TOP有看：如何挑选基金？如何判断落后基金的潜力？

　　首先必须要说的是在当前市场，挑选基金确实是个难题，据中国基金业协会最新公布的数据截至今年9月底，市场上共有公募基金3415只，这一数量已经超过目前两市的股票数量，也就是说现在挑选一只基金可能比挑选一只股票更难。

　　不过，当你掌握了挑选基金的方法也就好办了。选择基金可以从基金类型、基金历史业绩、基金经理、基金管理公司等多个方面进行，不过请记住，最重要的是适合自己，从某种程度上没有绝对的好基金或者不好的基金，只有适合自己的基金和不适合自己的基金。

　　所以在选择基金之前，你一定要明白什么是适合自己的基金?一只基金适合还是不适合你，不是靠感觉，而是要理性分析。首先你要分析一下，自己预期收益率是多少?自己打算投资的资金量有多大(这决定您有没有必要进行分散投资，将资金分散到几只基金中)?打算投资期限多长?(长期投资和短期投资采用的策略和选择的基金肯定是不一样的)自己的风险偏好是什么样的?(风险厌恶型和能够承受高风险的投资者所选择基金类型和投资策略肯定是有差别的，现在基金公司在让你正式购买基金前都会有一个风险测评，通过一系列问题帮你分析你的风险偏好，测试结果可做参考)。在对这些问题有一定认识后，你再结合刚才提到的基金类型、基金历史业绩等因素就可以进行有针对性的选择。

　　先说基金类型，不同类型的基金的风险收益比是不一样的。这里以目前市场上数量较多、大家接触较多的开放式基金为例。开放式基金一般分股票型基金，债券型基金，混合型基金，货币型基金、QDII型基金几大类。这几类基金的风险程度是不一样的，从高到低的顺序大致为股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币型基金，所以如你是保守型的投资者，追求稳健收益，可以重点考虑债券型和货币型基金，如果你风险承受能力较高，能够接受一些激进的冒险，可以优先考虑股票型和混合型基金。而QDII基金的部分资产会投资美国、香港等海外市场，他的申购赎回规则时间和普通基金略有差异，如果你有海外资产配置需求，且不介意相关的交易限制，就可以考虑。收益与风险都是呈正相关，风险越高相应的可能取得的收益也就越高。当然，你不必局限于一种类型的基金，当您的资金量达到一定程度时，就可以通过购买不同类型的基金，构建投资组合，平衡风险。这个也有一个操作技巧，后面会分享给大家。

　　除了基金类型，大家在选择基金时，肯定会考虑基金历史业绩。首先要说的是，基金的历史业绩具有一定的参考性，但是不是绝对代表一只基金的好坏，因为基金业绩是由多个因素决定的，比如基金经理更换、市场行情切换等都会影响，此时，历史业绩就不那么管用了。在看基金历史业绩时，最好查看1-3年的数据，太短期的受市场波动影响较大、太长期的对我们想知道(预测)的后期阶段性表现指导意义不太大。

　　在考察基金历史业绩时，除了看阶段收益率，看一下基金收益的波动性、最大回撤等要素也是很有必要的。

　　评价基金收益波动性有多个专业术语，给大家简单介绍一下

　　净值增长率标准差：净值增长率反映的是基金净值在报告期内的增长情况(也就是我们常说的收益)，而净值增长率标准差则反映了基金净值的波动情况，标准差越低，代表基金的表现越稳定，波动越小，反之则代表基金业绩表现的时好时坏。但记得比较基金的标准差时，一定要与同类型的基金比较，也就是说比较的基准要相同，否则没有比较的意义。(比如货币型基金的肯定比股票型低，将他们比较是没有意义的)

　　夏普(Sharp)指数，是经风险调整后之绩效指标，反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差。而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

　　值，可以显示基金的波动程度。系数如果大于1，就表示基金风险大于整体市场;若系数小于1，就代表基金波动小，风险较低。

　　以上3个数据，第一个在基金季报等定期报告中可以查询，后两个数据在一些专业基金分析网站可以查到，做综合参考。

　　还有一个大家经常听到的最大回撤，最大回撤是指基金在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。对很多人来说，这个数据是一个最直观的风险标尺。

　　当然，除了基金本身，他的管理者也是选择基金时要重点考虑。这里，一是要挑基金经理，看他的研究履历、投资理念、投资风格、管理其他基金的历史业绩等。然后就是看基金经理的“后盾”，也就是基金的管理公司。因为基金公司的大小和投研实力，决定了基金经理能够获得哪些研究支撑，这就好比打战，不同装备和信息支撑的军队绝对是存在差异的，虽然对战果不具有决定性意义，但是影响还是很大的。推荐大家选择资管规模较大、投研实力强的基金公司。

　　此外，选择基金时也需要考虑择时因素。这里说的择时除了考虑买入时点，更重要是通过分析市场状况，进一步选择基金，比如，现在市场上有很多主题基金，当你觉得当前某个行业或者某个主题有投资潜力时，可以重点选择相关主题基金。

　　当然了，可能说了这么多，你可能还是很纠结不知道什么样的基金适合自己。这里也给大家推荐两个神器：

　　1、 基金定投，当你不知道怎样用上面这些技术因素筛选出最适合自己的基金，也不懂分析市场大趋势、主题热点什么的，就可以考虑选择定投一只权益类基金(股票型或混合型)，通过定期定额投入这种方式，分散风险，也持续地较小的成本投入免去择时的烦恼。

　　2、 目前各大公募基金公司都在推FOF业务，相关公募产品也即将上线。FOF就是基金中的基金，或者说投资基金的基金，由基金经理为你选基金、做资产配置，远离基金选择的烦恼。华夏基金目前已经成立了资产配置部，专门对接FOF业务，相关产品也在审批中，可以期待一下哟。

　　最后再说说“如何判断落后基金的潜力”这个问题，其实，这就是一个选择的问题，需要考虑的因素和上面提及的选择基金的因素一样。当然在选择时很多因素不会发生变化，就可以不再考虑，比如基金管理人。更多考虑这只基金的投资标的是否具有上涨潜力、他的基金经理的投资策略(可以从基金定期报告中查看，也可以从基金持仓信息中分析)是否和市场趋势相符合。当你持有的基金的基金经理发生更换时，更需重点关注以下这些因素。当你综合考虑后就可以决定是继续坚持等待还是及时止损或者见好就收落袋为安。