力增长，与社区粘性进一步增强，网易云音乐付费率有望持续领跑行业，与美国在线音乐市场40%的付费率相比，仍有巨大增长空间。

可以预见的是，未来网易云音乐还会继续加强自己在“音乐社区”上的属性，依托社交娱乐服务，吸引高社交粘性的“朋友”，并承载社区变现环节，走出一道“非饭圈”式的在线音乐新道路。