基金天天打广告，债券却像“小透明”？一文详解基金和债券的区别

债券，对于很多投资新手来都说是“最熟悉的陌生人”。我们平时会在各大理财平台上看到令人眼花缭乱的基金广告，与此同时，债券就好像一个“隐形人”，很少看到关于它的宣传。

投资新手也许会产生疑问：基金和债券都是投资工具的一种，但工具与工具之间的差别咋那么大呢？

要分清基金与债券的区别，其实并不困难。接下来，排排君会用特别简单的方式告诉你：什么是债券？基金与债券有什么区别？基金和债券，买哪个更好？

本文分为三个部分：

1、什么是债券？

2、基金与债券有哪些区别？

3、在基金和债券之间如何选择配置？

一、什么是债券？

关于什么是基金，在之前的文章《投资小白的福音！一文讲清基金与股票的区别，看完终于会赚钱了》中，提到过基金其实就是一种投资工具。而且和股票不同，基金是一种间接投资工具，也是一种受益凭证。

下面就主要讲讲什么是债券。从定义上看，债券和股票一样，都是有价证券。不一样的是，债券是债权债务凭证。它就是社会各类经济主体为筹集资金，向债券的投资者出具的一种凭证。有了这种凭证，就表示经济主体承诺会按一定利率定期支付利息，到期偿还本金给投资者。

也就是说，债券的出具方是借款人，买债券的投资者是出借人。债券好比是借款人打的借条，上面清楚写明了借款的数额、借款的时长、应支付的利息等。有了这张“借条”，借钱就不是空口无凭，而是受法律保护的。

债券的种类有很多种，按发行主体可分为政府债券、金融债券、公司债券和企业债券、国际债券。

按是否担保财产，可分为抵押债券和信用债券。

按是否可转换，可分为可转换债券和不可转换债券。

除了上述三种分类标准，还有其他的分类标准，这里暂且不提。

二、基金与债券有哪些区别？

基金、债券同为投资工具，为何待遇的差距如此之大？可以从它们之间的区别说起。

①经济关系：基金反映的是信托关系，是一种受益凭证。债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证。

之前也说过，债券就像借条。有借就有还，所以债券是有期限的，到期直接兑付。在一些情况下，到期可以选择不兑付，而是替换成另一只债券。如果是可转债的话，还可以转换成普通股。

如果“借条”没到期，我又急需用钱，怎么办？最好的办法是进行债券交易，以合适的价格把债券转让出去。如果无法转让，就只能提前兑付了。提前“还钱”肯定没有那么容易，必须缴纳一定手续费，利息则按持有时间的长短进行分档计息。

而开放式基金没有期限可言。对于开放式基金，且没有因故暂停赎回的，你可以随时赎回。封闭式基金过了封闭期也可以选择赎回。如果基金不清盘、基金公司不倒闭，你甚至可以一直持有这只基金，把资金长期交给基金经理和基金公司管理。

②资金投向：基金是间接投资工具，债券是直接投资工具。基金的资金可以投向其他金融工具和产品（包括债券）。债券筹集的资金主要投向实业领域。

债券和股票同为直接投资工具，筹集的资金均主要投向实业领域。但是债券比股票的适用范围更广，因为发行股票的只能是上市公司，而发行债券的主体是符合条件的公司，上没上市都可以。

除了符合条件的公司，可以通过发行债券来进行融资、资金周转之外，地方政府、中央政府也可以发行债券，用于筹集建设资金、平衡财政收支等。

而基金是间接投资工具，一般是通过持有其他投资工具进行获利，不是直接投向实业。

③收益和风险大小：债券是低风险、低收益的投资工具。

债券的收益主要有三种来源：利息收益、资本利得和再投资收益。

而基金使用的投资工具，不仅包括债券等低风险品种，还包括股票等高风险品种。因此基金在风险、收益浮动上都高于债券。

债券面临的风险只有两种：债务人不履行债务，转让时价格下跌。

这两种风险，相对基金和股票的涨跌风险来说是比较低的。比如，根据企业破产法，公司出现破产的，首先保护债权人的利益，其次才是股东的权益。另外，债券的兑付需要债券发行方的信用或者财产来背书。跟平时借钱是一样的，只有诚实守信、有还款能力的人，我们才愿意借钱给他。

债券中的国债由于有国家信用进行背书，安全性是最高的，其次是地方政府债。其他债券，如企业债等，安全性就相对没有那么高了，可能出现延期兑付，甚至无法兑付的极端情况。

所以，为了降低买债券的风险，很多投资者会以评级高低、是否有担保、抵押是否充足、是否有政府或大国企背景为标准，来判断债券是否值得购买。

债券在转让时价格可能产生浮动，但浮动的幅度一般比较小。因此债券被认为是中低风险、中低收益的投资标的。

④购买门槛：基金的购买门槛比债券低。

购买国债需要到银行网点开立国债账户。购买公司债或者企业债需要在证券公司开立证券账户。

债券的面值是100元，最低购买单位是10手，也就是1000元。但要注意，债券的价格有可能浮动。也就是说，债券的价格可能高于100元，也有可能低于100元，购买门槛也可能变高或者变低。

而基金大多是10元、100元起购，购买基金的基金账户可在线上开立，整体购买门槛是比较低的。

三、在基金和债券之间如何选择配置？

从资产配置的角度来说，基金和债券各自发挥的作用是不同的。基金，尤其是股票基金，在资产配置中往往作为博取高收益的部分，而债券则承担了使资产稳健增长的角色。但由于债券可能出现兑付风险，因此必须要选择信用较好，或有财产抵押的主体发行的债券。对普通投资者来说，在挑选上可能有一些困难。

普通投资者投资债券有一个好方法，那就是购买债券型基金，或者持仓中有债券的混合型基金。这样不仅能让专业的基金经理帮助自己，挑选风险较低、收益相对高的债券，而且购买门槛也比直接购买债券更低。因此，购买基金是比自行购买债券更加普遍的选择。

表面上看，债券仿佛“隐形”了，其实它是隐身于基金背后，作为帮助基金经理控制风险、平滑收益波动的秘密武器，一直在发光发热呢！