投机性抱团瓦解

原创：老金

公众号：投机财经

2020年各种茅，2021年各种毛。

本周，各大指数在高位走出震荡，跟之前的预计差不多，但是市场内容，却相差比较远。

之前老金认为，元旦之后会有一波放量普涨，结果放量来了，普涨却没有来。市场走出反人性的行情：指数大涨，下跌个股更多；而指数下跌，上涨个股更多。这是抓紧时间在鼠年的尾声让大家继续见证历史。

其实，对于之前的抱团，老金认为有点畸形。几百亿的大资金确实需要多买优质大票，但是对于几个亿的小资金，那些小而美的股票，也是具有投资价值的。但是，在之前的市场行情中，小而美也被无情踩踏，新低不断。这不是在做投资，这是运动式抱团。买小票等同于炒垃圾。矫枉过正了。

当然，散户也是跟风抱团中的一员，但是这是散户的本性。

聊回市场。目前按照美立减那边的状况，春节前也变成了一个比较关键的时间节点。当然，指数向上冲还是要春节后，但是部分热点，估计会在春节前有苗头。

白等准备上台，各路班子准备就绪，基本就是奥黑第三届了，所以政策方向，不会有太大的区别。从目前的情况来看，白等最急迫的两个任务：控制疫情，恢复经济。

控制疫情，只能看疫苗的效果了，反正现在他们再封锁也没什么用了，要么多挂掉点人口，都已经准备上台后就开放移民了，意思就是死了再招人。要么疫苗有效，跟病毒共舞。

恢复经济，这个就绕不开我们了。D王给白等留下了大量的弹药，而且威力巨大。我们也知道，肯定逃不过被割韭菜。就看大家怎么谈了。不过我们这几十年，都是花钱买平安，只要钱能够解决的，都不是事，再多给二十年的和平时期，很多东西都能比较彻底的解决了。

那么，今年很多政策，会在双方接触后（估计已经开始接触并形成部分意向），最终落地。春节不是老外的假期，白等新官上任需要三把火，最好是冬天里的火。

美立减方面，已经开始吹风了。美中贸易全国委员会(USCBC)委托进行的一项研究显示，D王发动的ZM毛衣占，导致美G就业岗位最多减少24.5万个，但双方若逐步降低关税，将提振经济增长，并在2025年前增加14.5万个就业岗位。

所以，不排除，在春节前，国内会有一些跟政策相关的传闻、动向、前任领导讲话等，开始出现。很多时候，谣言就是，遥远的预言。这个时候的消息，和资金的表现，值得重视。

有两个方向，大家可以参考：顺周期主线和安全主线。

顺周期包括：工业品涨价、房地产龙头、出口产业链。

房地产龙头单独聊一下，对于房地产，老金认为今年会有一波破产合并重组，之后有一波龙头行情。哪怕在欧美发达国家，房地产行业依然是出巨富的行业，只是未来国内的房地产行业不再像前20年那么随便暴富。核心城市、核心区域、稀缺产品，会持续上涨，垃圾地段的垃圾产品会成为野草。

安全主线包括：大消费、半导体、军工、种业。

这个安全，指的是确定性。

大消费，有业绩支撑，整体还是向上的，但是有先有后。比如，去年暴涨的白酒，今年整体以调整为主，估计只有茅五有机会回到高点，其他的一线品牌今年上半年先调整，下半年看情况可以考虑抄底。至于二三线品牌，可能去年的高点就是历史高点了。

再比如消费电子，经过去年下半年的震荡调整，现在有重新启动的迹象，龙头有机会重新走一波趋势行情。尤其是疫情如果得到控制，加上两国经济关系得到缓解，国外的新品推出（设计）加上国内生产马力全开（生产）再加上全球需求复苏（销售），对于今年的业绩预期，讲故事的空间很大。

半导体和军工，这个在政策上是高度确定的，就是急缓的问题。不过D王让我们尝到了卡脖子的滋味，相信不会放缓自给自足的步伐，只是全面出击还是分批提高的区别。

种业，观点不变，有机会，不过因为整个板块比较小，会经常被洗盘；进攻性不强，走趋势为主，需要更多的耐心。种业，除了种植的种，养殖的种也有机会，有兴趣的可以自己挖掘。

单独说一下新能源车，今年肯定会继续推广，但是炒作会出现分化，不是核心的龙头，会有一波高低切换。周末还有一个小瓜：中科院院士说1000公里续航，几分钟充电，在目前是不可能的。然后广汽新能源的总经理回应：今年肯定出。

今年肯定有一个是骡子。想站队砖家的，可以买入相关的股票。买定离手，错爱不究。

短期，指数依然看维持高位震荡，如果没有新的超出市场预期的政策出台，1月底依然认为会有一波调整行情，沪指看到3450附近。如果有改变，后期会根据市场走势做修正。

抱团行情会开始逐步修复，尤其是低位的板块。建议大家可以看看板块指数，比如银行板块，不要认为招商银行新高了，就到顶了。整个银行板块指数，今年还是有机会创新高的。

之前有跟大家分享过大金融的龙头，做长线的，逢调整分批买入，今年的收益不会太差。当然，真的怕，可以考虑各类ETF。

热点方面，依然看好半导体、军工的机会。半导体，目前还是游击战的初级阶段，星星之火最终会形成燎原之势。现在很多股，都有走趋势成龙头的机会。不过记住控制好仓位。

最后讲一下半导体细分材料龙头。去年光刻胶炒了一波，南大光电、容大感光走出大牛。而半导体还有其他的细分方向，比如硅片、前驱体、抛光材料等，今年有机会复制光刻胶的走势。不一定有这么牛，但是至少可以关注接下来的机会。