瞄准C端，「叮咚买菜」能否成为“预制菜”破局者？

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文 | 美股研究社

“酒越陈越好，水越新越佳。”推陈出新能使酒水更香更醇。道理放在各行各业同样适用，谋求差异化发展，才能激发出更多新活力。

生鲜消费渠道中，除了“卖菜”，还可以“做菜”。今年，叮咚买菜推出3R食品“快手菜”，据其公布的数据，其所有订单中包含预制菜品类的订单占比约为30%，同时叮咚买菜预制菜用户也在全平台用户中占比30%左右。

预制菜是时代高速发展的产物，因其新奇快特点，“香味”自然也就飘到了资本市场当中。

“预制菜”成资本青睐风口

预制菜有多火？据天猫官方公告显示，2021年“618”期间，天猫半成品菜销售同比增长了超 120%。

尤其是在疫情影响下，预制菜行业曝光度和增速都进一步加快。企查查数据显示，2020年，我国预制菜相关企业全年新增注册1.25万家，同比增长9%。

2021年以来，已有多个预制菜企业获得融资。以未上市的企业融资情况来说，餐饮细分赛道中不少企业获得资本垂青：

· 2021年3月，“劲面堂”获得小红书和新世相的A+轮融资；

· 2021年6月，“三餐有料”得到众海投资和梅花创投的青睐，创立不到一年便获得三轮融资；

· 2021年7月，“寻味狮”获得数千万元天使轮融资，由源码资本和天图资本联合领投完成。

· 10月15日，据36氪报道，新中式预制菜品牌「珍味小梅园」近期已完成数千万元人民币B轮融资，本轮由星陀资本领投，清科资管、虢盛资本和零一创投跟投，42章经旗下42 Capital担任独家财务顾问。

至于上市后的企业，从其股价涨幅度及净利润平均增速也能窥见预制菜热度的一二。

证券时报·数据宝统计显示，从今年9月份以来，许多预制菜股票上涨幅度增大，如千味央厨涨幅高达178.6%，安井食品涨幅23.15%，惠发食品涨幅21.49%；味知香于今年4月登陆A股，上市后股价一度涨至139.8元，较发行价涨幅3.9倍，市值接近140亿元。

此外，安井食品净利润平均增速最高，机构一致预测其今后三年平均增速为31.12%，晨光生物平均增速为27.43%，味知香平均增速为25.43%。

劲面堂、珍味小梅园、三餐有料、寻味狮、惠发食品等一众品牌聚焦预制菜ToC市场，王家渡食品、千味央厨、安井食品、味知香等品牌聚焦ToB与ToC市场。

除了这些玩家之外，还有以叮咚买菜、盒马为代表的互联网玩家。以叮咚买菜来说，目前在C端市场推出自有品牌“叮咚大满冠”火锅系列，迎合消费者口味。据叮咚买菜快手菜负责人欧厚喜透露，预制菜内部业绩指标已超额完成。

在预制菜行业，ToB、ToC这两个模式面对的市场有何区别？对于叮咚买菜来说，它的策略有何看点？

定位产品制造商，叮咚买菜做预制菜逻辑？

据国海证券食品饮料首席分析师余春生认为，预制菜的兴起动力，来自B端工业化厨房降成本和提效率的要求，以及C端生活方式的变革。

具体来看，两者有何不同之处？其一是两者的受众不同，ToB对应商户企业端，ToC对应消费者。其二，在预制菜的企业分布上，行业比例有所倾斜。据前瞻产业研究院数据，中国预制菜企业To B和To C的比例在8：2。

以主攻预制菜ToC市场的叮咚买菜来说，其重点放在“菜品研发”上，并在价格和品质等方面迎合C端要求。

叮咚买菜配有预制菜研发团队。今年9月推出的“叮咚大满冠”火锅料理有12名研发人员参与，团队人数超过30人。此外，其产品研发结合“自行研发”和“品牌联名”，如火锅料理中的羊蝎子锅底是与“北京老诚一锅”联名合作。

