12月第5周大盘行情分析与预测

2020年马上要划上句号,整个十二月份都是表现上风平浪静,实质上暗潮涌动,各路资金厮杀博弈,一边是借着高举价值投资大旗的公基在竞争2020年的最后排名,忙着“闪转腾挪”,一边是各私募、庄股爆雷不断。在这样的竞争环境下,小散难免会被伤及无辜。

公募基金“新王”被农银汇理牢牢占据。2020年最后一周,公募基金年底排名战况愈发激烈。截至12月28日,从Wind主动权益基金业绩看,农银汇理基金经理赵诣管理的三只基金暂时包揽冠亚季军,今年以来的收益率全部超过150%,与后续基金业绩已经拉开15%以上,大概率锁定胜局。A股的跟跌早有迹可寻。作为公募界实力规模并不大的农银汇理和基金经理赵诣,今年收获了巨大成功,成就他的是新能源板块的大涨,新能源板块今年大涨85%,赵诣管理的三只基金全都重仓配置了新能源汽车和光伏,因此也就顺理成章地包揽了公募基金产品前3名。这一现象和2019年底的广发基金刘格菘极为相似,当时的基金排名前3名都是刘格菘管理的产品,而他的重仓股基本都是半导体和电子。我们从公募一哥们的持仓和排名可以看出,他们都在重仓压宝战略新兴产业,今年3月份的新能源暴跌给了赵诣机会低位重仓配置新能源,那么明年公募基金又要剑指哪个板块?目前看,很有可能就是半导体和5G,新能源由于短期涨幅过大,未必能保持这样的表现。

庄股时代一去不复返。庄股仁东控股的负面影响还在一路扩散,今日济民制药也迎来了第10个跌停。A股庄股的爆仓路径中,已经出现了朗博科技、实丰文化、苏州龙杰、大连圣亚、安妮股份等多只个股发生闪崩暴跌。曾经作为A股生态重要一环的庄股基本上要集体退出中国A股市场了,这是中国股民不断走向成熟的标志,曾经被认为“水至清则无鱼”A股生态已经发生重大变化,机构化、美股化、加强分红、完善退市、引入长线资金、引入外资,未来的A股市场会更加健康,更讲价值。对于垃圾股,我们可以通过基本面分析过滤掉,对于垃圾股中的庄股,我们还可以通过技术走势一眼识破,比如603825华扬联众,近期庄股不断闪崩,华扬联众今日之前的走势一直是无量窄幅波动,几乎都要走成直线,这种没有成交量随意控制股价到那种程度,就是明显的庄股信号,投资者看到可以马上规避掉,就可以避免今天的跌停。

东琰观点:12月份的市场下跌给我们配置优质资产的机会。新能源板块今日出现了多只个股跌停,这给了我们很重要的启示,就是再好的赛道,再好的公司,再好的表现都有可能被爆炒后出现调整甚至跌停的走势,而已经下跌充分的板块和个股就有可能成为公募基金明年重点配置的方向,比如今日5G板块就出现了小小的集体涨停潮,这是日内的极致表现,从长远来看也是如此,资金总会进行“高低切换”,从而更有利于他们新的一年的布局。

何华杰

东琰资产管理(上海)有限公司

2020年12月29日