预重整制度助力企业蝶变新生

　　在企业破产领域的司法实践中，预重整制度在不少成功的重整案件中起到了巨大作用。通过预重整制度，可以把债务人在重整程序中的部分工作前置，既可以利用法定重整程序的优势从根本上解决债务危机，又争取到了与投资人和债权人谈判的空间，极大地提高了重整的成功率。但我国预重整制度在实践中存在较多的风险和障碍，成功的案例并不多见。

　　2021年3月27日，在广东省江门市开平市政府、开平市人民法院的支持下，开平市水口珠影文体产业有限公司（以下简称珠影公司）预重整方案在临时债权人会议中高票表决通过。由京师深圳和京师武汉律师团队携手组成的临时管理人团队将向开平市人民法院提起重整申请，正式进入重整程序。

　　案情介绍

　　珠影公司是位于广东省江门市开平市的“珠影星光城”，涵盖商铺、住宅、停车场等综合开发项目。受公司经营不善、销售策略错误、行业持续低迷及其他不利因素的影响，珠影公司连续多年亏损，资金链断裂，深陷债务泥潭。不少业主掏尽家底购买商铺，却无法实现“一铺养三代”的初衷，投资珠影项目血本无归。

　　当地政府极其重视这一项目，多次想方设法组织调解，希望引入投资人来解决这一烂尾工程，维护人民群众权益。无奈因珠影公司债务问题错综复杂，迟迟未找到意向投资人。随后，开平市政府决定通过预重整制度从根本上化解珠影公司危机。政府工作组走访多家管理人团队，于2020年10月底以竞争性谈判方式选定京师深圳罗建斌律师团队和京师武汉胡涛律师团队担任联合管理人，为珠影公司在预重整阶段提供系统化解决方案。

　　临时管理人团队审核了数百份申报的债权文件资料，并出具审核意见，核减虚假债权与不合法债权约5亿余元；多方查找珠影公司资金流向及资产线索；先后招募及接待并洽谈多拨投资人与项目合作；临时管理人团队多次往返武汉与广州、开平、深圳寻找投资人；倾注更多时间精力为业主答疑解惑、安抚债权人情绪，让债权人看到“生还”的希望。

　　预重整方案的高票通过，是本项目阶段性的成功。接下来，临时管理人团队将向开平市人民法院提起重整申请，正式进入重整程序，引入投资人实现该方案，真正实现珠影项目涅槃重生。

　　法律评析

　　预重整制度是一种介于庭内重整和庭外重组之间的企业解困模式，指为了提高重整的成功率、降低成本，在进入法定重整程序前，债务人与债权人、投资人等通过协商制定重整计划草案，在获得多数债权人同意后，借助重整程序使重整计划草案发生效力的企业拯救机制。在具体实践中，预重整制度能够获得成功，法院、地方政府部门、债权人、债务人、投资人等多方共担风险的默契显得尤为重要。

　　珠影预重整项目中，临时管理人团队运用“法金商财税”系统化、一体化的服务模式，助力珠影公司通过预重整方案。用法律为珠影公司理清错综复杂的债权债务；用投行思维为珠影公司寻找投资人，与之进行商务谈判并达成投资意向协议；用财税为珠影公司合理合法核减税费，减轻企业负担。

　　此次珠影项目的预重整实践取得了良好的效果，离不开开平市人民政府、开平市人民法院的保驾护航。“府院联动”高效协同，为珠影项目顺利推进排除万难，江门市中级人民法院及开平市人民法院均中止了对珠影公司的执行程序。此项目阶段性胜利有力提升了江门市营商环境指数，优化江门市营商环境。

　　法治是最好的营商环境，良好的营商环境对深化改革开放和完善市场经济有着积极作用。依法平等保护各类市场主体合法权益，努力营造稳定公平透明、可预期的法制化营商环境。在此背景下，作为挽救危困企业的妙招——预重整制度出炉，通过衔接庭外重组与司法重组两大程序，充分调动债务人、债权人的积极性、配合度，整合优势，形成企业纾困的合力，更快更稳地将有发展潜力但暂陷困境的企业从债务泥潭中摆脱出来。（罗建斌）

北京市京师（深圳）律师事务所特殊资产法律业务中心联席顾问罗建斌

　　律师简介：

　　罗建斌系北京市京师（深圳）律师事务所联合创始人、党委副书记、工会主席，并担任北京市京师（深圳）律师事务所重大疑难案件深圳中心执行主任、企业清算与破产法律事务部主任，同时任深圳市人大常委会法律助理、华南理工大学法律硕士校外导师。自2004年从事专职律师工作至今，十余年来专注于不良资产处置、企业清算与破产法律实务，在相关领域具备丰富的经验和能力。

　　主要业务领域：

　　不良资产处置、执行与清收、不良资产投融资，债务重组以及企业清算与破产。