江苏省政府投资基金于2021年7月21日发布了《江苏省政府投资基金市场化子基金申报指南（2021年）》。
整编 | 融中研究
来源 | 江苏省政府投资基金
江苏省政府投资基金于2021年7月21日发布了《江苏省政府投资基金市场化子基金申报指南（2021年）》（以下简称“2021年申报指南”）。
2021年申报指南中明确，2021年江苏省政府投资基金安排对市场化子基金出资规模8.95亿元，主要投向物联网、工业互联网、新材料、新能源、消费升级等相关领域。子基金需满足注册于江苏省内且规模不低于2亿元的要求。
出资比例方面，江苏省政府投资基金对单一子基金的累计出资比例原则上不得超过该子基金认缴出资总额的20%。对于主要投资于种子期、初创期项目的子基金，江苏省政府投资基金认缴出资总额可放宽至30%，子基金中省级和市、县财政出资的合计比例应当低于基金认缴额的50%。
存续期方面，子基金存续期限需满足不超过10年的要求，其中，投资期不超过5年。
投资要求方面，子基金应主要投资于以下领域：物联网、工业互联网、新材料、新能源、消费升级等相关领域，且子基金投资于上述领域的比例不低于基金认缴出资额的60%。返投要求方面，子基金投资江苏省内企业的资金原则上不得低于江苏省政府投资基金出资额的1.5倍。子基金在投资时还需满足对单个项目的累计投资金额原则上不超过基金认缴出资额20%的要求，特殊目的子基金除外。
收益分配与激励机制方面，子基金的门槛收益率原则上应不低于6%，各出资人同股同权，在进行收益分配时，需按照“先出资人后管理人、先本金后收益、先门槛收益后超额收益”方式对投资收益进行分配。
储备项目方面，子基金需具有一定数量的储备项目，其中江苏省内属于物联网、工业互联网、新材料、新能源、消费升级等主投领域内的储备项目应不少于3个。
此外，子基金管理人需满足以下要求：已在中国基金业协会完成管理人登记；注册资本或认缴出资额达到1,000万元以上，且在江苏省内注册或设有分支机构（或在签署基金协议前完成江苏省内注册或设立分支机构），并常驻专职管理人员；管理团队应至少有3名具备5年以上股权投资经验或相关行业经验；管理人或其实控人有申报指南载明的主投领域的股权投资经验。管理团队的成功投资案例不少于3个，其中与拟申报方向相关领域的成功投资案例不少于1个。成功案例标准有：
（1）已成功退出，且IRR不低于15%；
（2）暂未退出，但已报会或已成功上市。
子基金征集的工作程序包括：公开征集、方案初审、尽职调查、专业评审、结果公示、谈判磋商、投资决策以及基金设立八个环节。
本次子基金征集截止时间为2021年8月31日18:00。
相较于《江苏省政府投资基金市场化子基金申报指南（2020年）》（以下简称“2020年申报指南”），2021年申报指南主要在以下方面进行了修改与补充：
1、对子基金的出资认缴额上限有所提高
与2020年申报指南相比，2021年申报指南中明确，省政府投资基金在各子基金中合计认缴额由“不超过3亿元”提高至“不超过8.95亿元”。
2、增加了子基金中省级和市、县财政出资的合计比例要求
2021年申报指南中加入以下规定：“子基金中省级和市、县财政出资的合计比例应当低于基金认缴额的50%”。
3、投资领域有所调整
与2020年申报指南相比，2021年申报指南中规定，投资领域由“5G网络和大数据等新一代信息技术、新能源、数字创意产业”调整为“物联网、工业互联网、新材料、新能源、消费升级等相关领域”。
4、投资限额方面加入了新的限制
在投资限额方面，2021年申报指南中加入了以下规定：“子基金（特殊目的子基金除外）在单个项目的累计出资比例原则上不超过该被投项目总股权的30%。”
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