中集集团：Morgan Stanley、招商证券等3家机构于9月29日调研我司

来源：证券之星

　　2021年10月14日中集集团（000039）发布公告称：Morgan Stanley分析师 Kevin Luo,分析师助理 Chelsea Wang、招商证券机械首席分析师 刘荣、嘉实基金基金经理 董福焱于2021年9月29日调研我司，本次调研由中集集团董事会秘书 吴三强,中集集团证券事务代表 何林滢,中集集团投资者关系高级经理 巫娜负责接待。

本次调研主要内容：1海运冷藏箱行业的基本情况介绍答:就海运冷藏箱市场而言,得益于消费升级带动的消费偏好的转变高收入人群的提升等,过去一直是一个成长性的行业,不同于干货冷藏箱的周期性特点。行业研究数据显示,2019年全球冷运货物为2.75亿吨,5年(2015-2019)复合增长率约3.6%,其中约47.3%的货物通过海运完成。在这些海运冷货中,主要为易腐货品,高度依赖性能良好的冷藏装备。根据德鲁里和麦肯锡的最新预测,全球冷货海运贸易在2024年将增长至1.56亿吨,5年(2020-2024)复合增长率将达3.71%,增长动力不减。预计2024年海运易腐货品中的冷藏箱化率将提升至92%。因此海运冷藏装备存在着巨大的增长潜力。2冷箱的价格答:据Drewry统计,冷箱价格20GP价格在12500美金附近。集装箱冷运货物的运输量相对于干箱较为稳定,因而不同于干箱价格的波动大,冷藏箱的价格更为稳定。3集装箱的干箱新箱价格情况答:第二季度以来,根据海外的租箱公司的业绩发布会的信息来看,目前公司的接单价格保持在较高水平。4集装箱的缺箱情况答:第一,海运供应链紧张不仅是因为港口,还与陆地运输有关,如港口往内陆的铁路运输能力不足,货运卡车不足因疫情货车司机人力减少,进而导致拥堵影响了空箱回流。到现在为止这个局面改变不了,集装箱航运的景气有可能持续到明年上半年。目前来看,海外对于货物的需求水平总体在提升,美国零售联合会(NationalRetailFederation)早些时候表示,入境的20TEU集装箱数量将再次打破最近创下的月度纪录,协会预计,8月份进口集装箱数量将同比增长12.6%,至237万TEU,这将超过5月份刚刚创下的纪录。随着黑色星期五和圣诞节的临近,8月-11月过往通常是美国进口商采购货物的高峰期。第二点,中国的疫情控制的比较好,中国在全球的供应链中发挥了更重要的作用,所以中国的出口贸易一直是增长,这也增加了集装箱需求。第三,我们认为疫情总归会过去的,到时候空箱流转才能正常。但是什么时候才能真正的过去,现在很难做出准确的判断。但有一点是可以肯定的,疫情总归会结束,集装箱需求也会有一个回调。但是我们判断,疫情结束后,这个回调过程可能是一个平滑的曲线。首先,新冠疫情这两年,集装箱航运需求旺盛,集装箱需求量大,大部分航运公司基本停止或减少淘汰旧箱的步伐,部分旧箱“超期服役”,疫情结束后,这批旧箱肯定是要淘汰的。全球目前有超过4000万个集装箱,一般每年淘汰5%左右的旧箱,也就是每年200万个,届时积累了超过两年超过400万个的旧箱淘汰换新需求,可以替代目前空箱流转不畅带来的新箱需求,让需求曲线平滑转换。集装箱行业不会一直保持高景气,会有回调,但是幅度不会特别大。因为目前每年全球贸易保持增长,集装箱航运需求的规模基数越来越大,每年集装箱淘汰换新量也会增长。5海工板块的业务有哪些,业绩如何?答:本集团下属中集来福士旗下拥有4家研发设计公司3家建造基地和6家运营管理公司,集设计采购生产建造调试及运营一体化运作模式,具备批量化产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的能力,是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一,并始终在国际海洋工程市场中参与全球竞争。主要业务包括半潜式钻井平台半潜式生活平台自升式钻井平台自升式生活平台浮式生产储油卸油装置FPSO)多功能海洋服务平台(Liftboat)起重船铺管船海工支持船(OSV)远洋拖轮中高端游艇及其它船舶的设计与建造,产品涵盖大部分海洋工程产品。2021年上半年,集团海工业务在维持传统油气项目平稳运营的基础上,一直在升级转型做新业务,进入海上风电深海渔业等,开展非油气业务,今年上半年非油气业务占新接订单的40%,累计订单占比50%左右。随着全球疫情及经济形势的逐渐明朗,海工细化市场依然拥有诸多机会,如FPSO业务,高端滚装船市场等。从中长期看,国家3060碳中和将带来重大机遇,清洁能源迎来快速发展期,海上风电氢能利用海上光伏等将形成庞大产业规模,未来重点聚焦主要增长性业务,包括FPSO/模块海上风电深海渔业,大幅提高非油气海洋业务收入占比,建立平抑油气周期性波动的产品线布局。从2021年中报的分部业绩来看,海工业务在减亏。6中集天达的上市进展?答:9月29日,中集集团发布公告,宣布拟分拆旗下控股子公司中集天达控股有限公司(简称“中集天达”)至深交所创业板上市,中集天达提交的创业板IPO申请材料已获深交所受理。目前,中集天达主营业务分为空港与物流装备消防与救援设备两大业务线。30年来,中集天达延续着中集的冠军血脉,立足于核心的登机桥业务,通过一系列收并购换股等资本运作手段,逐步向机场地面支持设备机场行李处理系统机场消防车等领域拓展,并结合自主研发,在上述领域实现国产替代,并将相关技术延伸到机场外,拓展了自动化物流业务和城市消防救援车辆业务。附件清单(如有)日期2021年9月29日

　　中集集团主营业务：制造修理集装箱及其有关业务,利用该公司现有设备加工制造各类零部件结构件和有关设备,并提供以下加工服务:切割、冲压成型、铆接、表面处理,包括喷沙喷漆、焊接和装配;集装箱租赁。

　　中集集团2021中报显示，公司主营收入731.85亿元，同比上升85.6%；归母净利润42.97亿元，同比上升2450.95%；扣非净利润36.49亿元，同比上升1644.26%；负债率63.66%，投资收益6.82亿元，财务费用8.26亿元，毛利率16.59%。