广东本轮疫情已经持续半月之久，华南作为中国大陆电视出口重要的区域，盐田港生产效率放缓，蛇口、赤湾也调整了进出口装箱时间，整个华南码头深陷拥堵当中。船舶的跳港导致大量华南货物涌向周边港口，目前已有转移至上海、宁波等华东地区港口出货，我们判断在蝴蝶效应下不排除华东地区港口也会受影响出现拥堵情况。下半年是欧洲和美国黑色星期五备货的关键时间，剧变的海运市场为即将到来的电视出口旺季带来风险。
海运价格飙升，出口企业成本快速上涨
后疫情时代，全球经济开始复苏，贸易也被相应激活。随着海外需求的增加，海运市场也逐渐恢复。奥维睿沃（AVC Revo）统计的出口数据显示，截止到2021年4月，大陆TV整机出口量为2613万台，同比2020年小幅增长0.7%。但是电视面板及其他原材料价格持续飙升，大陆TV整机出口额1-4月同比增长36.4%。
2020.01-2021.04大陆TV整机出口量及同比
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo）整理，Unit：M，%
当前，缺箱少柜正在成为行业常态。海外多国仍受疫情形势严峻困扰，人手不足，港口集装箱严重堆积，亚洲各大港口虽是一片繁荣，但运输周转不及时，部分海运航线上涨近10倍，有媒体数据显示，有1万到1万5千个集装箱滞留在美国加州。英国的菲利克斯托港，集装箱已从港口蔓延至周边郊区。澳大利亚各港口空箱的数量则超过了5万个。目前，国际上一些重要港口空箱堆存量是正常水平的三倍。随着货柜价格的频频上涨，对企业来说运输成本的增加，对本来利润微薄的电视制造商来说也是火上浇油。
运输周转不及时，企业面临现金流周转的压力
今年4月以来印度疫情集中暴发，作为全球海运船员主要的供应国之一，印度疫情的暴发使得一些港口对印度船员和船只实施限制和禁令，劳动力短缺与疫情防控直接导致周转时间的变慢，原本2-3天就可完成的周转期如今已经延迟至15-20天，时间成本的增加大大降低了处于价格上涨周期的供应链效率，也给企业资金回笼造成巨大影响，特别是对中小企业而言，资金风险更是呈直线式增长。
即将到来的第三季度，是电视企业的重头戏
后疫情时代，居家娱乐、政府救济金的发放，在很大程度上促成海外终端需求的高速增长。同时国内市场持续低迷，中国电视制造企业从去年开始都逐步把重心转移到海外市场，奥维睿沃（AVC Revo）《全球电视品牌出货月度报告》数据显示，今年第一季度，海外品牌同比增长11.2%，截止到目前，海外市场已经保持了连续12个月的同比正增长。对于第三季度，本是出口的旺季，虽然发达市场在过去的一年需求已经被透支，但是企业还是希望在重大的促销节点有足够的货源来应对市场的需求。
20Q1-21Q2F全球TV品牌内外销出货同比变化
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo）Unit：%
2021.01-2021.04月电视制造商外销出货及同比
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo）Unit：M，%
海运价格激增以及海运不畅等因素对当前电视出口市场形成一定阻力，奥维睿沃（AVC Revo）认为，这样的情况只是暂时性的。当下，政府已针对广东疫情展开积极应对措施，合理的防疫管控有利于抑制疫情的扩散。随着全球疫苗接种率的提升，海外疫情有望得到控制，从而在一定程度上缓解各大港口压力。
但是对电视制造商而言，上游面板面临价格调整，材料集中涨价，我们建议企业在扩大规模的同时管控风险，谨慎备货。
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