2020年是不平凡的一年，5G商用、疫情全球爆发，全球科技产业迎来重构。复盘电子行业，根据中信电子和申万电子数据，2020年电子全行业381家公司收入为29630.61亿元，同比增长15.9%；全行业归母净利润为1832.82亿元，同比增长42.9%。半导体、消费电子、 显示器件、元件、PCB、安防、LED、汽车电子八大子行业，除了LED，其他子行业都迎来了一定的增长。
到了2021年，电子行业能否继续去年的景气度？本期的智能内参，我们推荐光大证券的报告《2021年电子行业一季报总结》，从半导体、消费电子、 显示器件、元件、PCB、安防、LED、汽车电子八大子行业的具体表现还原电子行业的整体发展。
本期内参来源：光大证券
原标题：
《2021年电子行业一季报总》
作者： 刘凯 栾玉民
一、2021Q1：完美的成绩单
根据中信电子和申万电子数据，2021Q1 电子全行业365 家公司收入为 8344.64 亿元，同比增长 41.9%；全行业归母净利润为 475.96 亿元，同比增长 176.9%。
各个子行业同比增速情况为：
1、 半导体：收入+37.9%，归母净利润+113.8%；
2、 消费电子：收入+33.3%，归母净利润+74.3%；
3、 显示器件：收入+92.1%，归母净利润 89.53 亿元，扭亏，去年同期为-0.65亿元；
4、 元件：收入+73%，归母净利润+122.9%；
5、 PCB：收入+43.7%，归母净利润+45.6%；
6、 安防：收入+38.3%，归母净利润+51.1%；
7、 LED：收入+41.5%，归母净利润+92.3%；
8、汽车电子和苹果链：收入+42.3%，归母净利润+80.1%。
各个子行业细分领域2021Q1收入同比增速排序前十名为：PCB-PCB 设备（+273.2%）、消费电子-声学（+112.9%）、显示器件-面板（+95.2%）、消费电子-终端（+90.5%）、元件-电容（+86.4%）、消费电子-射频（+79.6%）、元件-电感（+75.2%）、消费电子-盖板（+74.9%）、汽车电子-特斯拉供应链（+73.3%）、显示器件-显示模组（+70.0%）。
各个子行业细分领域 2021Q1 净利润 同比 增速排序前十名为：显示器件-面板（+16181.6%）、 PCB-PCB 设备（+475.5%）、半导体-设备（+429.5%）、消费电子-电池（+323.4%）、消费电子-声学（+242.5%）、半导体-MEMS（+206.2%）、消费电子-射频（+203.0%）、半导体-封测（+173.5%）、显示器件-显示模组（+172.7%）、PCB-覆铜板（+148.4%）。
▲电子行业各细分领域2021Q1业绩表现（单位：亿元，%）
二、半导体：净亿润翻翻
半导体领域重点公司2021Q1 整体收入为 901.99 亿元，同比增长 37.9%；整体归母净利润为 97.23 亿元，同比增长 113.8%。
半导体电子各个细分领域 2021Q1 年同比增速情况为
1、 设计：收入+46.4%，归母净利润+113.2%；
2、 设备：收入+45.0%，归母净利润+429.5%；
3、 功率半导体：收入+27.1%，归母净利润+73.1%；
4、 封测：收入+33.7%，归母净利润+173.5%；
5、 材料：收入+62.0%，归母净利润+73.4%；
6、 红外：收入+34.8%，归母净利润+28.4%；
7、 MEMS：收入+46.7%，归母净利润+206.2%。
▲半导体领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
三、 消费电子：规模超2000亿
消费电子领域重点公司 2021Q1 整体收入为 2286.79 亿元，同比增长33.3%；整体归母净利润为 117.37 亿元，同比增长 74.3%。
消费电子各个细分领域 2021Q1 同比增速情况为
1、 综合：收入+27.3%，归母净利润+37.4%；
2、 射频：收入+79.6%，归母净利润+203.0%；
3、 光学：收入-5.7%，归母净利润-5.2%；
4、 声学：收入+112.9%，归母净利润+242.5%；
5、 电池：收入+60.1%，归母净利润+323.4%；
6、 结构件：收入+51.0%，归母净利润+78.8%；
7、 盖板：收入+74.9%，归母净利润+34.2%；
8、 功能件：收入+20.5%，归母净利润+113.9%；
