北京宝德源资本股市周报（2021年09月30日）

一、 策略周评

1、市场综述:

9月收官，节前最后一个交易日，大盘上演普涨行情。不过，成交量未能突破万亿，两市全天只有9500亿，终结了此前连续49个交易日超1万亿元的纪录，但也创下历史上最长破万亿的纪录。本周板块涨幅前三分别为农业（4.83%）、白酒（3.31%）、电力行业（2.14%），板块跌幅前三分别为钢铁行业（-13.79%）、有色金属（-12.98%）、化工行业（-10.71%）。

本周宝德源板块指数综合监测：

板块指数综合得分最高为电力，其次为农业、煤炭、白酒及食品饮料板块。本周钢铁、有色为代表的周期股持续回落，消费板块继续领涨。

2、量化数据：

（1）估值指标——本周A股总体PE（TTM）由上周18.14倍下降到17.91倍；

（2）流动性指标——本周主力资金净流出1689亿，环比上升54%；沪股通资金净买入27亿；深股通资金净买入43亿；

（3）截至本周四两融余额环比下降1.4%；

（4）可操作度指标——1、三连阳、五连阳个股占比本周维持低位；2、本周涨幅3%以上个股占比9.5%，环比下降43%；涨幅5%以上个股占比5.8%，环比下降40.8%；3、每日涨停个股占比本周维持低位；

（5）外资持股——A股外资持股力度指数为2385.26，环比上升2.5%；

全市场周涨跌个股家数：

量化数据显示两融余额小幅回落，主力资金流出规模有所放大。北向资金本周净买入70亿元。随着国庆长假的到来，市场终结了此前连续49个交易日超1万亿元的纪录。本周两市上涨个股占比为20%，整体表现低迷。

（6）重点关注事项与主题事件：

主题事件：暂无。

3、下周运行趋势及策略：

央行公开市场本周净投放2800亿元人民币，9月份央行公开市场操作净投放3350亿元，利率水平维持在相对低位，展望四季度，国内经济运行将好于三季度，宏观流动性仍处于阶段性宽裕的窗口，局部地产信用风险释放下，宏观流动性将更宽松。

市场结构性行情依旧，依然没有改变分化以及板块轮动的风格。而在行情运行的过程中，低估值以及传统行业的表现逐步有了起色，市场“弃高就低”的基调也依旧保持。技术上看，上证指数回落至120日均线后获得支撑反弹。同时，指数从3312点到3723点，上涨411点，回调到3518点位置刚好是50%分位，技术上具备反弹要求。

九月份从月中开始行情一路下跌，对应之下市场结构也发生了较大的调整，如今节点来临，十月份大概率会发生新的变化。三季报将逐步披露，业绩这个线头是重要关注的，尤其是前期调整下来的主流品种，如果业绩得到市场认可的话，还是会开启新的反。操作上，可逢高止盈高位股，仓位不重的可以逢低布局高位回调幅度较大的绩优股，短期继续回避因“能耗双控”因素而停工的高能耗行业。

二、 行业估值

1、市场整体估值

三、 流动性指标

1、主力资金流入流出统计

2、沪深港通资金流

四、 板块及个股

1、五日涨跌幅前十行业板块

2、十日涨跌幅前十行业板块

3、三连阳个股占比

4、五连阳个股占比

5、周涨幅3%、5%以上个股占比

6、全市场周涨跌个股家数

7、每日涨停个股占比

8、宝德源板块指数综合监测

9、行业机构调研排行榜

10、未来两周主题事件（10.04-10.17）

五、 投资者情绪指数

1、成交额

2、换手率

3、两融余额

4、活跃度

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