【邀请函】浦银国际“2021年中期市场展望”线上交流会

智信云路演诚邀您参加“浦银国际2021年中期市场展望：秉质量之轴，顺结构之势”线上交流会。

会议时间：6月17日 周四 16:00-17:30

参会方式：

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网页端：https://www.zxroadshow.com/meeting/detail/1100000946

会议议程：

4:00-4:15 2021年中期宏观经济展望：聚焦高质量和结构性的复苏

4:15-4:30 2021年中期策略展望： 高处不胜寒，审慎中前行

4:30-4:45 医疗行业2021年中期展望：站在高位的回顾和思考

4:45-5:00 科技行业2021年中期展望：在智能手机需求波动和半导体产能短缺中寻找机会

5:00-5:15 互联网行业2021年中期展望：潮起潮落，强监管下的流量博弈

5:15-5:30 消费行业2021年中期展望：后疫情时代四大结构性消费趋势

主讲人：

林琰 宏观分析师 | 研究部主管

蔡瑞 CFA 策略分析师

朱倩岚 医疗分析师

林闻嘉 消费分析师

赵丹 互联网分析师

沈岱 科技分析师

会议简介：

在经历了2020年全球市场的强劲反弹，2021年上半年全球股市的整体回报率较2020年回落。在疫苗快速普及、流动性边际转向、资产整体高估值之际，我们何以继续前行？――唯有秉质量之轴，顺结构之势。

宏观方面不只看同比增长，质量更重要。经济仍处于全面复苏的进程中，疫情期间所增加的额外储蓄还没真正释放，资本投资的需求也将随之上升，形成正向循环让复苏变得更持久。疫情期间还涌现出一些强劲的长期增长机遇，此轮经济复苏更具活力、更健康。投资策略方面，周期已处高位，但因疫情导致复苏进度错位，令此轮周期与以往有所不同。欧美需求释放形成外溢效应，将有助中国推迟见顶时间或者平缓下行斜率。但考虑到高估值下流动性的转向，我们需保持谨慎。下半年继续预计港股跑赢A股。建议超配金融、IT、公用事业板块。

展望2021年下半年，在医药行业继续领跑整个市场的情况下，2H21建议把握阶段性机会，看好制药和生物科技细分板块。科技行业智能手机需求波动和半导体产能紧缺不改全年复苏态势；看好供应链的手机品牌和摄像头模组环节。互联网行业整体监管趋严，建议关注结构性机会；看好游戏，电商，OTA和SaaS细分板块。而后疫情时代新消费趋势促使板块表现分化，原材料成本高企凸显龙头优势；2H21看好运动服饰、白酒、乳业等板块表现。

惟愿我们多视角的分析助力投资人于2021年下半年再创辉煌。