45家IPO主承销商揽入承销保荐费89亿元

    本报记者 周尚伃

    自2020年8月24日创业板注册制首批18家企业在深交所挂牌上市至今，创业板注册制改革已运行满一周年。

    Wind资讯数据显示，截至8月23日，已有182只创业板新股上市发行，45家首发主承销商参与承销保荐，共计获得约88.69亿元承销保荐收入，同比增长254.05%，占同期A股首发承销保荐收入总和的36.3%。

    其中，有14家创业板上市公司给券商带来的首发承销保荐收入均超1亿元。IPO发行价创A股历史新高的义翘神州为其主承销商带来2.37亿元的保荐收入，创下创业板注册制改革以来承销保荐收入的单笔最高纪录。

    川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示：“创业板注册制改革一周年，给券商的投行业务带来了明显增量；同时，跟投模式使得券商自营业务也有不错收益。”上半年，证券公司证券承销与保荐业务净收入267.81亿元，同比增长21.12%，在券商各大主营业务中增速最快。

    目前来看，具有雄厚资本实力和良好风险控制能力的头部券商优势明显。Wind资讯数据显示，一年来，182家创业板上市企业中，作为主承销商，中信建投的保荐项目家数最多，为15家；中信证券、民生证券紧随其后，保荐项目家数均为13家。

    为进一步优化注册制新股发行承销制度，促进买卖双方博弈更加均衡，推动市场化发行机制有效发挥作用，更好发挥市场在资源配置中的决定性作用，服务实体经济高质量发展。8月6日，证监会拟对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（下称《特别规定》）进行适当优化，取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求，平衡好发行人、承销机构、报价机构和投资者之间的利益关系，促进博弈均衡，提高发行效率。

    对此，陈雳表示：“创业板实施注册制后，市场出现一些新的现象，比如说‘抱团报价’、发行价和上市后股价走势偏离度较大等。经过上述《特别规定》修改后，新的规则将更有利于市场稳定，以及上市公司实际价值回归。对于券商投行而言，需要更加凸显专业能力，在发行承销环节更加注重合规性；证券公司则需要从新的规则角度合规展业。”