据BondInsight了解，在中证鹏元和DM联合组织的调研会上，阳光城控股的管理层表示公司非常有底气完成2021年内剩余68亿的境内外债券到期及回售的兑付。2021年债券到期和行权的总量约为130亿，年初至今已完成兑付61.5亿。
管理层在会上表示，阳光城全年权益口径回款预计为1197亿，权益口径回款平均每月约为100亿，回款足够覆盖公司债务。同时，在手的债券发行批文额度较为充裕，公司将坚定执行“三收三支”的现金管控制度和以销定投的策略方针，应对今年的偿债无任何问题。
以下为会议上提到的其他要点：
受信用紧缩及机构风控影响，阳光城债券近期出现大幅折价，不过基本面无较大问题
自去年11月份开始，市场化发行较多或投资人持票较多的债券均会在二级市场产生情绪反应。同时，信用紧缩的背景下，受到境内公募机构和券商资管因风控一刀切的要求影响，多家公司都受到相应的影响，阳光城很难独善其身。
此外，阳光城年初的收益率达过10 %以上，近期已逐渐回归理性向7%-8%区间靠拢，偶尔会有小量级事件发生，导致债券折价是在所难免，但公司整体基本面无较大问题。
将和泰康合作以养老为切入点拿地，预计2021年落地实施
阳光城在2020年9月宣布引入泰康人寿和泰康养老作为公司重要的战略股东，目前合作进度是董事会已派出到位，章程已修改完毕。阳光城与泰康于2021年4月签订完成战略合作协议。董事会在本次会议中提到，和泰康的战略合作包括以下几点：
一是存量项目管理，即泰康之家部分项目的代理代销；
二是拿地模式，未来将以养老IP为切入点实现土地获取计划；
三是优化资金成本，在市场化发行的标准化产品中，泰康将置换公司部分高成本资金参与到资金提供中，通过随行就市方式，以较公平的价格互相合作；
四是物业合作，即泰康将在社区上实现网格化运作，阳光城将借助泰康提高整体物业运作水平。与泰康的战略协议中重点在于拿地模式的探讨，希望今年可实现落地，敬请期待。
2021年并非阳光城刚兑大年，公司将维持或减少非标融资使用比例
管理层在会上表示，2021年并非公司刚兑大年，还款压力较小。公司将根据市场情况、资金链情况及投资安排，合理进行新发及转售任务。若新增土地储备未发生大幅变化的情况下，公司将维持或适当减少非标使用比例。
目前，阳光城银行贷款占比为42.56%，债券占比为37.72%，非银行类贷款的占比为19.72%。非银贷款主要是信托融资，主要以土地前端融资为主。
已拿到批文的发债额度中，包括小公募额度40亿，中期票据额度34.2亿，美元债额度2.9亿美元，建工ABN额度10亿，供应链ABS额度10亿及供应链ABS储架额度约40亿，尾款ABS额度5.3亿。
此外，据公开数据显示，公司合联营项目担保余额约为189亿。
从目前情况看，阳光城较去年已提前半年实现了“三线四档”从橙降到黄档的目标。公司净负债率于2020年年末降至94.89%，同比2019年末下降43%。目前公司货币资金短债比为1.53。
阳光集团和阳光城相互独立，控股股东不会影响阳光城的现金流
目前，阳光集团在地产板块的现金流回笼主要依靠阳光城的分红和利润分配。
管理层在会上着重澄清，阳光城与控股股东关系非常独立，阳光集团未占用阳光城任何资金，并不会影响阳光城的现金流。
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