国联安中考学霸榜强势“摘星”国联安TMT猎手潘明：看好五大主题

由国联安基金权益投资部总监潘明管理的国联安科技动力基金近年表现优异，从晨星数据来看，该只基金近三年、近五年业绩均排名同类第二位

《投资时报》记者 苏慧

当科技创新逐渐成为引领经济增长的新引擎，在A股市场，科技行业的受关注程度也与日俱增。部分具有远见卓识的基金公司早已在相关赛道提前布局，并为基金持有人实现超额收益。

近日，标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化，对全部公募基金上半年的表现进行了统计和研究，独家制作推出《2021基金中考学霸榜》。在此重磅榜单中，国联安基金成功“摘星”。

据银河证券数据显示，国联安基金旗下14只产品2021年上半年收益超过10%，6只基金收益超过20%，在震荡市中为持有人实现了超额收益。另据晨星数据显示，国联安基金旗下基金产品四次登上各类型基金近三年、近五年排名前十。

同时，《投资时报》记者查阅Wind数据注意到，截至2021年7月13日的近两年时间里，国联安基金旗下13只基金实现净值翻番。其中，以国联安优选行业、国联安科技动力、国联安半导体ETF为代表的科技主题基金业绩表现优异。

出色的业绩源于有效的投资方法。《投资时报》记者注意到，国联安优选行业、国联安科技动力由业内知名“TMT猎手”、国联安基金权益投资部总监潘明管理，聚焦真正深刻影响经济发展的科技大赛道，优选景气行业中具有高成长性的企业。

潘明表示，在未来一段时间内，将考虑适当增持电动汽车主题，尤其将关注电池设备商和动力电池厂商。此外，国产晶圆厂是中国科技头号工程，如果有所突破，将带动整个科技行业的逻辑和估值重构。他表示，华为晶圆厂可能是今年下半年A股科技行业重要主题，受益的半导体设备公司值得继续关注。

国联安科技动力业绩表现

主动被动产品均亮眼

作为保险系公募基金，国联安基金秉承保险系基因，强调大类资产配置，同时充分发挥长期以来建立的投研优势，在投资管理中致力于提高资产配置的专业能力，以满足投资者多样化理财需求。

从今年上半年的成绩来看，国联安基金旗下产品也的确做到了“全面均衡发展”，各品类均有“学霸”产品脱颖而出。

《投资时报》记者注意到，在主动权益领域，国联安科技动力表现出彩。

据晨星数据显示，截至2021年6月30日，国联安科技动力近三年实现38.98%的年化回报，在“行业股票-科技、传媒及通信”基金中排名第二位。该基金还以近五年17.28%的年化回报位列同类基金近五年业绩排名第二位，展现出国联安基金卓越的主动管理能力。

被动产品更是国联安基金的强项所在。据银河证券数据显示，今年上半年，国联安中证全指半导体ETF累计上涨27.40%，国联安中证全指半导体ETF联接A/C也分别实现25.90%、25.75%的收益，整体业绩居前。

除了股票型指数基金，国联安基金在商品指数领域也早早布局。在今年大宗商品牛市刺激下，国联安上证商品ETF半年上涨13.58%，国联安上证商品ETF联接收益也有12.97%。

亮眼的业绩为国联安基金规模的快速增长奠定基础。截至2020年12月31日，国联安基金公募基金规模为705.21亿元，旗下产品覆盖主动权益、被动指数、固定收益、纯债及货币市场等类型，综合投资能力不断提升。

“狩猎”硬核科技

在众多业绩出众的产品中，国联安基金旗下科技主题基金产品表现抢眼。Wind数据显示，除国联安科技动力外，国联安优选行业今年上半年收益达21.74%，同时，该只基金截至2021年7月13日的近三年总回报达187.07%，显示出长短期业绩兼优的态势。

《投资时报》记者注意到，目前，国联安科技动力、国联安优选行业均由潘明管理，而潘明亦惯常“狩猎”科技成长类公司，通过布局优势行业、重点挖掘细分行业及其龙头企业，以实现长期的超额收益。

“科技行业是一个充满变数的、非常景气的行业。可以看到，过去30年、过去20年、过去10年，全球上市公司当中市值最大的公司的结构已经从金融公司、能源公司转型到了科技公司为主的结构。科技行业的市场机会是巨大的。它是经济未来增长最重要的源泉。”对于科技行业，潘明有着长远的视角和格局。

而不同阶段，“好生意”也不尽相同。潘明举例称，比如2015年TMT领域里趋势比较好的是传媒行业。而从近两年来看，硬核科技企业，如华为等或是未来几年重要的投资方向。

“事实上，过去十年的TMT行业是苹果产业链的黄金十年，但在中国它的主题是‘组装’，这类公司以富士康为代表。而近两年，‘半导体’取代‘组装’脱颖而出，这是一个升级。从苹果到华为，从装配到芯片，这里有一个很大的主线变化。”

因此，未来潘明将会继续致力于科技板块投资，在符合国家发展战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业中寻找投资标的。

具体来看，他主要看好五大方面：其一，在半导体（设计和设备）国产替代趋势加强以及芯片涨价趋势下，看好芯片设计中的射频、模拟、图像传感器和数字龙头；其二，以促进碳中和、能源云化、能源安全为背景，中国车企新势力将面临历史机遇；其三，行业软件云化趋势持续，汽车智能化和网联化将以软件为核心；其四，在互联网传媒领域，反垄断破解行业内卷化，新龙头有望涌现；其五，通信领域5G建设放缓但应用加速，非5G的细分赛道面临机会。

关注龙头公司

可以看到，多年的专注研究让潘明对TMT领域颇有心得。

“我一直认为，在投资上必须专注才能获得超额收益。”潘明表示，“我的研究一直专注在TMT行业，希望给持有人带来TMT行业中的超额收益。”

从偏股型投资经理指数表现来看，自2014年2月任职以来，截至2021年7月2日，潘明管理的产品总回报为241.91%，年化回报为18.12%，同期沪深300指数总回报121.34%，年化回报为11.36%，获得的超额收益明显。

而在投资风格方面，相较2015年，他的投资风格还是有些不同。“2015年我喜欢找些小市值公司，寻找小公司颠覆大公司的机会。现在我更多去买大公司，看到的是科技领域强者恒强”。

在他看来，一方面，龙头公司作为“金字塔”的顶端，数量仍然是较少的；另一方面，伴随上市公司数量不断增多，在大量公司中选到优质公司的概率，以及基金经理所需要付出的“赔率”都在变大，采取选择中大市值、龙头公司的策略，在兼顾成长性的同时，具有更高的安全边际。

“在疫情可能继续对经济带来压力的环境下，大企业强者恒强的概率高于小企业弯道超车的概率。坚定看好中大市值的公司，但不会盲目追逐机构热门股”。潘明的观点非常鲜明。