忠旺集团借壳回A再度告吹，保荐人怎么了？

作者：含光素问研究院杜若

市场摘要：中国忠旺（01333.HK）出现严重经营困难，借壳重回A股计划终止，相关保荐机构责任人经验有限。

2021年10月15日，中国忠旺（01333.HK）发布最新公告，表示下属公司辽阳忠旺精制铝业、辽宁忠旺集团出现严重经营困难，“已无法依靠自身解决当前问题”。

同时，三位独立非执行董事以个人事务为由全部辞职。中国忠旺的公告显示，王振华已辞任公司独立非执行董事及审核委员会主席；卢华基已辞任公司独立非执行董事、公司治理委员会主席、审核委员会成员及提名及薪酬委员会成员；及史克通已辞任公司独立非执行董事、提名及薪酬委员会主席、审核委员会成员及公司治理委员会成员。此前，忠旺集团的官网可以查看到上述三人的简历，目前已经删除。

王振华自2008年8月起担任忠旺集团独立非执行董事，密切关注钢铁行业多年。他先后在毕马威会计师事务所、安永会计师事务所工作。2005年8月至2011年8月担任香港及上海上市公司马鞍山钢铁股份有限公司的独立非执行董事及审核委员会主席。2011年8月至2017年11月期间，他曾担任马鞍山钢铁股份有限公司监事。2015年6月起担任香港及上海上市公司马鞍山钢铁股份有限公司的独立非执行董事。

卢华基自2009年9月起担任忠旺集团独立非执行董事，担任过多家香港上市企业的独立董事。他曾担任新兴光学集团控股有限公司、顺泰集团控股有限公司、熊猫绿色能源集团有限公司、北方矿业股份有限公司的独立非执行董事，后担任中泛控股有限公司、新明中国控股有限公司、中国通海国际金融有限公司、宏基集团控股有限公司、国际资源集团有限公司的独立非执行董事。上述企业均为香港联交所上市公司，主要涉及金融、房地产、材料等行业。

卢华基担任过独立非执行董事的上市企业及行业信息数据来源：忠旺集团公司官网

史克通自2008年8月起担任忠旺集团独立非执行董事，曾在北京市京都律师事务所、山东鲁中律师事务所工作，自2001年起，一直在金诚同达律师事务所从事专职律师工作，积累了20年关于中国企业投资、股票发行与上市、并购、重组以及清算事宜的经验。2020年9月起任深圳上市公司中润资源投资股份有限公司的独立董事。

而8月30日至今，中国忠旺一直处于停牌状态，并且迟迟没有公布半年报。停牌前收盘价为1.68港元，目前最新市值91.55亿港元。回首往日，2009年5月，中国忠旺在香港交易所挂牌上市，共募集资金94.94亿港元，董事长刘忠田一跃而成中国内地新首富。不过，公开发售认购比率不到七成，就在上市首日，股价便跌穿招股价。

不仅如此，中国忠旺原本二度冲击借壳重组回A股的计划宣告终止。

早在2016年，中国忠旺就曾计划借壳中房置业股份有限公司（600890.SH）（以下简称“*ST中房”）回到A股上市。然而，在不断延期之后，2019年8月，*ST中房发布公告宣告终止此次重大资产重组。

2019年10月，中国忠旺发布公告，宣布辽宁忠旺精制投资有限公司、辽宁忠旺集团有限公司，分别与国家军民融合基金签订增资协议，与嘉兴力鼎昌浩股权投资合伙企业、淄博盈科百耀创业投资合伙企业签订股权转让协议，三个基金分别投入10亿元。

不久之后，2020年3月，*ST中房宣布再度启动与忠旺集团重大资产重组计划。

然而，在2021年8月12日，*ST中房发布公告，终止了这一重大资产重组事项。按原计划，*ST中房拟通过资产置换及发行股份的方式购买辽宁忠旺精制投资有限公司、国家军民融合产业投资基金有限责任公司持有的辽宁忠旺集团有限公司100%股权。

在如此曲折的借壳重组之路上，背后的中介机构又有多少助力？

根据*ST中房的公告，民生证券、联储证券担任本次交易的独立财务顾问。

其中，联储证券的法定代表人为丁可，财务顾问主办人为盛瑞和吴雨缪。在中国证券业协会网站中，可以看到联储证券目前有十二位保荐代表人的信息，但无法查询到上述三人的保荐代表人信息。

民生证券方面，财务顾问协办人为易萌，财务顾问主办人为蒋中杰、王晨曦，内核负责人为袁志和，投行业务部门负责人为杨卫东。其中，在中国证券业协会网站中，只能查询到蒋中杰和杨卫东的相关信息。根据执业变更记录，蒋中杰先后在长江证券和中德证券工作，于2020年1月在民生证券登记了保荐代表人执业岗位，目前无过往保荐项目经历。而投行业务部门负责人杨卫东参与过6个保荐项目，但最近一个项目的上市时间还要追溯到2018年12月。

蒋中杰执业变更记录数据来源：中国证券业协会网站

杨卫东保荐项目信息数据来源：中国证券业协会网站