百度Q4财报：AI驱动移动营收多元化 非在线广告收入增长强劲

北京时间2月18日，百度（NASDAQ：BIDU）发布了截至2020年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。第四季度，百度实现营收303亿元，归属百度的净利润（非美国通用会计准则）达到69亿元，连续四个季度超市场预期。第四季度，百度核心强势反弹，实现营收231亿元，环比增长8%，远高于历年同期的环比增速表现。其中非广告收入42亿元，同比增长52%。

值得注意的是，作为一家领先的AI生态型公司，2020年，百度核心研发费用占收入比例达21.4%，研发投入强度位于中国大型科技互联网公司前列。目前，百度已连续三年在人工智能专利申请量和授权量方面蝉联中国第一。百度AI开放平台汇聚开发者数量达265万，成为中国领先的软硬一体AI大生产平台。而百度的移动生态，正是在这样的人工智能技术驱动下构建强大的。

人工智能为基础 构建内容服务一体化生态

在人工智能的驱动下，由百家号、小程序、托管页构成的移动生态三大支柱业务增长稳进，构建起了完善的内容和服务一体化移动生态。

内容生态上，百度确立的是以“搜索+信息流”为主要抓手，以知识定调，以娱乐体验、生活服务丰富用户内容，以电商、付费拓展平台生态商业化能力的发展路径。

作为内容生态引擎，百家号持续在流量、资源及个人 IP 打造等多个维度向优质内容倾斜，带动创作者产出更多优质内容反哺百家号生态，构建起良性生态循环。百家号内容生态的丰富和开放不仅吸引了人民日报等权威媒体以及中央部委及重点政府机构入驻，而且还通过投资知乎、成立短视频业务部、收购YY等拓宽内容的边界。12月，百家号创作者数量达380万，其中原创作者数量是一年前的近三倍。为了进一步放大平台的专业内容和专业创作者的影响力，第四季度百家号推出“匠心计划”，拿出百亿级生态流量、5000万签约基金和100档的栏目共建内容生态，全网招募教育、科学、法律、财经等各领域的专业创作者。

百度智能小程序则是一个服务内生引擎，它能将无数服务以完整类原生的方式进行轻量级呈现，让服务变得轻便、简洁、易发现、易使用。财报数据显示，12月百度智能小程序月活跃用户数达4.14亿（含开源小程序），智能小程序数量同比增长124%。据公开信息显示，百度智能小程序已经引入了42万个小程序，月活过百万的智能小程序超过240个。第四季度，“亚马逊海外购”和“国务院客户端”等小程序先后入驻百度，成为百度小程序为用户提供服务的重要内容。其中，作为便民服务小程序的“国务院客户端”可以为用户提供涵盖公共服务、社保服务、医疗服务等12大类80多项服务。

托管页重塑了百度营销服务对客户的商业价值。通过建立了一套以统一用户账号为基础的用户可互动、流量可追踪、数据价值可细化的营销工具。托管页不仅解决了广告投放客户的数据价值最大化问题，也实现移动生态内广告资源的扩容。同时，托管页作为一种营销工具，还超出了传统CPM广告形式，对稳定百度客户群、拉长服务周期价值巨大。12月，超30万托管页客户采用百度营销云服务平台，来自托管页的收入占百度核心在线营销服务收入的比重进一步提升至三分之一。

在内容和服务的共同推动下，百度App数据保持坚挺，用户黏性也进一步提升。财报数据显示，2020年12月，百度App月活跃用户数达5.44亿，日登录用户占比超70%，同比提升18个百分点。

凭借着高度活跃的用户规模和完善的服务闭环，百度App目前已经成为具有极高用户流量价值的平台。据极光报告估算，百度目前的流量价值超500亿元，具有强大的变现能力。

营收实现多元化 非在线广告收入增长显性

在移动生态繁荣生长的同时，百度也构建起多元化的营收结构，非在线广告收入增长显性。财报数据显示，第四季度，百度核心强势反弹，实现营收231亿元，环比增长8%，远高于历年同期的环比增速表现。其中，非广告收入42亿元，同比增长52%。

2020年，在百度App的用户规模不断攀升、用户参与度也持续提升的基础上，百度发力直播、健康、电商、教育、知识、游戏等重点垂直领域，并通过账户体系和支付能力等基础设施优化，打通了用户从使用服务到消费的商业闭环。

直播业务是百度移动生态的基础设施，目前百度直播用户生态和主播生态正同步完善，来自直播业务的收入也实现了快速增长。数据显示，截至2021年1月，百度直播月看播量突破9亿，创作者数量增长317%。用户与主播的互动量也在大幅度提升，人均评论次数增长95%，平均每场直播打赏金额增长219%。

直播收入不断增长之下，百度还于2020年11月收购YY直播，目前已初步实现了与YY直播的深度整合。有了YY直播的加持，百度在加码布局泛娱乐直播业务、扩大内容生态的同时，也拓宽了流量变现渠道，直播成为拉动百度非广告收入增长的重要力量。

除了直播，电商也是推动百度移动生态营收增长的主要方式。10月，百度App上线了购物频道，包含当地好店、“达人直播”、“发现好物”等板块，货品覆盖电子产品、日用百货、生鲜水果、美妆洗护、服饰家装等品类。随后，在首次参与的双十一活动中，百度交出的成绩单也让外界看到了电商业务的增长潜力：百度双十一黄金类直播单场流水平均突破千万，单场GMV最高达到1200万元，创下带货单场新纪录。除此之外，泛知识直播带货大大提升了用户黏性，服饰类应季服装吸引40%用户复购。

百度重点发力的直播、电商等业务的强势增长将会推动其核心业务的转型发展，助推其多元化商业探索迎来增长期。全球知名财经与投资平台Seeking Alpha发文称，在2020年严峻的大环境之下，百度移动生态领域的商业探索呈现逆势上扬的势头。

过去一年，百度进一步明确了移动生态人格化、服务化的两大战略，以满足用户不断升级的移动需求。在“人格化”和“服务化”战略下，百度移动生态从关注信息，到关注信息背后的人，从提供单个产品到多维度的服务。

人格化的内容和服务更具黏性，也能够和用户构建更深的关系。而通过服务化，百度就能用智能小程序和托管页来承接这些需求，用户的体验就不再变得割裂，而是一个完整的闭环。至此，百度以人工智能为基础的移动生态三大支柱构建了内容服务一体化的生态，强化稳固了百度基本盘，为AI新业务快速发展提供了厚实的土壤，有分析评论称：“千亿百度迎来了属于它的最好时代。”

这正如百度董事长兼首席执行官李彦宏在财报信所说：“这个时代奖励攀登者，这个时代眷顾造梦者，这是一个重新为科技创新加冕的时代。我们热爱这个时代，让我们在技术的深壑中踮起脚尖，再看远一点，看向星空，看到未来。”