白酒股集体下挫!明星基金经理焦巍二季度新进重仓酒鬼酒580万股！

《红周刊》记者对公募基金二季度数据梳理发现，二季度基金经理对于白酒股的态度也出现分化，葛兰和胡昕炜均减仓茅台，刘彦春、王宗合加仓三大白酒龙头。且有二线白酒龙头获增持。

过去几年，随着核心资产在二级市场尽现王者风范，以“白酒+医药”为底仓的重仓思路在内地公募基金中逐渐流行，于是公募基金经理中出现了“白酒四大天王”，“茅五泸”是他们的重仓标配。

但随着今年二季度以来高端白酒股在二级市场震荡加剧，基金经理对于白酒股的态度也出现分化。

二季度，知名基金经理葛兰和胡昕炜均减仓茅台，前者在所管的中欧阿尔法中减持该股约28.36万股。而后者在其管理的汇添富中盘价值精选中，上一季度持仓茅台大约40万股，其排在十大重仓中的第七位，但是二季报中该股已经消失不见了。

但多位顶流基金经理用行动诠释了对高端白酒越跌越买，首当其冲是千亿俱乐部的刘彦春。他的景顺长城新兴成长在二季度用山西汾酒替换了古井贡酒，并对三大白酒龙头悉数加仓，三者持仓市值占净值比均超过了9.40%。鹏华基金的王宗合，其管理的鹏华中国50一季度重仓白酒股只数最多，二季度依然重仓山西汾酒、五粮液、贵州茅台、古井贡酒和泸州老窖，十大重仓中只是不见了上一季度的水井坊，6月30日时合计的持仓比例大约为40%，可见白酒在其中的地位占据相当重的分量。

比起对高端白酒的一定程度分歧，记者注意到或许是二线白酒今年以来显现出更好的股价弹性。在当季重仓50强名单中，除去三大龙头外，赫然在列的还有山西汾酒和洋河股份。酒鬼酒也是受到不少公募青睐，从二级市场表现来看，酒鬼酒在去年股价暴涨的基础上，今年迄今股价的涨幅也超过了58%，让坚定持筹其中的基金享受到满满的喜悦。

具体说来，素来也以白酒股见长的银华明星基金经理焦巍，二季报显示在其代表作银华富裕主题中，他新进重仓了酒鬼酒大约580万股，而基金今年以来的净值增长率也突破了20%，排在同类基金的前列；而上文提到的汇添富中盘价值，虽然剔除了白酒龙头，但是当季却新进重仓了酒鬼酒，对此基金经理在季报中表示当季对组合进行了调整，增持了优质中盘公司。

对比来看，白酒股顺鑫农业则表现差强人意，迄今该股年内的跌幅大约在50%一线，不过其却受到了“白酒四大天王”之一萧楠的鼎力支持。在他管理的消费行业基金中，顺鑫农业已经连续多个季度位列十大重仓股中，并且二季报中最新的持股量仍为3506.58万股，保持与上一季度持平。

另外富满电子成公募新增50大重仓股首位，顶流丘栋荣、冯明远均有配置；宁德时代成公募基金二季度重仓标配，重仓排位仅次于贵州茅台；片仔癀二季末被84只基金重仓，公募持股数达1099.45万股；还有哪些翻倍牛股非公募集体重仓，却被基金经理悄悄收入囊中？……

具体全文已刊发于7月24日《证券市场红周刊》，原标题《左手茅指数右手宁指数——公募基金二季度调仓路径解析》，作者张桔，曹井雪。也可关注“证券市场红周刊”公众号阅读完整版文章。