与垂直餐饮联名，能够提升菜品研发的专业技术，在保证口感的同时，利用联名也能实现战略推广意义，增加品牌话题度。

价格上，叮咚买菜虽不会制定同菜品中的最低价格，但其价格可以说性价比较高。如叮咚买菜的火锅料理人均40~60元，相较于传统火锅店人均80~150的消费有所降低。可以看出，其产品定价多为餐饮堂食售价的6~8折。

叮咚买菜依据其生鲜电商平台特性发力C端，具有渠道方面的优势，更能针对消费者销售。C端是其主“战场”，在大势所趋下，其B端也在开始拓展。

综合而言，预制菜的B端具备工业化技术加工等基础，而C端层面的“懒人经济”催生更多现实需求。在工业技术的辅助下，预制菜的消费场景不断被拓宽，无论如何，这两个层面都是在推动整个行业发展。

叮咚买菜，通过预制菜能够提升生鲜电商平台的用户渗透率，触达更多用户，更好地达到资源协同作用。据其公布的数据，叮咚买菜预制菜品类渗透率已达30%，这30%的订单，客单价平均提升20%-30%。

乘上了“工业化”的东风，预制菜不仅在垂直餐饮行业得到快速发展，在属性相通的行业中同样也能实现迭代发展。

火了之后，预制菜能否掀起“餐饮革命”？

在ToB、ToC市场需求的推动下，厨房工业化革命应运而生，预制菜席卷大众餐桌，具备广阔前景。iiMedia Research数据显示，预计未来中国预制菜市场保持20%左右的增长率高速增长，2023年预制菜市场规模将达5165亿。

处在风口上的预制菜，被食品工业化浪潮推向新一轮高点，机构纷纷预测其规模高达万亿级别。预制菜真能掀起新一轮“餐饮革命”吗？事实上，目前预制菜尚处爆发前期，还存在弊端亟待解决。

预制菜是企业通过对消费者的交易进行大数据分析，提前洞察市场需求的潜力，以此来向供应商提出产品研发的方向。但目前，预制菜产品的C端消费场景还没完全发展成熟，平台与商家开发哪些产品、卖给谁、如何拓展渠道，每个细节都需要企业深思熟虑。

针对性突破让其得以迅速发展。但以产业链来说，预制菜上游和下游小而分散，食物原材料品种繁杂，消费者口味具有不确定性，食品安全也是不得不面对的一大问题。因此前期预制菜生产难以具备规模化降本增效条件。

看向中游关键节点，预制菜最初是以“中央厨房”为代表的的工业化生产模式兴起，借助流水线得以规模化生产，但在运输方面存在一定困难。

我国幅员辽阔，消费者口味具有地域性差异，预制菜依靠冷链运输会受到物流成本及菜品新鲜度掣肘，产品配送半径大大降低。据新财富信息，目前预制菜企业通常只能覆盖一定地区，尚未出现全国性的预制菜龙头企业。

对于预制菜这个新兴崛起且快速发展的赛道来说，任何一家企业一旦被曝出食品安全问题，整个行业很大可能性会受到殃及。

因预制菜尚处前期探索阶段，有效控制成本虽然一定程度上能够缓解资金压力，但在中期爆发及进入后期成熟阶段时，无论是工具、技术、还是运输等环节都将会迭代更新，因此后续发展资金或许会进一步承压。在一定情况下，企业盲目投入过多也不一定能够带来正向回报。

预制菜前景虽然广阔，也具备一定成长空间，但想要掀起新一轮“餐饮革命”还存在质疑声。

结语

餐饮企业工业化趋势下，预制菜市场有望持续扩容。

目前来说，从产业链关键节点来看，预制菜难以出现驱动行业突破和变革的新变量。市场格局尚未定型，在这场新风口的较量中，谁能率先突破痛点，创造符合自身企业发展的模式，才有可能成为最受益的企业，掀动新一轮“餐饮革命”。