挂牌转让70%股权，这家消费金融公司去年仅盈利640万

在经历公司管理层大换血、艰难二轮融资仍然挣扎在盈利红线边缘之后，华融消费金融的发起人中国华融还是放弃了它。

撰文 | 岂料

出品 | 消费金融频道

终于还是走到了这一步，作为华融消费金融的主要发起人和最大股东的中国华融资产管理股份有限公司，如今已是自身难保，选择挂牌出售所持有的华融消费金融全部股权。北京金融资产交易所披露的项目信息显示，华融消费金融股份有限公司70%股权共计6.3亿股开始挂牌招商转让，转让方中国华融。项目起始日期是9月6日，截止日期10月21日。

华融消费金融70%股权招商转让

中国华融要出售华融消费金融70%股权的消息从被坐实到正式挂牌只花了一个多月，监管要求以及自身业绩的压力下，中国华融不得不积极瘦身。8月30日，中国华融发布了2020年年报，报告期内中国华融的经营收入为1017.32亿元，经全面审视评估风险，当期确认资产减值损失1077.55亿元，在2015至2019年期间，中国华融归母净利润总共约为591亿元，不足2020年一年的净亏损，此次出售股权，或能够为中国华融部分回血。

徘徊在盈亏边缘

根据最新的股权转让公告，2020年的华融消费金融实现扭亏，华融消费金融在2020年实现营业收入11.01亿元，实现净利润0.064亿元。截至2020年末资产总额为79.55亿元，负债总额为71.66亿元。

华融消费金融成立于2016年1月16日，距今已有5年，在这五年间，一直挣扎在盈亏的边缘，华融消费金融历年财报显示，2016年至2020年，华融消费金融的收入总额分别为9010万元、7.66亿元、12.01亿元、10.29亿、11.01亿元元，对应税前利润分别为-0.37亿元、1.28亿元、0.168亿元、-2.63亿元、0.064亿元。数据看出，其盈利和亏损总是间隔出现，相较于其他消费金融公司来说，这种情况实属罕见。

目前市场上在营业的消费金融公司只有30多家，而我国消费金融市场特别是消费信贷领域，每年却保持着20%的增长，市场扩大但随着行业准入门槛的提高，进入市场的玩家并没有显著增加，按照市场规律分析，华融消费金融的想要盈利压力并不大。但空有一张牌照，华融消费金融背后并没有银行的信贷经验和没有互联网平台背景，难以复制其他消费金融领域的成功案例，如今中国华融的退出让华融消费金融有大换血的可能，对于长期停滞不前的华融消费金融来说，这未尝不是一个机遇。

对于接盘的下家，坊间也是众说纷纭，此前便有消息称华融消费金融股权将由注册地金融机构接手，华融消费金融作为安徽唯一一家持牌消费金融机构，对安徽金融业务的开展十分重要，由注册地金融机构接手当地政府也乐见其成。今年6月，宁波银行有意入主华融消费金融的消息也再度传出，但是消息未被证实。不过多重流言下，也能说明属意这块牌照大有人在。

对于中国华融来说，没了这张牌照，旗下另一张重庆蚂蚁消费金融有限公司的消费金融牌照似乎更香，相比较挣扎在生死线上的华融消费金融，如今已正式接手花呗的蚂蚁消费金融看起来前景一片光明，照蚂蚁集团IPO招股书显示，在花呗借呗业务上，服务用户约5亿人，蚂蚁的商业收入分为数字支付与商家服务、数字金融科技服务费和创新业务三大版块，其中数字金融业务分为微贷（花呗、借呗、网商贷）、保险、理财三部分，2019年的营收分别为418.85亿元、89.5亿元、169.5亿元，中国华融目前持有蚂蚁消费金融4.99%的股权，这能给中国华融带来巨大回报。

业务结构单一

目前华融消费金融官方APP上显示，旗下产品有“天天e贷”和“融融分期”，天天e贷最高额度为20万元，借款可分期3、6、9、13、18期，借款利率为8.64%至24%，额度可循环，与其他消费金融公司的循环贷产品相比，并没有优势，加上本身华融消费金融知名度不高，天天e贷在业务开展上以及获客能力上平平无奇。

融融分期目前只对存量用户开放，符合邀约资质的用户可在华融消费金融APP借钱板块申请，作为一款虚拟信用卡产品，融融分期额度在1000元-2万元之间，据了解，用户申请融融分期后将开通电子银行账户（上海银行），后续授信额度可绑定微信、支付宝用于日常消费。年化利率18%至23.4%，可绑定微信、支付宝用于日常消费。有业内人士表示融融分期实际上是华融消费金融和上海银行合作的虚拟信用卡，通过二类户进行额度支用，提供纯线上的消费贷款。

对比头部消费金融公司招联来说，华融消费金融的业务过于单一且没有优势，招联消费金融目前已经形成了“好期贷”、“信用付”两大产品体系。好期贷作为互联网现金借贷产品，最高授信额度可达 20 万元，最长借款期限为36个月，好期贷又可细分成为三个产品，分别为信用贷、白领贷以及大期贷。信用付作为互联网信用支付产品，用户可享受最长40天免息和最长24 期分期的付款服务，根据应用场景不同，信用付可分成大额专项贷款产品以及通用消费贷款产品两个大类，前者适用于教育贷、美容贷等场景，后者主要在招联商城和招联分期花中使用。招联的信用贷款产品分类详细，几乎囊括了所有的信贷种类，再加上每款产品的目标客户落地具体，因此很容易获客。

想要形成如招联消费金融的业务生态，华融消费金融还是有一定差距，但是对于换血后的华融消费金融却有一定借鉴意义，相较于传统现金贷产品，互联网信用支付的市场在不断扩大，华融消费金融的融融分期也是在对标这个领域，如果找到突破口的确大有可为。

自2017年至2019年，华融消费金融对账面不良贷款进行出清，累计出表核销金额达5.7亿元。截至2019年上半年底，华融消费金融不良贷款率5.82%，这一不良水平在披露业绩的持牌消费金融公司中都居于高位，在华融消费金融进行改革之前，降低不良率是第一道难关。