“两会”期间，除“碳中和”板块外，还有这些行业机会可以关注

“两会”期间，除“碳中和”板块外，还有这些行业机会可以关注

沃德股市气象站 今天

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自开年以来，十年期美债收益率持续走高，并在上周成功创下一年以来的最高值，随即引发全球主要资产价格的剧烈波动，全球股市深陷其中。3日，一度走低的十年期美债收益率重拾升势直至1.49%的高点，当日美股科技股重挫，隔夜亚洲股市也集体走低，包括A股。

受此影响，A股指数跳空低开，午后两市横盘整理，题材板块多数上涨，周期股仍跌幅居前，汽车、券商、酿酒、养殖业等活跃，两市上涨个股3000余家，涨停股增至百余家，市场氛围持续好转。

在全球股市激荡变局的时代，不要因跌而丧气，也不要因涨而狂喜，关键在于摸索市场中的规律的逻辑。

一、关注作为外资代表的北上资金

大反弹的信号，大概率是外资较大规模净流出之时。北上资金在过去是正向指标，涌入越多，行情走势越好；现如今则是明显的反向指标。上周五至今，北上资金涌入和流出的单日规模，都比较大，但A股走势，却是逆反的。

上周五，北上资金净流出56亿，周一，A股却大涨。

本周一，北上资金净流入38亿，周二，A股却大跌。

本周二，北上资金净流出68亿，周三，A股却大涨。

本周三，北上资金净流入90亿，今天，A股却大跌。

当日大额净流入，次日却大跌，当天大额净流出，次日却大涨。北上资金，有史以来第一次，被A股“戏弄”于无形。

二、关注《政府工作报告》中的行业机会

（1）文体：精心筹办北京冬奥会、冬残奥会

此次《政府工作报告》提出，精心筹办北京冬奥会、冬残奥会；另外，国务院办公厅近日印发《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》，提出十方面政策举措，包括完善体育产业政策、促进体育消费试点、提升体育服务业比重、支持体育用品制造业创新发展、加快发展冰雪产业等。

（2）环保：强化大气污染综合治理和联防联控

碳中和在此次《政府工作报告》被再次提到，2020年底，中国宣布提高的国家自主贡献目标，提出二氧化碳排放力争在2030年前达峰，努力2060年实现碳中和。除此之外，还提出强化大气污染综合治理和联防联控，加强细颗粒物和臭氧协同控制。整治入河入海排污口和城市黑臭水体，提高城镇生活污水收集和园区工业废水处置能力，严格土壤污染源头防控，加强农业面源污染治理。未来环保产业将迎来政策利好驱动的上涨机会，其中水务、固废板块，受到城市绿色基础设施推进提振，未来污水厂网一体化、垃圾焚烧值得重点关注。

（3）消费：稳定增加汽车、家电等大宗消费

《政府工作报告》指出：稳定和扩大消费。多渠道增加居民收入。健全城乡流通体系，加快电商、快递进农村，扩大县乡消费。稳定增加汽车、家电等大宗消费，取消对二手车交易不合理限制，增加停车场、充电桩、换电站等设施，加快建设动力电池回收利用体系。建议重点关注家电、汽车行业中产业升级力度较大，以及产品市占率较大的相关企业。

（4）军工板块机遇将至

《政府工作报告》指出，新的一年，要全面加强练兵备战，统筹应对各方向各领域安全风险，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力；优化国防科技工业布局，完善国防动员体系。各级政府要大力支持国防和军队建设，深入开展“双拥”活动，谱写鱼水情深的时代华章。

1、稀缺性核心资产，享受长期折现定价，短期可以容忍较高估值，例如航发动力、中航沈飞、中国卫星；

2、确定性高成长资产，未来三到五年业绩复合增速达30%+，例如鸿远电子、中简科技、七一二、北摩高科、火炬电子等；

3、估值基本匹配成长的中航机电、中航光电、大立科技等。

（5）打好种业翻身仗

《政府工作报告》指出，提高粮食和重要农产品供给保障能力、提高高标准农田建设标准和质量、完善灌溉设施、强化耕地保护，坚决遏制耕地”非农化”、防止”非粮化”、建设国家粮食安全产业带；另外，稳定粮食播种面积，提高单产和品质；多措并举扩大油料生产；发展畜禽水产养殖，稳定生猪生产；加强动植物疫病防控；保障农产品市场供应和价格基本稳定；开展粮食节约行动。

目前，生猪出栏量、存栏量都未到达历史高位。随着生猪养殖加快恢复，养殖后周期动保板块有望持续回暖，成为市场重点关注方向。

（6）5G新基建明显提速

数字经济既是当下国民经济中增速最快、最具活力的新动能，也代表着未来的产业和发展方向。未来中国数字经济的发展方向将更加关注数字经济的赋能和应用，推动数字经济和实体经济深度融合，探索新业务、新场景、新模式。

以5G为例，到2025年，中国5G网络投资将达1.2万亿元人民币，5G产业链及各行业应用投资将达3.5万亿元人民币，或将重塑制造业、医疗健康、娱乐和交通等行业面貌。

（7）“十四五”规划纲要重点突出的一些重点项目

能够引领未来发展的关键性的一些重大攻关项目，包括量子信息、星际探测，以及确保长期稳定和保障我们安全的能源安全、粮食安全和产业链供应链安全的一些被“卡脖子”的重大攻关项目。