9、 代工：收入+22.5%，归母净利润+51.2%；
10、 终端：收入+90.5%，归母净利润+103.8%。
▲消费电子领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
四、 显示器件：净利润扭亏
显示器件领域重点公司 2021Q1 整体收入为 1017.08 亿元，同比增长92.1%；整体归母净利润为 89.53 亿元，扭亏，去年同期为-0.65 亿元。
显示器件各个细分领域 2021Q1 年同比增速情况为
1、 面板：收入+95.2%，归母净利润+16181.6%；
2、 材料：收入+37.7%，归母净利润+9.1%；
3、 设备：收入+56.9%，归母净利润+64.8%；
4、 显示模组：收入+70.0%，归母净利润+172.7%；
▲显示器件领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
五、 元件：大幅增长
元件领域重点公司 2021Q1 整体收入为 144.14 亿元，同比增长 73.0%；整体归母净利润为 24.37 亿元，同比增长 122.9%。
元件各个细分领域 2021Q1 年同比增速情况为
1、 电容：收入+86.4%，归母净利润+144.9%；
2、 电感：收入+75.2%，归母净利润+102.2%；
3、 材料：收入+39.0%，归母净利润+72.6%；
4、 分销：收入+66.2%，归母净利润+89.0%。
▲元件领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
六、 PCB：收入+43.7%，净利润+45.6%
PCB 领域重点公司 2021Q1 整体收入为 397.21 亿元，同比增长 43.7%；整体归母净利润为 32 亿元，同比增长 45.6%。
PCB 各个细分领域 2021Q1 年同比增速情况为
1、 覆铜板：收入+68.2%，归母净利润+148.4%；
2、 软板：收入+46.8%，归母净利润+27.6%；
3、 硬板：收入+32.4%，归母净利润+20.9%；
4、 PCB 设备：收入+273.2%，归母净利润+475.5%。
▲PCB 领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
七、 安防：收入+38.3%，净利润+51.1%
安防领域重点公司 2021Q1 整体收入为 251.81 亿元，同比增长 38.3%；整体归母净利润为 25.08 亿元，同比增长 51.1%。安防各个细分领域 2021Q1 同比增速情况为
1、 视频监控：收入+41.8%，归母净利润+43.3%；
2、 集成/运营：收入+16.9%，归母净利润亏损收窄。
▲安防领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
八、 LED：收入+41.5%，净利润+92.3%
LED 领域重点公司 2021Q1 整体收入为 231.04 亿元，同比增长 41.5%；整体归母净利润为 17.86 亿元，同比增长 92.3%。LED 各个细分领域 2021Q1 同比增速情况为
1、 LED 芯片：收入+63.6%，归母净利润+113.0%；
2、 LED 封装：收入+21.1%，归母净利润+83.1%；
3、 LED 显示屏：收入+29.7%，归母净利润+44.6%；
4、 LED 照明：收入+65.7%，归母净利润+126.9%；
5、 LED 背光：收入+38.9%，归母净利润-5.1%.
▲LED 领域重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
九、 汽车电子
汽车电子重点公司 2021Q1 整体收入为 197.29 亿元，同比增长 62.3%；整体归母净利润为 18.31 亿元，同比增长 28.4%。
▲汽车电子重点公司 2021Q1 回顾（单位：亿元，%）
智东西认为，在疫情减缓、国内消费回暖和5G大规模商用的背景下，今年的国内电子行业呈现一片繁荣景象，显示面板行业净利润增速甚至达到162倍！而PCB、半导体设备、消费电子等细分行业也迎来了利润的成倍增长。这正是全球产业链格局重构的具体表现，中国即将产生一系列有代表性的核心科技。
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