作者：沈奇 杨政
1、G7关于全球最低企业税率的决议
6月5日，G7集团财长会通过了全球税收改革方案，各国财长达成了两项原则：
1.跨国公司不仅需要在总部所在地纳税，还需要在其运营的业务所在国纳税。
2.以国家为基础，征收最低15%的公司税率，以此创造公平的竞争环境，打击避税。
从生效时间来看，G7税收协定的生效需要得到每个成员国立法机构的批准，最乐观的预计也需要从2022年起才会实际影响美国公司。
2、全球主要国家企业所得税率
根据TaxFoundation数据，2020年，主要国家企业所得税率分别为：美国25.77%、德国29.90%、法国32.02%、英国19.00%、日本29.74%、加拿大26.47%、中国（大陆）25.00%、印度30.00%、俄罗斯20.00%、澳大利亚30.00%、西班牙25.00%。
3、影响之一：拜登加税，希望全球跟进
FDII、GILTI详见文后附注
拜登日前通过加税计划（Madein America Tax Plan）。
在资本自由进出的条件下，一国、一地区的加税作用不大，美国最初提出的全球最低税率是21%，目的是避免美国加税引起资本外流，最终15%是一种妥协，其最重要的盟友们也希望有足够的自主决策能力。
4、 影响之二：部分避税天堂遭受打击
此前，很多跨国公司将境外利润转移至这些避税天堂，购买有价证券与国债。公司在海外积累了大量未被任何国家征税的现金储备。本次税收协议15%的最低税率使得这些地区不再具备这种吸引力。对于避税地的打击其实由来已久，但仍有很多上市公司选择在避税地注册以避税。包括美国在内的多国上市规则和会计准则收紧，对于避税地的规则要求只是时间问题。
税收本应尽可能留存在获取收入的地方，充实当地的财政实力，也保障企业自身长久获取收入的能力，而非一味转移避税，侵蚀获取收入地的税基。
5、影响之三：资金流向高回报地区，中国受到青睐
因减税避税带来的激励效应下降，资金将趋向高回报地区。
当前利率中，多数新兴市场通胀严重，实际利率很低。发达国家中，多数也是负利率。
中国的稳定环境与相对发达国家较高的利率水平，使得中国国债越来越受到国际市场认可，截止今年6月，外资持有中国人民币国债的数量已经超过2万亿元，占流通市值的比率逾10%。
长期依赖政府补贴（如：两免三减半）吸引外资靠不住，应进一步完善资本市场规则，加大对财务造假、逃废债等行为的打击力度，通过提升资本市场的信誉与认可度吸引外资。
6、总结
G7关于全球最低企业税率的决议一定程度上使得各国经济与跨国公司在低税率上的竞争受到遏制，避税港将不再可靠。
如果全球最低税率实施，短期对包括中国在内的新兴市场不利，很难再简单地利用减税与补贴吸引资金，但长期看是有利的，即倒逼新兴市场以更加透明的规则来参与国际竞争。
人民币资产越来越受到青睐，这将对中国企业与资本市场提出更高的要求，也同样是我们建构国际竞争力的机遇。
附注：
FDII是特朗普时期，美国公司的一种新型收入类别，旨在鼓励国内对无形资产的投资。FDII来自以下收入:
1. 向外国人出售或以其他方式处置外国财产;
2. 知识产权许可给外国人使用;
3. 向位于美国境外的人提供的服务。
美国公司被要求在总收入中包含FDII，但随后将被允许在FDII上扣除从2018年到2025年，扣除率为37.5%，2026年开始为21.875%。当企业所得税税率为21%时，FDII的有效美国税率为2018年至2025年为13.125%，2026年为16.406%。扣除适用于非美国跨国公司拥有的美国公司。被称为FDII扣除。
GILTI:全球无形资产低税收入（TheGlobal Intangible Low-taxed Income,GILTI）规则，该规则旨在阻止公司将其无形资产停放在低税收国家。GILTI规则效果是对海外无形资产的利润征收10％的最低限度税收。由于该税收的计算包括了在美国境外已缴税款的抵免额，因此仅针对在税率低于13.125％的国家取得的利润。
值得注意的是，GILTI的州税增加了美国跨国公司的税收负担，原因与其在该州的活动无关。所以很多州政府对执行该政策一直不积极。迄今为止，仅有20个州和哥伦比亚特区对GILTI征税，但其中只有16个州发布了有关该主题的指南。目前，有11个州和哥伦比亚特区对GILTI征收50%的税，而其他州的税率较低，其中四个州仅对GILTI的5%征税。
（全文完）
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