马云清仓阿里股票？阿里Q1财报传递了三个信号

备受关注的阿里巴巴，交出了最新的财报答卷。8月3日晚，阿里巴巴集团公布2022财年第一季度财报。截至2021年6月30日，阿里巴巴生态体系全球年度活跃消费者达到了11.8亿，较上一季度增加4500万，其中有9.12亿消费者来自中国市场。本季度，阿里巴巴集团收入同比增长34%。若不考虑合并高鑫零售的影响，收入同比增长22%。非公认会计准则自由现金流为人民币206.83亿元（32.03亿美元），较2020年同期减少43%，主要是由于91.14亿元人民币用于缴纳部分反垄断罚款，以及对关键策略领域，及增长业务的投入导致盈利下降。就在上周，阿里巴巴集团向美国证券交易委员会和港交所提交了20F文件和2021财年财报。股东名单中，软银仍然是阿里巴巴最大股东，持股24.8%，而阿里巴巴创始人马云由于不再担任公司高管和董事，因此持股比例并未对外公布。事实上，在马云卸任后，阿里巴巴的管理已经交由张勇及合伙人制度。从财报来看，至少有三个信号值得关注：一、阿里巴巴未来仍然会布局多赛道，马云将更加彻底隐身；二、即使亏损，还是要加大对社区商业平台、淘特和本地生活服务等新业务的投入；三、在反垄断的背景下，阿里巴巴未来会持续降低平台商家的经营成本。与此同时，蚂蚁集团也会更多向实体经济让利。

董事和高管持股2.3%

从2020年蚂蚁金服被暂停上市以来，马云在舆论漩涡之中，变得十分低调，也很少出现在公众视线中。此番，马云的持股比例不再披露，也表示了低调的态度。目前，阿里巴巴的董事和高管持股2.3%，从一般公司架构来看，这一持股比例并不高。财报显示，截至2021年3月31日止12 个月，阿里巴巴收入达到约7172.89亿元，同比增长约40%；归属于股东的净利润达到1505.78亿元，同比微增不到1%。在2020年中国企业的净利润排行榜中，四大国有银行依然占据前四名，腾讯与阿里巴巴分别位列第五名和第六名。目前，阿里巴巴有38位合伙人，其中有6人是合伙委员会的成员，分别是马云、蔡崇信、张勇、井贤栋、彭蕾、王坚。也正是这六人可以选举合伙人。其中，蔡崇信持股1.4%。不过，马云减持股票，一向都有公开对外披露。2020年7月2日，马云持股比例从年初的6.1%下降到4.8%，减持了1.3%，按照当时的市值计算约为400亿元。对此，阿里方面回应称，马云现在已经不是公司董事，也没有管理任何行政事务，所以年报不用披露他的持股。与此同时，阿里巴巴还宣布将一项“股份回购计划”从100亿美元扩大至150亿美元，这也是阿里巴巴集团有史以来最大规模的回购计划。图：图虫2021年4月1日以来，阿里巴巴已回购了约36.80亿美元的美国存托股。据悉，2020年12月28日，阿里巴巴集团董事会授权回购100亿美元的美国存托证。此举被外界视为其对未来长远发展充满信心，这项回购计划将持续到2022年底。

聚焦消费与产业赛道

截至2021年6月30日的12个月，阿里巴巴中国零售市场消费者数量继续稳步提升，年度活跃消费者达到8.28亿，移动月活跃用户单季增长1400万至9.39亿。面向未来的投资布局见成效，新业务成为促进增长、扩大消费者基础的新引擎。淘特通过与原产地制造商直接合作，设计和生产拥有更高品质与性价比的产品，年度活跃消费者增长至超1.9亿；闲鱼平台为消费者提供丰富的闲置、租赁、复古产品，本季度移动月活跃用户超过1亿的里程碑。此外，本季度，阿里巴巴升级了社区商业平台业务，为低线城市和农村地区的消费者提供更好的服务，商品交易额环比增长约200%。至此，稳定供给生鲜、农产品、各类快销品的数字化供应链能力，加上1小时达、半日达、当日达、次日自提等完善的履约服务体系，阿里巴巴在消费领域的服务更加多元化。上周，张勇在致股东信中强调，成为消费互联网和产业互联网结合得更好的公司，是阿里巴巴非常重要的定位和方向。本季财报显示，云计算、菜鸟网络等经过多年沉淀，服务各行业数字化，参与全社会的数字基础设施建设，产业互联网已经成为驱动阿里未来增长的新飞轮。阿里云本季度收入同比增长至160.51亿元人民币，并连续第三个季度实现盈利，经调整EBITA为3.4亿元人民币。菜鸟网络实现50%的稳健收入增长，菜鸟裹裹订单量同比增长63%。不过，由于罚款和新业务的投入，阿里巴巴本季度经营利润同比减少11%。

蚂蚁净利润环比下降

除了阿里巴巴之外，蚂蚁集团的业绩数据也在本次财报中得以体现。数据显示，今年1-3月，阿里巴巴集团从蚂蚁集团获得的投资收益为44.94亿元，比2020年四季度的71.82亿元环比下降，反映了蚂蚁集团今年一季度净利润的下滑。对此，西南证券海外首席分析师陈泽敏表示，这主要是受季节性因素和落实整改措施影响。由于阿里巴巴集团延后一个季度确认投资损益，此次财报中显示从蚂蚁集团获得的投资收益实际是来自今年1-3月季度。这一数据显示，处于整改期的蚂蚁集团在第一季度的净利润环比有所下降。目前阿里巴巴持有蚂蚁集团33%的股份。去年11月初蚂蚁集团上市暂缓，并在12月底成立整改工作组，开始制定整改方案和工作时间表。今年4月12日，蚂蚁集团发布公告表示，在金融管理部门的指导下，全面对标监管要求，已完成整改方案的研究和制定工作。陈泽敏认为，蚂蚁集团在2021年第一季度利润环比下降，主要是受季节性因素和整改影响。首先，一季度往往是各家公司全年营收相对较低的时期；其次，蚂蚁集团正处于整改期，也在进行业务调整，对财务表现带来了影响。此前有媒体统计，在去年11月IPO暂缓后至今年3月中旬，蚂蚁集团平均每八天就会有一个新措施，其中约40%和理性消费、借贷相关，25%和平台规范、消费者权益保护相关，包括花呗调整部分年轻用户的额度等。此外，蚂蚁集团旗下支付宝还在行业内率先面向小微企业、个体工商户降费，向实体经济让利。近期，支付宝宣布未来三年（至2024年9月30日），对于全体支付宝收钱码商家，收款提现继续免费，且提现免费不设单笔上限和单日上限；符合标准的小微企业和个体工商户、有经营行为的个人，8月1日起网络支付服务费打9折。此前，蚂蚁集团表示，将在金融管理部门的指导下，认真落实整改有关工作，确保全面规范金融业务的经营和发展，同时全力保障业务连续性和服务质量，不断提升对实体经济、小微企业和消费者的服务水平。

（作者：陶力,实习生张越程 编辑：刘雪莹,李清宇）